欧洲杯下单平台(官方)APP下载IOS/安卓通用版/手机版系公司与对方商定了提标改造技俩齐全验收及格后-欧洲杯下单平台(官方)APP下载IOS/安卓通用版/手机版

股票简称：重庆水务                   股票代码：601158      对于重庆水务集团股份有限公司     向不特定对象刊行可调动公司债券       恳求文献的审核问询函的复兴             保荐东说念主（主承销商） 新疆乌鲁木皆市高新区（新市区）北京南路358号大成海外大厦20楼2004室              二零二四年四月 上海证券交易所：   贵所于2023年8月2日出具的《对于重庆水务集团股份有限公司向不特定对象 刊行可调动公司债券恳求文献的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕538 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。重庆水务集团股份有限公司（以下简 称“重庆水务”“刊行东说念主”“公司”）与申万宏源证券承销保荐有限连累公司（以 下简称“保荐东说念主”）、上海中联讼师事务所（以下简称“刊行东说念主讼师”）、老实 海外管帐师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报管帐师老实海外”）和大 信管帐师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报管帐师大信”）等干系方， 本着勤勉遵法、老实守信的原则，就审核问询函所发问题逐条进行了认真磋商、 核查和落实，现复兴如下，请予审核。   如无特别阐述，本审核问询函复兴中的简称与《召募阐述书（纠正版）》中 简称具有交流含义。本问询函复兴中的字体代表以下含义： 黑体（加粗）     审核问询函所列问题 宋体         对审核问询函所列问题的复兴 楷体（加粗）     波及对召募阐述书等恳求文献的修改内容   在本审核问询函复兴中，若共计数与各分项数值相加之和或相乘在余数上存 在各异，均为四舍五入所致。   问题 1.对于本次募投技俩   根据申报材料，1）本次召募资金拟用于“收购昆明滇投浑水处理金钱”“新 德感水厂扩建工程”；2）“收购昆明滇投浑水处理金钱”，是刊行东说念主全资子公 司昆明渝润水务有限公司收购昆明滇池投资有限连累公司（以下简称昆明滇投） 名下持有的七座水质净化厂金钱。收购标的金钱的房屋建筑均未办理权属解说， 其中，白鱼涎水质净化厂、洛龙河水质净化厂以考中十四水质净化厂的地盘使用 权未办理权属解说；十三厂（二期）在建工程尚未办理环评审批手续，四座水质 净化厂地盘使用权通过划拨取得，部分水质净化厂存在产能利用率较低情况；3） 七座水质净化厂中，五座已完成交割，昆明市第十三水质净化厂（二期）和昆明 市第十四水质净化厂（一期）属于在建工程；4）因负责建设管束本次部分募投 技俩的昆明市第十一水质净化厂技俩存在未完成建设技俩齐全环境保护验收工 作，已于2018年8月端庄插足运行，受到昆明市生态环境局责令限期改正犯过错 为并处20万元罚金；5）本次收购金钱中，有四座水质净化厂金钱波及融资租出， 部分融资租出债权尚未结清。   请刊行东说念主阐述：（1）衔接本次募投技俩收购金钱、水厂扩建对应的配景及 业务模式、地域阴事范围及工夫应用情况阐述与现有业务的区别和接洽；衔接本 次募投技俩的收购金钱及水厂扩建原因、干系产业政策合乎情况、对应浑水处理 及给水智力、对于刊行东说念主业务发展作用阐述本次募投技俩的必要性；（2）衔接 刊行东说念主现有产能及产能利用率、市集需求及市集竞争情况等，阐述水厂扩建新增 产能边界合感性及产能消化措施；（3）本次募投技俩中收购标的未取得地盘证 和房产证的原因和办理进展，是否组成本次收购阻扰及进展情况；水厂扩建技俩 用地的计划、取得地盘的具体安排、进程，是否合乎地盘政策、城市规划，募投 技俩用地落实的风险；（4）适度面前收购标的金钱中在建技俩的建设进展沙门 需插足的金额；收购价款中是否包含尚需插足的金额；上述标的金钱出让方未完 成齐全验收受到行政处罚是否完成整改，收购标的干系齐全验收是否有用践诺， 收购金钱标的是否存在无法如期齐全验收并插足运营的风险，失言连累是否清 晰；本次收购金钱波及融资租出干捆绑清债权事项进展情况，是否对本次收购产 生影响，是否存在干系金钱权属的潜在纠纷；（5）收购标的金钱中已完成交割 的水质净化厂适度面前的运营情况，是否能够达到预期；衔接收购标的金钱的业 务开展及规划情况，盈利情状，产能利用情况，地盘权证或房屋权证、环境影响 评价、节能审查观点、特准规划权取得情况，融资租出干系债权提前结清情况等， 阐述收购标的金钱的配景、原因和主要议论，本次收购是否存在要紧不确定性， 并完善要紧事项请示。   请保荐机构及刊行东说念主讼师对上述事项核查并发标明确观点。   复兴：   一、衔接本次募投技俩收购金钱、水厂扩建对应的配景及业务模式、地域覆 盖范围及工夫应用情况阐述与现有业务的区别和接洽；衔接本次募投技俩的收 购金钱及水厂扩建原因、干系产业政策合乎情况、对应浑水处理及给水智力、对 于刊行东说念主业务发展作用阐述本次募投技俩的必要性   （一）衔接本次募投技俩收购金钱、水厂扩建对应的配景及业务模式、地域 阴事范围及工夫应用情况阐述与现有业务的区别和接洽   （1）收购昆明滇投浑水处理金钱的配景   公司是重庆市最大的供排水一体化规划企业，主要从事浑水处理业务和自 来水销售。公司在作念好重庆市区域内的建设、运营技俩的同期，计划面向四 川、云南、湖北、河南等省市水务环保行业进犯，正围绕打造国内一流水务综 合服务商的政策办法，积极拓展市表里供排水及干系产业市集，加速终结跨区 域化发展。公司收购昆明滇投浑水处理金钱将终结公司在昆明市给水工程、污 水处理及水治理环境等技俩的布局，进一步增强公司后续在昆明市的中枢竞争 力，具有一定政策好奇羡慕好奇羡慕。   本次金钱收购为公司主业投资，合乎公司“十四五”政策发展规划，成心于 进一步深化公司深耕西南的市集布局，稳步扩大边界产能和收入、利润渠说念，提 升公司的社会、行业影响力和品牌价值。   （2）昆明滇投浑水处理金钱的业务模式   昆明滇投浑水处理金钱主要用于浑水处理业务，其业务模式与刊行东说念主现有的 浑水处理业务模式一致。根据昆明渝润水务有限公司（以下简称“昆明渝润水务”） 与昆明市滇池管束局（以下简称“滇管局”）签署的《城市浑水特准规划条约》， 昆明渝润水务在特准规划期内享有特准规划区域范围内提供浑水处理服务并取 得浑水处理服务费的职权。特准规划期限为三十年。浑水处理业务的径直客户为 特准规划区域范围内的政府过甚授权单元。     （3）昆明滇投浑水处理金钱地域阴事范围     昆明滇投浑水处理金钱位于云南省昆明市，波及滇池流域北岸中心城区 4 座 水质净化厂及环湖 3 座水质净化厂。通过本次收购，公司将助力云南省和昆明市 政府对滇池羞辱的治理，合乎干系政策导向，成心于公司进一步扩大昆明市的水 务市集、扩大边界产能和利润渠说念。     （4）昆明滇投浑水处理金钱工夫应用情况     昆明滇投浑水处理金钱波及 7 座水质净化厂，7 座水质净化厂工艺工夫如下 所示：                                                   单元：万吨/日 序             想象     极限除磷                            主要       金钱称呼                            工艺工夫 号             边界     处理边界                            用途     昆明市第九水                    A2O+MBR+“孢子迁徙一体机”+滤布   水质     质净化厂                      滤池+紫外消毒                净化     昆明市第十一                    A2O+高效千里淀池+V 型滤池+紫外消    水质     水质净化厂                     毒                      净化     昆明市第十三                               A2O+“孢子迁徙一体机”+高效千里淀     水质     水质净化厂（一    6       6                               池+V 型滤池+紫外消毒           净化     期）     昆明市第十三                               A2O+“孢子迁徙一体机”+高效千里淀     水质     水质净化厂（二    6       6                               池+V 型滤池+紫外消毒           净化     期）     昆明市第十四                    预处理＋改良 SBR 工艺＋反硝化滤                                                      水质                                                      净化     期）                        性炭滤池+紫外消毒     白鱼涎水质净                    CASS+“孢子迁徙一体机”+滤布滤池/   水质     化厂                        连气儿流砂滤池+紫外消毒            净化     海涎水质净化                                           水质     厂                                                净化     洛龙河水质净                                           水质     化（雨水）厂                                           净化       共计      46.5    32.5   上述 7 座水质净化厂，其中 6 座践诺一级 A 标（其中 TP≤0.2mg/l、 TP≤0.05mg/l）、第十四水质净化厂践诺昆标 A 法子。已嘱托的水质净化厂的出 水水质均达到想象法子。公司现有浑水处理厂与昆明滇投浑水处理金钱浑水处理 的中枢工艺均为活性污泥法，为餍足地点出水法子，昆明滇投浑水处理金钱中部 分水质净化厂处理进程末端建立极限除磷工艺，公司现有浑水处理厂未建立该工 艺。公司从事供排水业务多年，具有一支较高专科工夫及丰富管束警戒的闲隙供 排水管束团队。本次收购后，公司已派遣教训的运行管束团队接受已插足运营的 水质净化厂，以表现公司在各样浑水处理工艺上的丰富运营管束警戒和纯属种种 浑水治理惯例开采责任本性的上风，保障收购水质净化厂运营管束达到预期办法。   （1）新德感水厂扩建工程的配景   技俩实施地江津区依托相近重庆主城的区位上风，放肆促进工业发展，先 后成立了多个工业园区。城市的快速建设带动城市东说念主口的增长，主城区水厂布 局分散、给水边界偏小、给水量缺口日益增大等问题日益突显。面前江津区总 给水智力不足30.00万立方米/日，根据《江津区“十四五”城镇给水专项规划》 中确定的规划，预测到2025年江津区总需水量约43.60万立方米/日，江津区的供 水智力缓缓难以餍足城市发展带来的新增用水需求。此外，江津区现有给水厂 存在边界较小且布局分散、开采设施老旧等问题。   为了餍足环境友好型和资源直率型社会的要求，将饮水安全保障动作生态文 明建设的伏击内容，进一步提高主城区的饮水安全，服务区域社会经济发展，保 障市民肉体健康，重庆水务集团江津自来水有限公司对位于江津区中心城区的供 水水厂进行了整合。新德感水厂扩建工程是其中一项提妙手民生流水平、从举座 上改善津北片区给水情状、为地区的不绝发展提供给水保障的公用行状工程，有 助于公司稳步激动市集彭胀，提高市集占有率。   （2）新德感水厂扩建工程的业务模式   新德感水厂扩建工程建成后主要用于给水业务，其业务模式与刊行东说念主现有的 给水业务模式一致。给水业务按用水性质主要分为住户生存用水、非住户用水。 给水业务模式主要是直给水销售模式，不存在经销商及境外规划。给水业务所生 产的自来水通过自来水管，输送至公司给水特准规划区域内悠然接受公司给水服 务的用户，而况在用户端以水表计量试验售水量，按月向悠关联词况已经接受公司 给水服务的用户径直收汲水费。      （3）新德感水厂扩建工程地域阴事范围   新德感水厂扩建工程位于重庆市江津区德感工业园区，建成后主要服务于津 北片区（包括德感工业园区、双福新区以及滨江新城）。      （4）新德感水厂扩建工程工夫应用情况   新德感水厂扩建工程水处理工艺选拔惯例处理工艺并预留深度处理用地，常 规处理工艺含斜管预千里+网格反应平流千里淀+过滤（V 型滤池）+消毒（次氯酸钠）， 水处理工艺与新德感一期工程保持一致。   公司主要从事浑水处理服务和自来水销售，公司本次募投技俩均围绕公司主 营业求实施，具体而言： （1）昆明滇投浑水处理金钱主要用于浑水处理业务，收购昆明滇投浑水金钱 成心于公司进一步扩大昆明市水务市集，扩大边界、产能和利润渠说念。昆明滇投 浑水处理金钱的业务模式与公司现有浑水处理业务模式一致，坐蓐工艺与公司现 有浑水处理工艺存在一定各异，但公司领有丰富的运营管束警戒和教训的运行管 理军队，有智力保障技俩的正常实施。 （2）新德感水厂扩建工程所形成金钱主要为自来水坐蓐销售服务，用于餍足 供区城市发展新增的用水需求。本募投技俩建成后的业务模式、坐蓐工艺与公司 保持一致，本募投技俩的实施有助于巩固重庆市市内市集，提高市集占有率。      （二）衔接本次募投技俩的收购金钱及水厂扩建原因、干系产业政策合乎情 况、对应浑水处理及给水智力、对于刊行东说念主业务发展作用阐述本次募投技俩的必 要性   本次募投技俩的收购金钱及水厂扩建原因以及对刊行东说念主业务发展作用详见 本复兴问题 1 之“一”之“（一）”的干系阐述。 类产业“二十二、城镇基础设施”之“市政基础设施”，不属于《产业结构调整率领 策。   昆明滇投浑水处理金钱主要用于开展浑水处理业务，标的金钱全部交割后， 公司将新增日浑水处贤慧力 46.5 万吨，具体如下所示：                                   单元：万吨/天  序号          金钱称呼              想象边界        昆明市第十三水质净化厂（一期）                 6.00        昆明市第十三水质净化厂（二期）                 6.00             共计                        46.50   为保证公司浑水处理服务收入的闲隙，昆明渝润水务与滇管局签署的《城市 浑水特准规划条约》已明确基本运行水量，昆明渝润水务持有的水质净化厂的基 本运行水量为想象浑水处贤慧力的 80%，若水质净化厂试验浑水处理量＜基本 运行水量，则结算浑水处理量=基本运行水量；若水质净化厂浑水处理量≥基本运 行水量，则结算浑水处理量=水质净化厂试验浑水处理量。   新德感水厂扩建工程建成后主要用于自来水坐蓐销售业务，技俩建成后将新 增给水智力 20 万立方米/日。新德感水厂扩建工程改日具备明确的产能消化措施， 详见本复兴问题 1 之“二”之“（二）”的干系阐述。   从实施募投技俩原因以及对刊行东说念主业务发展的作用来看，本次募投技俩均围 绕公司主业开展，合乎公司“十四五”政策，成心于进一步深化公司深耕西南的 市集布局，稳步扩大边界产能、收入和利润渠说念，汲引公司的社会、行业影响力 和品牌价值。   从公司所处行业和干系产业政策来看，本次募投技俩合乎国度产业政策。公 司所处行业属于水务行业，我国水务行业在“水十条”、中央环保看守、“十四 五”规划、贤慧水务、碳中庸等一系列政策热门的推动下，行业发展飞速，市集 空间广袤。   从本次募投技俩的新增产能来看，本次募投技俩的实施将新增浑水处贤慧力 改日新增产能的消化措施较为确定。   要而论之，本次募投技俩的实施具备必要性。   （三）中介机构核查智力及核查观点   针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行了如下核查智力: （1）查阅各募投技俩的可行性研究陈诉，访谈刊行东说念主管束东说念主员，实地访问募 投技俩现场，了解各技俩配景及业务模式、地域阴事范围及工夫应用情况； （2）了解刊行东说念主的业务模式、地域阴事范围及工夫应用情况，分析各技俩与 刊行东说念主现有业务的区别和接洽； （3）查阅国度干系产业政策及公司发展规划，分析募投技俩的必要性。   经核查，保荐东说念主及刊行东说念主讼师觉得： （1）刊行东说念主本次募投技俩均围绕公司主营业求实施，业务模式与现有业务一 致，公司领有丰富的运营管束警戒和教训的运行管束军队，有智力保障本次募投 技俩的正常实施； （2）刊行东说念主本次募投技俩合乎刊行东说念主“十四五”政策，合乎国度产业政策，新 增产能具有邃密的产能消化基础，本次募投技俩的实施有助于扩大边界产能和收 入、利润渠说念。刊行东说念主本次募投技俩合乎刊行东说念主的业务需乞降试验情况，具备必 要性。   二、衔接刊行东说念主现有产能及产能利用率、市集需求及市集竞争情况等，阐述 水厂扩建新增产能边界合感性及产能消化措施   （一）刊行东说念主现有产能及产能利用率、市集需求及市集竞争情况 期技俩产能、产能利用率如下：         技俩       2023 年度       2022 年度       2021 年度 给水智力（万立方米）          3,577.00      3,577.00      1,920.80 给水总量（万立方米）          2,104.70      2,358.27      1,256.20 产能利用率                 58.84%      65.93%        65.40%   如上所示，新德感水厂一期产能利用率较低的原因主要包括两个方面，具体 如下：  （1）供区面前加压站尚未改造完成，新德感水厂一期产能无法实足开释   供区内高石坎加压站转供智力不足，现需向市自来水购水，由九龙加压站进 行转供。高石坎加压站瞻望于2024年改造完成，改造完成后九龙转供部分用水需 求将由新德感水厂一期阴事。悛改德感水厂一期试运行以来，九龙转供智力如下：   给水智力（万立方米）     2023 年度       2022 年度       2021 年度 九龙转供                  300.00       307.73         17.47   假设九龙转给水悛改德感水厂一期试运行起即由新德感水厂一期阴事，新德 感水厂一期产能利用率如下：    模拟产能利用率          2023 年度        2022 年度         2021 年度 新德感水厂一期                 67.23%            74.53%       66.31%   由上表可知，假设九龙转给水悛改德感水厂一期试运行起即由新德感水厂一 期阴事，陈诉期内，新德感水厂一期平均产能利用率接近70%。   （2）给水设施想象产能需议论用水量日变化系数，餍足最高日用水量   根据《城市给水工程规划标准》（GB50282—2016）干系规矩，给水设施设 计产能需议论最高日用水量，用水量日变化系数（最高日用水量/年平均日用水 量）一般为 1.1-1.5，根据《重庆市国民经济和社会发展第十三个五年规划摘录》 规划，新德感一期用水量日变化系数为 1.33，因此，新德感一期闲隙后的平均日 用水量为想象边界的 75.19%。   要而论之，新德感水厂一期平均产能利用率接近 70%，即平均日用水量接近 想象边界的 70%，接近水厂想象时议论的用水量日变化系数。   根据《江津区“十四五”城镇给水专项规划》，确定江津中心城区及扩展区 规划需水量为：2025年为45万m?/d，中期2030年为65万m?/d，远期2035年为95万 m?/d，其中津北片区（新德感水厂供区）给水需求如下所示：                                                    单元：万 m?/d         年限                       津北片区给水需求   津北片区面前有两座给水厂，其中德感水厂想象给水智力为3万m?/d，新德 感水厂一期想象给水智力为10万m?/d。德感水厂关停后（根据地点给水专项规划， 新德感水厂扩建技俩建成后，德感水厂瞻望关停），其现有供区由新德感水厂完 全阴事。   根据津北片区给水需求预测，跟着技俩所在地城市边界的发展和东说念主口的增长， 供区改日给水需求将不绝增加，津北片区现有产能将无法餍足给水需求。 对于授予重庆水务集团江津自来水有限公司江津区城镇给水特准规划权的的批 复》（江津府〔2018〕264 号），欢喜授予重庆水务集团江津自来水有限公司江 津区城镇给水特准规划权。   江津区政府授予重庆水务集团江津自来水有限公司给水特准规划区域范围: 重庆市江津行政区域内原重庆市江津区自来水公司、重庆市润江水利工程有限公 司给水业务阴事区域以及重庆水务集团江津自来水有限公司收购或新设的给水 企业给水服务的区域范围。重庆水务集团江津自来水有限公司在上述特准规划区 域范围内享有独家提供给水服务、收汲水费和负责给水设施的建设、规划、爱戴 和更新的职权。   根据特准经规划权干系条目，重庆水务集团江津自来水有限公司在江津区域 领有独家给水特准规划权，不存在其他竞争敌手。   （二）衔接上述情况，水厂扩建新增产能具备合感性，改日新增产能的消化 措施较为确定   新德感水厂扩建工程为自来水厂扩建技俩。自来水为东说念主民开展日常生存和生 产的必需品，重庆水务集团江津自来水有限公司在江津区域领有独家给水特准经 营权，不存在其他竞争敌手。同期跟着津北片区给水需求不绝增加，根据《江津 区“十四五”城镇给水专项规划》，到 2025 年，津北片区给水需求为 27 万 m?/d， 津北片区已有产能将无法餍足其给水需求。面前津北片区给水设施如不先行建设， 将会成为制约城市发展的瓶颈。因此，技俩市集需求明确，水厂扩建工程技俩新 增产能具备合感性，改日新增产能的消化措施较为确定。   （三）中介机构核查智力及核查观点   针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行了如下核查智力:  （1）访谈刊行东说念主管束东说念主员，了解新德感水厂一期现有产能及产能利用率情况； （2）查阅《江津区“十四五”城镇给水专项规划》等干系贵寓，了解新德感水 厂供区的改日市集需求； （3）获取刊行东说念主对于新德感水厂扩建技俩的特准规划条约，分析供区的市集 竞争情况。   经核查，保荐东说念主及刊行东说念主讼师觉得：   刊行东说念主在江津区域领有独家给水特准规划权，不存在其他竞争敌手，改日市 场需求明确，水厂扩建工程技俩新增产能具备合感性，改日具备确定的产能消化 措施。   三、本次募投技俩中收购标的未取得地盘证和房产证的原因和办理进展，是 否组成本次收购阻扰及进展情况；水厂扩建技俩用地的计划、取得地盘的具体安 排、进程，是否合乎地盘政策、城市规划，募投技俩用地落实的风险   （一）本次募投技俩中收购标的未取得地盘证和房产证的原因和办理进展， 未取得地盘证和房产证不组成收购阻扰   适度本复兴出具日，昆明渝润水务已取得昆明市第九水质净化厂、昆明市第 十一浑水处理厂、海涎水质净化厂、昆明市第十三水质净化厂（一期）的不动产 权文凭，具体情况如下：                                        房屋建筑  技俩名    不动产权证       产权                                   职权性                            坐落位置          面积        用途   称       号          东说念主                                    质                                         （㎡）         云（2023）          昆明市五华区昌源                                                   大众设施         五华区不动            北路昆明市第九水                        出让/自           产权第            质净化厂抽象楼                          建房                                                     他                     昆明         云（2023）          昆明市五华区昌源                     渝润                            大众设施         五华区不动            北路昆明市第九水                        出让/自  第九厂                水务                   321.30   用地/其           产权第            质净化厂配电室 1                        建房                     有限                              他                     公司         云（2023）          昆明市五华区昌源                                                   大众设施         五华区不动            北路昆明市第九水                        出让/自           产权第            质净化厂空调机房                         建房                                                     他                                     房屋建筑 技俩名   不动产权证       产权                                   职权性                          坐落位置         面积         用途  称      号          东说念主                                    质                                      （㎡）       云（2023）          昆明市五华区昌源                                                 大众设施       五华区不动            北路昆明市第九水                        出让/自         产权第            质净化厂在线检测                         建房                                                   他       云（2023）          昆明市五华区昌源                                                 大众设施       五华区不动            北路昆明市第九水                        出让/自         产权第            质净化厂地下室-                         建房                                                   他       云（2023）          昆明市五华区昌源                                                 大众设施       五华区不动            北路昆明市第九水                        出让/自         产权第            质净化厂抽象楼地                         建房                                                   库                        昆明市官渡区金马       云（2023）          街说念工作处归十东                 大众设施       官渡区不动                                            划拨/自                        路昆明市第十一污       1634.79   用地/其         产权第                                             建房                        水水质净化厂抽象                   他                        楼-1-2 层                        昆明市官渡区金马       云（2023）                        街说念工作处归十东                 大众设施       官渡区不动                                            划拨/自                        路昆明市第十一污       434.20    用地/其         产权第                                             建房                        水水质净化厂抽象                   他                        楼副楼 1-2 层                   昆明   昆明市官渡区金马       云（2023）     渝润 第十一                    街说念工作处归十东                 大众设施       官渡区不动       水务                                   划拨/自  厂                     路昆明市第十一污         24.48   用地/工         产权第       有限                                    建房                        水水质净化厂计量                   业                        昆明市官渡区金马       云（2023）                        街说念工作处归十东                 大众设施       官渡区不动                                            划拨/自                        路昆明市第十一污     25,329.67   用地/其         产权第                                             建房                        水水质净化厂地下                   他                        箱体-1 层                        昆明市官渡区金马       云（2023）                        街说念工作处归十东                 大众设施       官渡区不动                                            划拨/自                        路昆明市第十一污         91.84   用地/其         产权第                                             建房                        水水质净化厂公园                   他                        配套卫生间 1 层                        昆明市西山区海       云（2023）          口街说念工作处云                                                 大众设施       西山区不动       昆明   龙社区大营庄居                         划拨/自         产权第       渝润   民小组海口镇污                          建房                                                  他 海口厂   0531067 号   水务   水处理厂脱水机                   有限   房 1-2 层       云（2023）     公司   昆明市西山区海                  大众设施                                                        划拨/自       西山区不动            口街说念工作处云        116.45    用地/其                                                         建房        产权第             龙社区大营庄居                   他                                    房屋建筑 技俩名   不动产权证       产权                                 职权性                          坐落位置        面积        用途  称      号          东说念主                                  质                                     （㎡）                        水处理厂粗格栅                        汲引泵房 1 层                        昆明市西山区海       云（2023）          口街说念工作处云                                               大众设施       西山区不动            龙社区大营庄居                       划拨/自         产权第            民小组海口镇污                        建房                                                他                        流泵房 1 层                        昆明市西山区海                        口街说念工作处云       云（2023）                        龙社区大营庄居                大众设施       西山区不动                                          划拨/自                        民小组海口镇污       614.40   用地/其         产权第                                           建房                        水处理厂饱读风机                 他                        房及变配电室 1                        层                        昆明市西山区海       云（2023）          口街说念工作处云                                               大众设施       西山区不动            龙社区大营庄居                       划拨/自         产权第            民小组海口镇污                        建房                                                他                        库车库 1 层                        昆明市西山区海       云（2023）          口街说念工作处云                                               大众设施       西山区不动            龙社区大营庄居                       划拨/自         产权第            民小组海口镇污                        建房                                                他                        泵房负 1-1 层                        昆明市西山区海                        口街说念工作处云       云（2023）                        龙社区大营庄居                大众设施       西山区不动                                          划拨/自                        民小组海口镇污       410.28   用地/其         产权第                                           建房                        水处理厂滤池操                 他                        作及管廊间 1-2                        层                        昆明市西山区海       云（2023）          口街说念工作处云                                               大众设施       西山区不动            龙社区大营庄居                       划拨/自         产权第            民小组海口镇污                        建房                                                他                        层                        昆明市西山区海       云（2023）          口街说念工作处云                                               大众设施       西山区不动            龙社区大营庄居                       划拨/自         产权第            民小组海口镇污                        建房                                                他                                             房屋建筑  技俩名    不动产权证       产权                                         职权性                             坐落位置              面积         用途   称       号          东说念主                                          质                                              （㎡）                           昆明市西山区海         云（2023）           口街说念工作处云                                                         大众设施         西山区不动             龙社区大营庄居                              划拨/自           产权第             民小组海口镇污                               建房                                                          他                           层                           昆明市西山区高                           峣立交东南侧、         云（2024）                                         大众管束                           草海西岸，王家         西山区不动                                           与大众服   划拨/自                           堆湿地内-昆明市           2,063.56           产权第                                           务用地/    建房                           第十三浑水处理                           厂建设工程 1-2                           层坐蓐调度中心                           昆明市西山区高                     昆明    峣立交东南侧、草         云（2024）                                         大众管束                     渝润  第十三    西山区不动             海西岸，王家堆湿                      与大众服   划拨/自                     水务                          62.39   厂       产权第             地内-昆明市第十                      务用地/    建房                     有限                     公司                           设工程 1 层公厕                           昆明市西山区高                           峣立交东南侧、         云（2024）                                         大众管束                           草海西岸，王家         西山区不动                                           与大众服   划拨/自                           堆湿地内-昆明市          62,000.42           产权第                                           务用地/    建房                           第十三浑水处理                           厂建设工程-2--1                           层地下室      适度本复兴出具日，标的金钱中白鱼涎水质净化厂、洛龙河水质净化厂波及 的不动产权文凭正在由出让方办理开动登记，完成后将连续办理过户登记手续； 其中昆明市第十四水质净化厂（一期）已完成坐蓐运营嘱托，待办理齐全验收手 续后由出让方办理开动登记及过户登记手续；第十三水质净化厂（二期）建设内 容为在第十三水质净化厂原有土建基础上、安装 6 万 m?/d 增容开采和 6 万 m?/d 的除磷开采，不波及新增不动产权登记。白鱼涎水质净化厂、洛龙河水质净化厂 领有的 9 处、建筑面积共计 3,619.25 平方米的房屋未办理不动产权文凭的原因和 办理进展如下：       技俩名                         面积         未办理权证原       权属文凭办理 序号          建筑物称呼        坐落位置        称                          （㎡）          因            进展       洛龙河   饱读风机房变        云南省昆明        厂     配电室         市呈贡区洛             加药间及机   龙河水质净               耕地占用税及   记条件，待税             修间仓库     化厂内                滞纳金      费金额明确并                                                  登记及过户登                                                  记责任。             碳源投加系              统房             柴油发电机               房                     云南省昆明                        通过政府化遗                     市滇池西岸                        智力，对无征                     白鱼涎水质                        转用地手续部       白鱼口            净化厂内               部分地盘无征                                                  分地盘按单独        厂            云南省昆明               转用地手续                     市滇池西岸                        选址方式报                     白鱼涎水质                      净化厂内                        展干系责任。      总体来看，根据昆明博扬金钱评估有限公司出具的《金钱评估陈诉》（昆博 资评报字〔2022〕号第 3-0005 号），上述未办理不动产权文凭的 9 处房产地盘 使用权及房屋建筑物的金钱评估价值为 5,251.82 万元，占本次收购标的价值比例 仅为 1.34%。且未办证建筑面积共计 3,619.25 平方米，占本次收购标的房屋建筑 物面积比例仅为 3.80%，占比相对较小。适度本复兴出具日，金钱出让方在积极 调和干系政府部门，办理不动产权属的开动登记及过户登记责任。      （1）刊行东说念主因不动产权文凭未办理而被责令住手使用、恳求强制清除的风 险较低      滇池是有名的高原淡水湖泊，有“高原明珠”的好意思誉，属国度重点保护水域， 但亦然国内受羞辱最为严重的大型湖泊之一，滇池北岸的昆明市主城区输出的污 染负荷约占入湖羞辱负荷总量的 70%以上。标的金钱为滇池流域北岸中心城区 4 座水质净化厂及环湖 3 座水质净化厂，标的金钱的闲隙运行对于左右滇池北岸昆 明市主城区排放的入湖羞辱物及治理滇池羞辱至关伏击，标的金钱动作伏击的基 础设施工程，因产权文凭未办理而被责令住手使用、恳求强制清除的风险较小。 适度本复兴出具之日，标的金钱中未取得产权文凭的房产、地盘未发生被干系主 管部门要求限期改正、责令住手使用、恳求强制清除或受到行政处罚的情形。     （2）金钱出让方昆明滇投系干系房屋、地盘正当产权东说念主，金钱权属深入， 未办理不动产权文凭不影响募投技俩实施     根据昆明市第十四水质净化厂（一期）、白鱼涎水质净化厂、洛龙河水质净 化厂的地盘取得干系文献，出让方昆明滇投为地盘使用权的正当产权东说念主，未办理 权属登记不影响其正当产权东说念主的身份。根据《中华东说念主民共和国民法典》第二百三 十一条之规矩，因正当建造、清除房屋等事实行动设立或者消除物权的，自事实 行动成就时发见效力。根据干系建设手续对于技俩业主方的说明，以及昆明市国 资委针对本次转让交易的批复文献内容，说明金钱出让方昆明滇投对昆明市第十 四水质净化厂（一期）、白鱼涎水质净化厂、洛龙河水质净化厂的房屋建筑因原 始取得而享有物权。因此金钱出让方昆明滇投系干系房屋、地盘正当产权东说念主，资 产权属深入，未办理不动产权文凭不影响募投技俩实施。     （3）刊行东说念主取得标的金钱特准规划权，刊行东说念主已享有标的金钱的全部收益 权 营技俩，昆明渝润水务已于当日与昆明市滇池管束局缔结了《城市浑水处理特准 规划条约》，赢得标的金钱所对应浑水处理服务范围的 30 年特准规划权。自 2023 年 1 月 1 日起各水质净化厂由昆明渝润水务运行管束，并按条约商定收取浑水处 理服务费。适度本复兴出具日，标的金钱中全部水质净化厂已完成坐蓐运营移交， 由昆明渝润水务运营和左右，并由昆明渝润水务享有标的金钱的全部收益权。     （4）干系房屋地盘权属产权文凭未办理不会对刊行东说念主形成不利影响     根据《金钱转让条约》“4.2.5 适度基准日，标的金钱中未取得权属文凭的， 交割后，出让方仍应完善干系金钱基础贵寓、办理主体变更手续等，确保该等资 产权属登记在受让东说念主名下。”“4.3 标的金钱过户：出让方应完成标的金钱中干系 在建工程的齐全验收及产权登记，并完成通盘标的金钱全部权属文凭、证照的变 更登记。”干系房屋地盘权属产权文凭的办理连累主体为出让方昆明滇投。昆明 滇投负责完善干系权证的办理手续，并承担权证办理连累。     《金钱转让条约》商定“6.2 出让方说明并保证已就向受让方转让标的金钱 取得干系前置审批/欢喜文献。适度本条约签署之日，……至过户日前标的金钱 转让不存在职何阻扰。出让方有义务保管前述状态直至标的金钱交割完了。”“7.6 如出让方未能实足履行本条约所规矩的义务、声明、保证、承诺，出让方需抵偿 由此给受让方形成的损失，经两边说明损失金额后，受让方有权在职何一笔应付 款项中径直扣除，如应付款项不足以阴事抵偿金额的，出让方应在受让方见知之 日起 10 个责任日内向受让方支付。”标的金钱不行转让过户的失言连累由出让方 昆明滇投承担。    《金钱转让条约》商定“3.4 第五期：本条约项下全部标的金钱权属照章变 更至受让方名下之日起 10 个责任日内，受让标的出让方一次性支付剩余尾款。” 待金钱权属变更完成后，刊行东说念主再行支付尾款。    综上，标的金钱干系不动产文凭正在办理过程中，部分标的未取得地盘证和 房产证不组成收购阻扰。      （二）水厂扩建技俩用地的计划、取得地盘的具体安排、进程，水厂扩建项 目用地合乎地盘政策及城市规划，募投技俩用地落实风险较低 工业园发展中心缔结技俩投资条约，商定用大地积约 138 亩，划拨价钱 25 万元 /亩（含地盘拆迁、安置补偿和管线搬迁等全部用度），整个地盘价款约为 3,450 万元。适度本复兴出具日，重庆水务集团江津自来水有限公司已支付全部地盘价 款。    根据重庆市江津区规划和当然资源局于 2022 年 6 月 7 日出具的《建设技俩 用地预审与选址观点书》（用子第市政 500116202200015 号）：该技俩（技俩代 码：2020-500116-46-03-157075）已经批准列入规划，合乎国度产业政策和供地政 策；技俩位于江津区德感街说念和爱村，规划用地性质为 U11-给水用地，拟用大地 积为 72,661.00 平方米。    根据重庆市东说念主民政府于 2023 年 6 月 18 日出具的《对于江津区实施城市规划 建设农用地转用和地盘征收的批复》（渝府地〔2023〕271 号），欢喜将德感街 说念草坝社区下湾住户小组等 2 个社区 4 个住户小组集体农用地 48.1885 公顷（其 中耕地 6.3675 公顷）连同集体未利用地 0.3767 公顷转为建设用地并给以征收， 另征采集体建设用地 4.6665 公顷，其中包括本次募投技俩用地。 规划和当然资源局签发的《国有建设用地划拨决定书》（渝地（2023）划拨（江 津）025 号）。 募投技俩用地试验托付给重庆水务集团江津自来水有限公司（受让方）。两边签 署《国有建设用地交地说明书》（渝地（2023）划拨（江津）第 035 号）。     适度本复兴出具日，干系权属文凭正在有序办理过程中。 低     本技俩建设地点为江津区德感街说念和爱村，技俩拟新增用地 138 亩，地盘性 部令第 9 号）的相关规矩，包括水源地、汲水工程、清水厂、输配水工程、水质 检测中心、调度中心、左右中心在内的给水设施等属于不错使用划拨用地的建设 技俩。根据《德感工业园左右性详备规划》，规划用地性质为 U11-用水用地。该 技俩建设用地合乎地盘政策、城市规划，合乎划拨用地干系规矩。     适度本复兴出具日，技俩已列入江津区“十四五”城镇给水专项规划，重庆 水务集团江津自来水有限公司已取得《建设技俩用地预审与选址观点书》、《国 有建设用地划拨决定书》，本次募投技俩用地已完成托付责任，本次募投技俩用 地权属文凭正在有序办理中。     要而论之，本技俩用地合乎国度相关地盘政策、城市规划，技俩用地落实风 险较低。     （三）中介机构核查智力及核查观点     针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行了如下核查智力:   （1）获取收购标的已办理的不动产权文凭，访谈刊行东说念主干系东说念主员，了解部 分收购标的尚未办理不动产权文凭的原因、进展；   （2）获取收购标的房屋、地盘取得的干系政府批复、会议纪要等，查阅收 购标的波及的金钱转让条约、特准规划条约等，核查收购标的的行政处罚情况；   （3）赶赴不动产登记中心践诺产权视察，搜检收购标的受限情况，实地走 访技俩现场，了解收购标的坐蓐运营情况；   （4）查阅新德感水厂扩建技俩的地盘条约、地盘价款支付回单，获取技俩 用地干系的《建设技俩用地预审与选址观点书》《对于江津区实施城市经兴建设 农用地转用和地盘征收的批复》《国有建设用地划拨决定书》《国有建设用地交 地说明书》等政府批复文献，访谈刊行东说念主干系东说念主员，了解技俩用地具体安排、进 展。   经核查，保荐东说念主及刊行东说念主讼师觉得：   （1）金钱出让方昆明滇投为标的金钱的正当产权东说念主，金钱权属深入；标的 金钱未发生因未办理不动产产权而被干系主管部门要求限期改正、责令住手使用、 恳求强制清除或受到行政处罚的情形，刊行东说念主已取得标的金钱特准规划权，享有 标的金钱的全部收益权，标的金钱的开动登记与变更登记均在有序激动中，未取 得不动产权文凭不组成收购阻扰。   （2）新德感水厂扩建技俩用地合乎地盘政策、城市规划，面前技俩用地已 完成托付责任，权属文凭正在有序办理中,募投技俩用地落实风险较低。      四、适度面前收购标的金钱中在建技俩的建设进展沙门需插足的金额；收购 价款中是否包含尚需插足的金额；上述标的金钱出让方未完成齐全验收受到行 政处罚是否完成整改，收购标的干系齐全验收是否有用践诺，收购金钱标的是否 存在无法如期齐全验收并插足运营的风险，失言连累是否深入；本次收购金钱涉 及融资租出干捆绑清债权事项进展情况，是否对本次收购产生影响，是否存在相 关金钱权属的潜在纠纷   （一）适度面前收购标的金钱中在建技俩的建设进展沙门需插足的金额；收 购价款中不包含尚需插足的金额   适度 2024 年 3 月 31 日，第十三水质净化厂（二期）已建设完成，已于 2023 年 8 月 29 日完成坐蓐运营移交并插足运行，不存在尚需插足金额。昆明市第十 四水质净化厂（一期）主体工程已建设完成，剩余部分庇荫、装修工程及举座绿 化工程尚未完成，尚需插足金额约 6,000.00 万元，昆明市第十四水质净化厂（一 期）已完成环保齐全验收手续，为缓解昆明主城北片区浑水处理压力，昆明市第 十四水质净化厂（一期）已于 2024 年 3 月 15 日完成坐蓐运营移交并插足端庄 运营，昆明市第十四水质净化厂（一期）自 2023 年 4 季度插足试运行以来坐蓐 运营正常，出水水质达标。   根据《金钱转让条约》中对于交易对价的商定，本次交易参照经昆明市国资 委核准的昆明博扬金钱评估有限公司出具的《金钱评估陈诉》（昆博资评报字 【2022】第 3-0005 号）的金钱价值评估终结 394,708.96 万元确定交易价钱，未 包含在建工程自评估基准日起尚需插足的金额。待标的金钱中在建工程昆明市第 十三水质净化厂（二期）、第十四水质净化厂（一期）齐全验收及格，且完成工 程齐全结算审计后进行金钱评估，对应转让价款金额以金钱评估价值为准，并作 相应调整。   （二）上述标的金钱出让方因未完成齐全验收受到的行政处罚已完成整改， 收购标的中部分金钱干系齐全验收手续正在办理过程中；适度本复兴出具日，标 的金钱已全部插足运营，存在无法办理齐全验收的风险，干系损失由出让方承担， 失言连累深入 〔2020〕45 号），载明昆明市第十一水质净化厂存在未完成建设技俩齐全环境保 护验收责任，已于 2018 年 8 月端庄插足运行的问题，违反了《建设技俩环境保 护管束条例》第十九条第一款之规矩，作出责令限期改正犯过错动、20 万元罚金 的行政处罚。 化厂技俩”齐全环境保护自主验收现场搜检会，并出具了《昆明市第十一水质净 化厂技俩齐全环境保护验收观点》，验收论断：昆明市第十一水质净化厂技俩在 建设及运行过程中，严格践诺了环境影响评价轨制和环保“三同期”轨制，落实了 环评陈诉及批复相关要求，在施工和运行阶段均采取了相应的环保措施，根据验 收监测数据，羞辱物可作念到达标排放，餍足总量左右要求，工程具备验收条件， 验收组欢喜技俩通过齐全环境保护验收。2020 年 10 月，云南坤发环境科技有限 公司出具《昆明市第十一水质净化厂技俩齐全环境保护验收监测陈诉》，阐述第 十一厂环保手续基本皆全，基本落实了环评陈诉和批复、环境影响分析的干系要 求，在想象、施工和试运行阶段均采取了相应措施，各主要羞辱物排放办法基本 能达到相应法子的要求，该技俩具备齐全环境保护验收条件。 局交纳罚金 20 万元。   综上，第十一厂就干系行政处罚已在限期内完成建设技俩齐全环境保护验收 责任，并缴清干系罚金，已完成《行政处罚决定书》（昆生环罚〔2020〕45 号） 中通盘要求的整改事项。   适度本复兴出具日，标的金钱的齐全验收践诺情况如下所示：   昆明市第九水质净化厂、昆明市第十一浑水处理厂、昆明市第十三水质净化 厂（一期）、海涎水质净化厂已经完成齐全验收，并办理不动产权文凭。昆明市 第十三水质净化厂（二期）、昆明市第十四水质净化厂（一期）插足坐蓐时辰不 久，正在陆续办理齐全验收手续。洛龙河水质净化厂、白鱼涎水质净化厂分别因 昆明滇投欠缴耕地占用税及滞纳金、部分地盘无征转用地手续导致未办理齐全验 收手续。面前金钱出让方在积极调和干系政府部门，通过化遗智力，办理齐全验 收手续，瞻望不存在实质性阻扰。   适度本复兴出具日，上述未办理全部齐全验收手续的水质净化厂未发生因未 办理齐全验收而被干系主管部门要求限期改正、责令住手使用、恳求强制清除或 受到其他行政处罚的情形。上述水厂面前处于正常运营状态，未办理齐全验收手 续，不影响昆明渝润水务的正常使用。同期，根据《金钱转让条约》干系条目， 金钱出让方昆明滇投承担上述办理齐全验收的义务，以及因未办理齐全验收而受 到处罚的连累。   刊行东说念主已在《召募阐述书》“要紧事项请示”之“六、要紧风险请示”之“5、 主要募投技俩中部分金钱存在因未办理全部齐全验收手续而被行政处罚的风险” 中补充深入风险请示，具体如下：   “5、主要募投技俩中部分金钱存在因未办理全部齐全验收手续而被行政处 罚的风险   本次召募资金主要用于收购昆明滇投浑水处理金钱，其中白鱼涎水质净化 厂、洛龙河水质净化厂、第十三水质净化厂（二期）、第十四水质净化厂（一 期）尚未办理全部齐全验收手续，上述金钱已插足运营且坐蓐运营正常，出水 水质达标。适度本召募阐述书签署日，上述金钱未发生因未办理齐全验收而被 行政处罚的情形，且公司正在督促出让方昆明滇投积极办理中。根据《金钱转 让条约》干系商定，金钱出让方昆明滇投承担上述办理事项的连累与义务，但 主要募投技俩中部分金钱仍可能存在因未办理全部齐全验收而被行政处罚的风 险。” 的风险，干系损失由出让方承担，失言连累深入   适度本复兴出具日，标的金钱均已完成坐蓐运营移交，由昆明渝润水务有限 公司运营和左右，面前已接收水质净化厂坐蓐均运营正常，存在无法办理齐全验 收的风险，干系损失由出让方承担，具体如下所示：   昆明滇投与昆明渝润水务缔结的《金钱转让条约》中干系条目及失言连累如 下：   “第 5.1 条，过渡期，指自 2022 年 11 月 12 日起至全部金钱权属过户完成 之日止的时间。      第 5.4.4 条，自 2023 年 1 月 1 日起各水质净化厂由受让方运行管束。受让 方沉静对各水质净化厂进走运行、管束、爱戴，并按干系条约商定收取浑水处理 服务费。但对于未进行工程齐全验收的水质净化厂，受让方在过渡期运行管束过 程中发生因技俩手续、证照不全导致的一切处罚连累由出让方负责。      第 7.6 条，如出让方未能实足履行本条约所规矩的义务、声明、保证、承诺， 出让方需抵偿由此给受让方形成的损失，经两边说明损失金额后，受让方有权在 任何一笔应付款项中径直扣除，如应付款项不足以阴事抵偿金额的，出让方应在 受让方见知之日起 10 个责任日内向受让方支付。”      综上，适度本复兴出具日，标的金钱已全部插足运营，存在无法办理齐全验 收的风险，干系损失由出让方承担。      （三）本次收购金钱波及融资租出干捆绑清债权事项进展情况，融资租出事 项不会对本次收购产生影响，不存在干系金钱权属的潜在纠纷      昆明滇投以本次标的金钱中的部分水质净化厂的金钱开展融资租出（售后回 租）业务。干系融资租出情况如下所示：                                                           单元：万元 序                  波及的租出   剩余本金       出租东说念主   承租东说念主                         起租日      到期日       备注 号                     物    及利息                    昆明第九水      华融金融                    质净化厂污                2018 年   2023 年   已结清并                    水处理坐蓐                10 月     10 月     湮灭      有限公司                    线                    昆明第十一                    浑水处理厂                2019 年   2024 年   已结清并      国银金融          浑水处理生                12 月     12 月     湮灭      租出股份          产线             昆明滇池      有限公司          昆明第十三             投资有限                        2020 年   2025 年   已结清并             连累公司                        6月       6月       湮灭                    金钱      太平石化                    洛龙河雨水      金融租出                               2016 年   2024 年   已结清并      有限连累                               6月       6月       湮灭                    开采金钱      公司      云南云投          洛龙河雨水      有限公司          开采金钱             共计             113,533.60 石化金融租出有限连累公司款项 2,708.40 万元；2023 年 6 月 30 日，昆明渝润水 务根据昆明滇投出具的委用支付函偿还云南云投融资租出有限公司款项 2,400 万 元；2023 年 8 月 18 日，昆明渝润水务根据昆明滇投出具的委用支付函偿还国银 金融租出股份有限公司款项 85,126.49 万元；2023 年 10 月 20 日，昆明渝润水务 根据昆明滇投出具的委用支付函偿还华融金融租出股份有限公司款项 国银金融租出股份有限公司、华融金融租出股份有限公司已开释全部租出物并 办默契除干系登记手续。   适度本复兴出具日，上述融资租出已全部结清并湮灭登记，上述金钱均属动 产且已全部移交，融资租出事项不会对本次收购产生影响，不存在干系金钱权属 的潜在纠纷。   （四）中介机构核查智力及核查观点   针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行了如下核查智力:   （1）查阅第十三水质净化厂（二期）、第十四水质净化厂（一期）干系监 理陈诉，实地访问技俩现场，了解在建工程建设进程与试运行情况，并取得刊行 东说念主对于在建工程建设情况及试运行情况的阐述；   （2）查阅《金钱转让条约》，分析收购价款的组成以及对于在建工程干系 失言连累的合同条目；   （3）获取第十一水质净化厂《行政处罚决定书》、《昆明市第十一水质净 化厂技俩齐全环境保护验收监测陈诉》以及罚金交纳凭据；   （4）获取标的金钱全部齐全验收贵寓；   （5）获取标的金钱全部融资租出条约、欢喜标的金钱转让的《说明函》、 提前还款条约、还款银行回单以及湮灭租出物明细等干系贵寓。   经核查，保荐东说念主及刊行东说念主讼师觉得：   （1）适度本复兴出具日，第十三水质净化厂（二期）已全部建设完成，第 十四水质净化厂（一期）主体工程已建设完成，收购价款中不包含尚需插足金额。   （2）昆明市第十一水质净化厂因未完成齐全环境保护验收受到的行政处罚 已完成整改，并已办理不动产权文凭。昆明市第九水质净化厂、昆明市第十三水 质净化厂（一期）、海涎水质净化厂已经完成齐全验收，并办理不动产权文凭。 昆明市第十三水质净化厂（二期）、昆明市第十四水质净化厂（一期）正在照章 办理齐全验收手续过程中。洛龙河水质净化厂、白鱼涎水质净化厂分别因昆明滇 投欠缴耕地占用税及滞纳金、部分地盘无征转用地手续导致未办理齐全验收手续， 面前金钱出让方在积极调和干系政府部门，通过化遗智力，办理齐全验收手续， 瞻望不存在实质性阻扰。   （3）适度本复兴出具日，标的金钱已全部插足运营，存在无法办理齐全验 收的风险，干系损失由出让方承担，失言连累深入。   （4）本次收购金钱波及融资租出债务已全部结清，波及金钱已全部办默契 除登记手续，融资租出事项不会对本次收购产生影响，不存在干系金钱权属的潜 在纠纷。   五、收购标的金钱中已完成交割的水质净化厂适度面前的运营情况，是否能 够达到预期；衔接收购标的金钱的业务开展及规划情况，盈利情状，产能利用情 况，地盘权证或房屋权证、环境影响评价、节能审查观点、特准规划权取得情况， 融资租出干系债权提前结清情况等，阐述收购标的金钱的配景、原因和主要议论， 本次收购是否存在要紧不确定性，并完善要紧事项请示   （一）标的金钱中已完成交割的水质净化厂适度面前的运营情况，规划情况 达到预期   适度本复兴出具日，本次收购标的金钱已完成交割，并由公司全资子公司昆 明渝润水务运营管束。昆明渝润水务成立于 2022 年 11 月，专用于收购标的金钱 的运营管束，面前已接收水质净化厂坐蓐均运营正常，出水水质均达标排放，2023 年，昆明渝润水务的规划情况如下所示：                                       单元：万元         技俩                  2023 年度  营业收入                                 16,178.35  营业利润                                 -7,198.33          技俩                     2023 年度  净利润                                      -7,198.33   根据收购标的金钱效益预测终结，2023 年度，议论上述水厂的交割时辰， 上述已交割水厂的瞻望营业收入 16,532.07 万元，净利润-4,989.42 万元，试验 营业收入较预测终结减少 2.14%，各异较小；试验净利润较预测终结减少 44.27%， 各异较大原因主要包括以下三个方面：1）原效益测算为全投资收益率，不议论 财务用度支拨，昆明渝润水务 2023 年全年试验发生财务用度 598.23 万元，但 其融资成本低于全投资收益率；2）为保障水质净化厂交割后坐蓐稳当运行，发 行东说念主下属子公司向昆明渝润水务提供工夫救助服务，昆明渝润水务 2023 年全年 发生工夫服务费 851.34 万元，适度 2023 年 12 月 31 日，上述工夫服务合同已 履行完了；3）试验产生的电费支拨较预测值增加 319.47 万元；根据《城市浑水 特准规划权条约》相关规矩，浑水处理服务费包含浑水处理服务的合理成本+税 金和（或）法定例费+合理利润，能源电费属于浑水处理服务合理成本的组成部 分，浑水处理服务费与电费的增加存在正干系关系，因此电费的变动对标的金钱 效益预测影响较小。   综上，标的金钱中已完成交割的水质净化厂运营正常，规划情况合乎预期。   （二）衔接收购标的金钱的业务开展及规划情况，盈利情状，产能利用情况， 地盘权证或房屋权证、环境影响评价、节能审查观点、特准规划权取得情况，融 资租出干系债权提前结清情况等，阐述收购标的金钱的配景、原因和主要议论， 本次收购不存在要紧不确定性，并完善要紧事项请示 权证或房屋权证、环境影响评价、节能审查观点、特准规划权取得情况，融资租 赁干系债权提前结清情况   （1）标的金钱的业务开展及规划情况，盈利情状   标的金钱的业务开展及规划情况，盈利情状详见本复兴问题 1 之“五”之 “（一）”的干系阐述。   （2）收购标的金钱的产能利用情况             技俩                 2023 年度  浑水处贤慧力（万立方米）                             11,864.50  浑水处理总量（万立方米）                              7,351.29  产能利用率（%）                                    61.96%   如上所示，标的金钱的产能利用率偏低的原因主要包括以下两个方面：1） 内常住东说念主口与城市发展速率未达规划预期。   公司缔结的《城市浑水特准规划权条约》已议论试验产能不足的风险。根据 昆明渝润水务与滇管局签署的《城市浑水特准规划条约》，昆明渝润水务持有的 水质净化厂基本运行水量为想象浑水处贤慧力的 80%，若水质净化厂试验浑水 处理量＜基本运行水量，则结算浑水处理量=基本运行水量；若水质净化厂浑水 处理量≥基本运行水量，则结算浑水处理量=水质净化厂试验浑水处理量。 按想象浑水处贤慧力的 80%与干系政府部门结算，标的金钱产能利用率偏低不 影响标的金钱的盈利智力。   （3）收购标的金钱的地盘权证或房屋权证取得情况   收购标的金钱的地盘权证或房屋权证取得情况详见本复兴问题 1 之“三”之 “（一）”。   （4）环境影响评价取得情况   适度本复兴出具日，标的金钱环境影响评价取得情况如下所示：  浑水                    环评文献                  发文单元  处理厂 昆明市第        《云南省环境保护厅对于昆明市第九浑水处理厂环境影响报        云南省环境 九水质净        告书的批复》（云环审〔2011〕324 号）            保护厅 化厂 昆明市第        《云南省环境保护厅对于昆明市第十一浑水处理厂环境影响        云南省环境 十一浑水        陈诉书的批复》（云环审〔2013〕71 号）            保护厅 处理厂 昆明市第   《昆明市环境保护局对于对十三水质   工程（一期）环境影响陈诉书>的批复》（昆环保复〔2016〕 保护局 净 化 厂   189 号） （一期） 昆明市第         《昆明市生态环境局西山分局对于十三水质         厂二期建设工程（子项一）环境影响陈诉表>的批复》（西     环境局西山 净 化 厂         环管发[2024]5 号）                  分局 （二期） 昆明市第 十四水质    《昆明市环境保护局对于对净 化 厂                  （昆环保复〔2018〕58 号） 保护局         工程一期环境影响陈诉书>的批复》 （一期） 白鱼涎水    《对于对证净化厂    书>的批复》（昆环保复〔2010〕29 号）         保护局 海涎水质    《对于对净化厂     告书>的批复》（昆环保复〔2009〕82 号）        保护局 洛龙河水    《对于对证净化厂    告书>的批复》（昆环保复〔2009〕83 号）        保护局  由上表可知，适度本复兴出具日，标的金钱均已取得环评批复。  （5）节能审查观点取得情况  适度本复兴出具日，标的金钱节能审查观点取得情况如下所示：  浑水                    节能审查文献              发文单元  处理厂 昆明市第                                    云南省发展         《对昆明滇池投资有限连累公司昆明市第九浑水处理厂建设 九水质净                                    和调动委员         工程节能评估的审查观点》（云发改办资环〔2011〕824 号） 化厂                                      会 昆明市第                                    云南省发展         《对昆明第十一浑水处理厂建设工程节能评估的审查观点》 十一浑水                                    和调动委员         （云发改办资环〔2012〕761 号） 处理厂                                     会 昆明市第         《昆明市发展和调动委员会对于对昆明市第十三浑水处理厂     昆明市发展 十三水质         建设工程（一期）的节能审查观点》（昆发改资环〔2016〕   和调动委员 净 化 厂 （一期） 昆明市第                                         昆明市西山 十三水质    《昆明市西山区行政审批局对于昆明市第十三水质净化厂二                                         区行政审批 净 化 厂   期建设工程子项一的节能审查观点》（西行审〔2021〕29 号）                                         局 （二期） 昆明市第         《昆明市发展和调动委员会对于对昆明市第十四水质净化厂     昆明市发展 十四水质         建设工程一期技俩的节能审查观点》（昆发改资环〔2017〕   和调动委员 净 化 厂 （一期） 白鱼涎水                          无需办理 质净化厂 海涎水质                          无需办理 净化厂 洛龙河水                          无需办理 质净化厂   由上表可知，适度本复兴出具日，除白鱼涎水质净化厂、海涎水质净化厂、 洛龙河水质净化厂无需办理节能审查观点外，其他水质净化厂均已取得节能审查 观点。                                         （国 家发展和调动委员会令 2010 年第 6 号）（简称“《办法》”）规矩，建设单元应 在报送可行性研究陈诉或技俩恳求陈诉时，一同报送节能评估文献提请审查或报 送节能登记表进行登记备案。在《办法》实施前，我国并未脱手践诺节能评价政 策，固定金钱投资技俩未强制能评。白鱼口厂、海口厂及洛龙河厂在 2010 年 11 月前，已经取得可行性研究陈诉批复，因此无需再次报送节能评估审查/登记备 案，除此之外其他水质净化厂均已取得能评批复。   （6）特准规划权取得情况 营技俩，昆明渝润水务已于当日与昆明市滇池管束局缔结了《城市浑水处理特准 规划条约》，赢得交易标的所对应浑水处理服务范围的 30 年特准规划权。自 2023 年 1 月 1 日起，各水质净化厂由昆明渝润水务运行管束，并按条约商定收取浑水 处理服务费。   （7）融资租出干系债权提前结清情况   本次收购金钱波及融资租出债务已全部结清，波及金钱已全部办默契除登 记手续，详见本复兴问题 1 之“四”之“（三）”。 不存在要紧不确定性   （1）收购标的金钱的配景、原因和主要议论   公司面前规划区域主要为重庆市，公司享有重庆市政府授予的供排水特准经 营权，适度 2023 年末，占有重庆市主城区约 54%的自来水市集和重庆市约 84% 的浑水处理市集；公司及互助联营企业共同占有重庆市主城区约 88%的自来水市 场和重庆市约 92%的浑水处理市集，在重庆地区供排水市集具有显耀的区域最初 上风。在作念好重庆市域内的建设、运营技俩同期，公司计划面向四川、云南、湖 北、河南等省市水务环保行业进犯，正围绕打造国内一流水务抽象服务商的政策 办法，积极拓展市表里供排水及干系产业市集，加速终结跨区域化发展。   这次收购昆明滇投浑水处理金钱将终结公司在昆明市给水工程、浑水处理及 水治理环境等技俩的布局，进一步增强公司后续在昆明市的中枢竞争力，对于打 造国内一流水务抽象服务商具有一定政策好奇羡慕好奇羡慕。   跟着深入贯彻习近平生态文雅想想，安身新发展阶段，齐全、准确、全面贯 彻新发展理念，构建新发展方法，生态文雅建设正加力激动。公司动作地点国有 企业，紧跟国度政策要求，以终结减污降碳协同增效为总抓手，以改善生态环境 质料为中枢，以精确治污、科学治污为责任方针，统筹羞辱治理、生态保护、应 对时势变化。   滇池是有名的高原淡水湖泊，有“高原明珠”的好意思誉，属国度重点保护水域， 但亦然国内受羞辱最为严重的大型湖泊之一。云南省和昆明市政府高度羡慕对滇 池羞辱的治理，多年来采取了一系列措施，在入湖羞辱负荷束缚增加的情况下， 使滇池水质飞速恶化的势头得到了初步阻挡，治理取得了阶段性终结。面前滇池 水体富养分化的情状尚未压根好转，入湖羞辱负荷特别是主城区的羞辱负荷未得 到有用左右是主要原因之一。滇池北岸的昆明市主城区输出的羞辱负荷约占入湖 羞辱负荷总量的 70%以上，因此，左右滇池北岸昆明市主城区排放的入湖羞辱物 总量成为滇池抽象治理责任的重中之重。   标的金钱波及滇池流域北岸中心城区 4 座水质净化厂及环湖 3 座水质净化 厂，这次收购完成后，公司已派遣教训的运行管束军队、优秀的技俩运营管束东说念主 才，充分表现公司在各样浑水处理工艺的运营管束警戒，助力云南省和昆明市政 府对滇池羞辱的治理。   （2）本次收购不存在要紧不确定性   从规划情况及特准规划权方面来看，昆明渝润水务已取得当地政府授予的特 许规划权（30 年），标的金钱自交割以来规划正常，盈利情况合乎预期，改日具 有闲隙的产能消化基础和盈利智力。   从金钱权属方面来看，昆明渝润水务已取得昆明市第九水质净化厂、昆明市 第十一浑水处理厂、海涎水质净化厂、十三水质净化厂（一期）的不动产权文凭。 白鱼涎水质净化厂、洛龙河水质净化厂波及的不动产权文凭正在由出让方办理初 始登记，尚未开展过户登记手续；昆明市第十四水质净化厂（一期）已插足运营， 待办理齐全验收手续后由出让方办理开动登记及过户登记手续。举座来看，标的 金钱的权属深入，不会对本次交易组成要紧法律阻扰。   从技俩批复方面来看，标的金钱已按要求取得全部环评、能评手续。   因此，本次收购不存在要紧不确定性。   刊行东说念主已在《召募阐述书》“要紧事项请示”之“六、要紧风险请示”补充 修改深入风险请示，具体如下：   “4、主要募投技俩部分金钱存在权属解说取得时辰较长或无法取得的风险   本次召募资金主要用于收购昆明滇投浑水处理金钱，收购标的金钱中，昆 明渝润水务已取得昆明市第九水质净化厂、昆明市第十一浑水处理厂、海涎水 质净化厂、第十三水质净化厂（一期）的不动产权文凭；白鱼涎水质净化厂、 洛龙河水质净化厂波及的不动产权文凭正在由出让方办理开动登记，尚未开展 过户登记手续；昆明市第十四水质净化厂（一期）待办理齐全验收手续后由出 让方办理开动登记及过户登记手续。出让方昆明滇投已出具产权承诺函，承诺 申报评估的房屋建筑物为其通盘，同期承诺改日办理产权证过程中发生的通盘 用度由昆明滇投承担。《金钱转让条约》商定，出让方应完成标的金钱中干系 在建工程的齐全验收及产权登记，并完成通盘标的金钱全部权属文凭、证照的 变更登记，且出让方应说明并保证就向受让方转让标的金钱取得干系前置审批/ 欢喜文献。适度本召募阐述书签署日，干系权属解说正在积极办理中。本次收 购技俩虽已实施，但可能存在权属解说取得时辰较长或无法取得的风险。 的风险   本次召募资金主要用于收购昆明滇投浑水处理金钱，其中白鱼涎水质净化 厂、洛龙河水质净化厂、第十三水质净化厂（二期）、第十四水质净化厂（一 期）尚未办理全部齐全验收手续，上述金钱已插足运营且坐蓐运营正常，出水 水质达标。适度本召募阐述书签署日，上述金钱未发生因未办理齐全验收而被 行政处罚的情形，且公司正在督促出让方昆明滇投积极办理中。根据《金钱转 让条约》干系商定，金钱出让方昆明滇投承担上述办理事项的连累与义务，但 主要募投技俩中部分金钱仍可能存在因未办理全部齐全验收而被行政处罚的风 险。   本次召募资金主要用于收购昆明滇投浑水处理金钱，2023年度，受管网覆 盖范围与常驻东说念主口的影响，已移交水厂产能利用率为61.96%，固然《城市浑水 处理特准规划条约》商定基本运行水量（最低结算水量）为想象产能的80%， 以保障结算浑水处理量不受产能利用率较低的影响，但本次收购的浑水处理资 产仍可能存在产能利用率偏低的风险。”      （三）中介机构核查智力及核查观点   针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行了如下核查智力:   （1）访谈刊行东说念主干系东说念主员，了解收购标的金钱的配景、原因；   （2）查阅 2023 年昆明渝润水务财务报表，访谈刊行东说念主干系东说念主员，了解已交 割金钱的运营情况、盈利情况以及产能利用情况；   （3）获取收购标的全部环境影响评价、节能审查观点以及波及的特准规划 条约。   经核查，保荐东说念主及刊行东说念主讼师觉得：   （1）标的金钱中洛龙河水质净化厂、白鱼涎水质净化厂、昆明市第十四水 质净化厂的不动产文凭正在办理过程中，瞻望不存在实质性阻扰；  （2）本次收购金钱波及融资租出债务已全部结清，波及金钱已全部办默契 除登记手续，标的金钱权属深入，标的金钱过户或者迁徙不存在法律阻扰；  （3）标的金钱已按要求取得环评、能评手续以及特准规划权，故本次收购 不存在要紧不确定性。   问题 2.对于融资边界与效益测算   根据申报材料，1）本次召募资金总数不杰出20亿元，拟投资于收购昆明 滇投浑水处理金钱、新德感水厂扩建工程；公司2020年、2021年分别派发现款 红利122,400.00万元（含税）、123,360.00万元（含税），2023年4月28日， 公司2022年年度股东大会审议通过2022年度利润分派预案，向全体股东派发现 金红利129,600.00万元，该利润分派有计划已于2023年6月实施完了；本次召募 资金收购标的金钱中第十三水质净化厂（二期）、第十四水质净化厂（一期） 属于在建工程，效益测算时，假设在建工程于2023年6月完成试运行；根据目 前进程，公司瞻望上述在建工程7月份完成试运行。   请刊行东说念主阐述：（1）新德感水厂扩建工程技俩拟使用召募资金的具体投资数 额安排明细、测算依据及过程，陈诉期内公司大额分成未用功课务发展资金的原因；结 合公司期末货币资金余额及使用安排、日惯例划蕴蓄、面前资金缺口等情况，分析 三水质净化厂（二期）、第十四水质净化厂（一期）截止面前的试运行情况；收购 标的效益预测的假设条件、效益测算过程，效益测算是否严慎；（3）衔接新德感水 厂扩建工程改日产能消化基础瓜分析技俩效益测算是否严慎，与公司已有的同类技俩 的收益比较情况。   请保荐机构、申报管帐师核查并发标明确观点。   复兴：   一、新德感水厂扩建工程技俩拟使用召募资金的具体投资数额安排明细、测 算依据及过程，陈诉期内公司大额分成未用功课务发展资金的原因；衔接公司期 末货币资金余额及使用安排、日惯例划蕴蓄、面前资金缺口等情况，分析 2023 年大额分成后又再融资的必要性，本次刊行召募资金边界的合感性   （一）新德感水厂扩建工程技俩拟使用召募资金的具体投资数额安排明细、 测算依据及过程   本技俩拟投资总数36,747.97万元，具体明细如下：                                                                     单元：万元、%                                      投资金额              拟使用            是否属于 序号           技俩       投资总数                                       比例              召募资金金额          成人性支拨   一     工程用度          26,218.70             71.35       25,000.00            是   二     工程建设其他用度       7,433.83             20.23        5,000.00            是   三     基本筹备费          2,372.20              6.46               -            否   四     建设期贷款利息          617.82              1.68               -            是   五     铺底流动资金           105.42              0.29               -            否          共计           36,747.97            100.00       30,000.00       工程用度包括清水厂工程、工器具及备品备件以及厂外工程。建筑工程部分 选拔《重庆工程造价信息》2021 年第 12 期，不足部分参考己完成的近似工程， 并议论当地的市集价钱因素作出稳当的调整；开采购置、安装工程、坐蓐产品购 置等按厂家报价确定。具体如下所示：                                                                     单元：万元、%                                            估算造价 序                                                     坐蓐家                    投资金        工程或用度称呼     建筑          开采           安装 号                                                     具购置       共计           额比例                   工程费         购置费          工程费                                                        费        网格絮凝平流千里        淀池        V 型滤池及反冲        洗泵房        送水泵房及变配        电间        排泥及排水治愈        池        泥沙浓缩池及平        衡池        全厂自控样貌系        统                                            估算造价 序                                                      坐蓐家                   投资金          工程或用度称呼     建筑          开采         安装 号                                                      具购置         共计        额比例                     工程费         购置费        工程费                                                         费          工器具及备品备          件          工器具及坐蓐家          具购置费           共计        14,894.53   7,868.94   3,377.32      77.91   26,218.70   71.35%       工程建设其他用度包括建设用地费、工夫商量费、工程建设管束费、工程相 关用度以过甚他用度。主要根据《基本建设技俩建设成本管束规矩》（财建 [2016]504号）、            《国度发展调动委对于进一步放开建设技俩专科服务价钱的见知》 （发改价钱〔2015〕299号）等国度、重庆市的相关规矩及技俩具体情况进行测 算，具体如下：                                                                     单元：万元、%  序号                技俩                          金额                投资金额比例  序号                技俩                       金额           投资金额比例           工程建设其他用度共计                         7,433.83             20.23    筹备费是针对在技俩实施过程中可能发生难以预感的支拨，需要预先预留的 用度，按工程用度与其它用度之和减去地盘费乘以工程筹备费率，筹备费率为8-    建设期贷款利息按70%银行贷款筹备，本技俩建设期贷款利息617.82万元， 占总投资比例为1.68%。    铺底流动资金主要是技俩投产初期为保证技俩建成后进行试运转所必需的 流动资金，用于购买药剂、支付工资过甚他规划用度等所需的盘活资金，本技俩 选拔分项详备估算法估算流动资金。按技俩建成后所需全额流动资金的30%筹备， 本技俩铺底流动资金105.42万元，占总投资比例为0.29%。    （二）陈诉期内公司大额分成未用功课务发展资金的原因    陈诉期内，公司现款分成情况如下：                                                               单元：万元                                                         现款股利的金额占可供  分成年度     现款股利的金额（含税）            可供股东分派利润额                                                          股东分派利润的比例 公司最近三年累计现款红利（含税）                                             334,080.00                                  现款股利的金额占可供 分成年度   现款股利的金额（含税）   可供股东分派利润额                                   股东分派利润的比例 公司最近三年年均可供股东分派利润额                     157,522.29 公司最近三年累计现款股利的金额占最近三年年均包摄于上市 公司普通股股东可供分派利润的比例 注：公司 2023 年分成议案已经董事会审议通过，尚需提交公司年度股东大会审议。   陈诉期内，公司实行不绝、闲隙的利润分派政策，公司积极响打发于上市公 司现款分成的政策倡导，在保证公司不绝发展规划的前提下，羡慕对股东的合理 投资陈诉，按照《公司王法》制定切实可行的利润分派有计划。改日，公司也将保 持不绝、一贯的现款分成政策，实时回馈股东。公司陈诉期内大额分成未用作发 展资金的原因如下所示：   频年来，为保护投资者正当权益、培育市集耐久投资理念开赴，多措并举引 导上市公司完善现款分成机制，强化陈诉强硬，国务院以及中国证监会陆续发布 《中共中央国务院对于构建愈加完善的要素市集化配置体制机制的观点》、《上 市公司监管指引第3号——上市公司现款分成》及《对于进一步落实上市公司现 金分成相关事项的见知》等对于现款分成的政策文献，要求上市公司牢固缔造回 报股东强硬、给予投资者合理的投资陈诉，饱读吹上市公司通过现款分成、股份回 购等方式陈诉投资者，切实履行社会连累。   公司积极响应各项对于上市公司分成的政策倡导，在保证公司不绝规划的前 提下，实施现款分成陈诉投资者，切实履行社会连累。   《公司王法》第一百七十八条规矩：“在合乎现款分成的条件下，公司应当 优先采取现款分成的方式进行利润分派；在合乎公司利润分派原则的前提下，公 司每年以现款方式分派的股利应当不少于当年终结的可供股东分派利润额的 公司当年可增大现款分成比例。”   最近三年，公司未分派利润余额及现款分成对比如下：                                                     单元：万元、%           技俩             2023 年度      2022 年度       2021 年度 年末未分派利润                  487,902.49    513,986.64     461,051.79 现款分成（含税）                  81,120.00    129,600.00     123,360.00 年末未分派利润减现款分成             406,782.49    384,386.64     337,691.79   由上表可知，公司规划情状邃密，公司期末未分派利润不绝增加，扣减现款 分成后不影响公司正惯例划行为。   公司陈诉期内现款股利的金额占可供股东分派利润的比例分别为63.98%、 额，陈诉期内保持了不绝、一贯的现款分成政策，合乎《公司王法》相关规矩。   要而论之，公司陈诉期内大额现款分成未用作发展资金具备合感性。   （三）衔接公司期末货币资金余额及使用安排、日惯例划蕴蓄、面前资金缺 口等情况，分析 2023 年大额分成后又再融资的必要性，本次刊行召募资金边界 的合感性   抽象议论公司的日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日惯例划积 累等因素，以2023年末为基准，基于严慎性预测，瞻望改日三年，公司资金缺口 为353,644.41万元，具体测算过程如下：                                                       单元：万元                技俩                      公式              金额 适度 2023 年 12 月 31 日货币资金余额及交易性金融                                         ①            303,712.63 金钱余额 其中：存放于重庆市住房资金管束中心资金、保函押                                         ②              2,871.47 金等使用受限货币资金 可目地主宰资金                               ③=①-②          300,841.16 改日三年瞻望规划行为净现款流入                        ④             626,627.49 改日三年瞻望现款分成所需资金                          ⑤            195,601.16 最低现款保有量                                 ⑥            79,033.64 要紧技俩资金支拨                                ⑦            933,005.05 改日时间偿还有息债务利息                           ⑧             73,473.20                 技俩                    公式          金额 总体资金需求共计                           ⑨=⑤+⑥+⑦+⑧ 改日三年资金缺口                           ⑩=⑨-③-④     353,644.41    公司可目地主宰资金、改日三年瞻望自身规划利润蕴蓄、总体资金需求各项 目的测算过程如下：    （1）可目地主宰资金    适度2023年12月31日，公司货币资金为303,712.63万元，无交易性金融金钱。 其中，使用受限货币资金2,871.47万元，包含存放于重庆市住房资金管束中心资 金1,630.05万元、司法冻结资金1,068.77万元、保函押金172.65万元。    综上，适度2023年12月31日，公司可目地主宰资金为300,841.16万元。    （2）改日三年瞻望规划行为净现款流入    公司动作公用行状企业，业务闲隙性强，在自来水售水量及浑水处理服务结 算水量不发生昭着变化的情况下，营收边界将保管在一个闲隙的水平，出于严慎 性议论，假设2024年-2026年业务增长仅着手于本次募投技俩中的浑水处理结算 量的增长，衔接效益预测干系数据，预测2024年-2026年的营业收入分别为 元和250,799.86万元，分别占当期营业收入比例37.71%、34.64%和34.57%。2024 年2月23日，经重庆市财政局核定，公司第六期浑水处理服务结算价钱（从2023 年1月1日起至2025年12月31日止）确定为2.35元/立方米，公司2023年浑水处理 服务收入按第六期结算价钱确定；根据相关规矩，在第六期价钱尚未核定前，污 水处理费暂按第五期价钱支付，因此2023年度全年重庆市财政局试验按第五期 结算价钱2.98元/立方米支付浑水处理费。基于上述原因，2023年规划行为现款 流入金额与收入出现错配情形，若2023岁首起即按2.35元/立方米支付浑水处理 费，2023年规划行为流入将减少51,933.53万元，规划行为现款净流入将裁汰至 净现款流入更贴合试验，幸免营业收入与规划行为现款流入的错配导致二者比 例产生偏差，公司2024年-2026年规划行为现款净流入占收入比例按2023年摒除 营业收入与规划行为现款流的错配问题后的比例27.41%筹备，2024年-2026年经 营行为现款净流入分别为207,765.10万元、209,430.28万元和209,432.11万元， 公司2024年-2026年规划行为净现款流入共计为626,627.49万元。   （3）改日三年瞻望现款分成所需资金   以保护股东权益为起点，公司于2008年10月17日召开第一届董事会第十 次会议，决定在合乎公司利润分派原则的前提下，公司每年以现款方式分派的股 利应当不少于当年终结的可供股东分派利润额的60%。并将该项利润分派政策载 入《公司王法》。公司自首发上市以来，利润分派政策未发生变化，实行不绝、 一贯的现款分成有计划，积极响打发于上市公司现款分成的政策倡导，在保证公司 不绝发展规划的前提下，羡慕对股东的陈诉水平，给市集一个闲隙的分成预期。 与此同期，公司处于发展阶段较为教训的公用行状行业，规划情况较为闲隙，公 用行状行业国有上市公司分成水平呈现大批较高的情况。 占当期营业收入的比例按2023年的比例14.26%筹备。   假设2024年-2026年按《公司王法》商定的最低比例进行分成，2024年-2026 年现款分成金额共计为195,601.16万元，测算过程如下所示：                                                       单元：万元                                         预测金额           技俩 营业收入①                      763,983.20   763,976.53   757,902.14 当期可供分派利润额②=①*14.26%        108,956.72   108,955.77   108,089.46 当期分成金额③=②*60%               65,374.03   65,373.46    64,853.67   （4）最低现款保有量      根据公司2023年财务数据测算，公司在现走运营边界下日惯例划需要保有 的最低货币资金为79,033.64万元，具体测算过程如下：                                                         单元：万元            财务办法                  筹备公式             最低现款保有量 最低现款保有量                          ①=②÷③                 79,033.64 货币资金盘活次数（现款盘活率）                  ③=360÷⑦                     6.17 现款盘活期（天）                         ⑦=⑧+⑨-⑩                    58.39 存货盘活期（天）                             ⑧                      34.48 应收款项盘活期（天）                           ⑨                      87.35 应付款项盘活期（天）                           ⑩                      63.44 注1：时间用度包括管束用度、研发用度、销售用度以及财务用度； 注2：非付现成本总数包括当期固定金钱折旧、无形金钱摊销以及耐久待摊用度摊销； 注3：存货盘活期=360/存货盘活率； 注4：应收款项盘活期=360*净应收款项/营业收入，净应收款项=平均应收账款账面余额+平 均应收单据账面余额+平均合同金钱账面余额+平均应收款项融资账面余额+平均预支款项账 面余额； 注5：应付款项盘活期=360*净应付款项/营业成本，不含成人性支拨；净应付款项=平均应付 账款账面余额+平均应付单据账面余额+平均合同欠债账面余额+平均预收款项账面余额。      （5）要紧技俩支拨      公司的要紧技俩成本支拨约 933,005.05万元，具体如下：                                                         单元：万元 序号        技俩类型         拟投资金额         已插足金额            待插足金额           整个          1,628,490.77       695,485.72    933,005.05 注：已插足金额为适度 2023 年 12 月 31 日已插足金额。                                                              单元：万元        技俩称呼            拟投资金额         已插足金额       待插足金额       激动情况 福溪通衢至建桥工业园 DN1400 给水管说念工程 二横线进土主义结金兰 DN1400 供 水管说念工程 建 桥大 说念至南 北大 说念南延 段 DN1400 给水管说念工程 汉渝路加压站改造工程              2,164.00          4.94    2,159.06 双碑加压站及给水救急保障中 心工程                                                              已取得发改 丰充坝水厂三期扩建工程            74,837.00        141.99   74,695.01   委批复，开 丰充坝水厂三期配套管说念工程          10,000.00             -   10,000.00   展前期责任 渝长复线铁山坪义结金兰给水管说念 工程 毒头岩区域分区分压工程            12,000.00             -   12,000.00 毒头岩水厂排泥水处理系统工 程 支路口治愈池扩建工程              6,914.00         66.41    6,847.59 坐蓐调度服务中心环境及庇荫 工程 大渡口重钢片 DN1000-DN1400 给水管说念工程 璧山区一级截污干管新建工程          14,144.00      3,484.44   10,659.56 唐家桥浑水处理厂改扩建从属 工程 井涎水厂二期工程               30,226.33     19,692.57   10,533.76 丰充坝水厂二期扩建工程            20,572.51     14,442.89    6,129.62 CD 线扩建建设工程（西永厂                                                施工中 压力管说念工程） 北碚浑水处理厂新建龙凤泵站 及配套管网 蔡家浑水厂 A 管网救急抢险工 程 合川城区饮用水第二水源水厂 建设工程 鱼嘴水厂二期工程               40,332.62     26,352.74   13,979.88       技俩称呼           拟投资金额            已插足金额        待插足金额        激动情况 鱼嘴水厂一期二阶段工程           19,172.94        10,057.50     9,115.44 郭家沱大桥救急给水管说念工程            1,975.72       1,144.02       831.70 洛碛镇给水保障工程                8,720.98       5,726.22     2,994.76 黄桷渡水厂排泥水处理改造工 程 万州州里浑水建设技俩            13,659.85        11,726.44     1,933.41 重庆珞璜污泥处置中心扩建工 程 沙门山水厂排泥沙处置工程             2,848.00       1,163.69     1,684.31 渝中厂除臭及透风改造工程             1,680.86         969.95       710.91 北碚关停东阳嘉禾水厂给水管 说念工程 嘉南线诱骗说念 DN1400 给水管 说念工程 江南水厂黄二级电气改造及配 套工程 弹子石低压治愈池工程               1,493.97         858.66       635.31 白洋滩至黄桷渡水厂互联互通 管说念工程 重庆市渝水水务机械有限公司 迁扩建工程 井双片区 12 号路及 10 号路南 线给水管说念工程 滩子口至青龙嘴立交 DN1400 给水管说念工程 沙田浑水处理工程一期技俩                           84,602.69    26,897.31         共计                            273,566.00   260,652.44                                                                 单元：万元  技俩称呼             产业类别              拟投资金额          已插足金额        待插足金额 收购璧山浑水              浑水处理过甚再生利用               7,500.00            -      7,500.00 技俩提标金钱 川渝高竹新区       自来水的坐蓐与供应、 供排水技俩        浑水处理及再生利用              共计                     12,500.00             -     12,500.00   收购璧山浑水技俩提标金钱，系公司与对方商定了提标改造技俩齐全验收 及格后，公司将参考评估值收购对应金钱，2023年12月，两边签署了《浑水处理 技俩合作暨金钱转让条约》补充条约。   公司控股子公司川渝高竹水务发展有限公司于2023年12月与川渝高竹新区 管束委员会缔结《川渝高竹新区给水特准规划条约》《川渝高竹新区浑水处理特 许规划条约》，获取了高竹新区供排水业务30年的特准规划权，面前当地的供排 水业务由公司试验运营管束。                                                          单元：万元 阶段           技俩称呼              拟投资金额        已插足金额        待插足金额       北碚蔡家浑水厂                  17,691.82    12,384.27     5,307.54       城北二期                     13,954.48    13,554.48       400.00       巫山浑水处理厂二期扩建工程              3,483.11     2,438.17    1,044.93       城南浑水厂一期过甚提标改造技俩            5,876.66     5,495.14      381.52       水土浑水处理厂二期扩建工程              5,859.56     4,101.69    1,757.87       大渡口浑水二期扩建及提标改造技俩         12,726.34      8,908.44    3,817.90       双桥浑水处理厂二期扩建技俩              2,009.79     1,406.85      602.94       茶园浑水处理厂二期扩建及提标改造       工程       悦来浑水处理厂一期技俩              31,594.64    22,116.25     9,478.39       南桐浑水处理厂一期技俩                4,136.74     2,895.72    1,241.02 已收购   北碚长滩浑水处理厂技俩              25,211.72    17,648.20     7,563.51       大九浑水处理厂二期扩建及提标改造       工程       合川浑水处理厂二期扩建及提标改造       工程       万州声名坝浑水处理厂二期扩建及提       标改造工程       复盛浑水处理工程                 19,182.92    13,428.04     5,754.88       大足浑水处理厂三期扩建工程            10,661.00      8,670.60    1,990.40       东港新城浑水处理工程               29,309.00    19,792.73     9,516.27       奉节口前浑水处理厂二期扩建及提标       改造工程       小计                       241,416.28   175,910.86   65,505.42  阶段            技俩称呼             拟投资金额        已插足金额        待插足金额       忠县苏家浑水厂                     1,602.84            -     1,602.84       唐家桥浑水厂                    13,559.00             -   13,559.00       彭水浑水处理厂二期扩建工程技俩           16,243.00             -   16,243.00       武隆浑水处理厂二期扩建工程             14,919.49             -   14,919.49       土主浑水处理厂二期扩建工程             26,500.00             -   26,500.00       西彭浑水处理厂二期扩建工程               8,896.00            -     8,896.00       酉阳浑水处理厂二期扩建工程               7,845.03            -     7,845.03       荣昌浑水处理厂二期扩建工程               7,811.00            -     7,811.00 租出运营 万盛南桐浑水二期扩建及提标工程项  阶段  目       忠县苏家浑水处理厂三期扩建工程             5,923.00            -     5,923.00       白含浑水处理厂三期扩建工程             20,914.00             -   20,914.00       开州浑水处理厂三期扩建工程             14,331.00             -   14,331.00       李家沱浑水处理厂三期扩建工程            29,457.00             -   29,457.00       沱口浑水处理厂三期扩建工程             15,287.00             -   15,287.00       荣昌浑水处理厂三期扩建工程             25,516.00             -   25,516.00       石柱浑水处理厂三期扩建工程               3,693.00            -     3,693.00       小计                        216,289.36            -   216,289.36       蔡家浑水处理厂二期扩建工程              27,311.00            -    27,311.00       土主提标改造                      4,115.00            -     4,115.00      沙坪坝水厂三期                     17,168.00            -    17,168.00 委用运营      永川三期                        27,979.00            -    27,979.00  阶段      铜梁三期                        27,009.00            -    27,009.00       石坪浑水厂                      23,336.00            -    23,336.00       小计                        126,918.00            -   126,918.00            整个                   584,623.64   175,910.86   408,712.78   水务环境集团动作重庆市国资委径直左右的国有企业，是重庆市最大的综 合环保投资平台，在建设环境治理基础设施方面有较强的投融资智力和调和能 力,承担环境治理基础设施的建设责任，因此，水务环境集团先会利用其资源和 警戒上风，在重庆区域内优先建设浑水处理设施，并根据2007年与上市公司签署 的《幸免同行竞争条约》，在干系金钱建设完成后，通过“委用运营—租出运营 —收购”模式幸免与上市公司形成同行竞争的风险，具体的模式如下：   ①委用运营阶段：水务环境集团投资建设完成浑水处理厂后，在干系浑水处 理厂纳入当地财政决算前，先委用上市公司进行试运行及后续运营管束。   ②租出运营阶段：当干系的浑水处理金钱赢得排水许可（生态环境局）、环 保验收批复（生态环境局）后，水务环境集团与刊行东说念主缔结租出条约，刊行东说念主可 以向重庆市住房和城乡建设委员会恳求将浑水处理厂纳入浑水处理结算体系， 受托管束阶段终结并进入租出阶段。   ③收购阶段：当浑水处理金钱具备转让过户条件（齐全验收完成），水务环 境集团将干系金钱出售给刊行东说念主。   公司自首发上市以来，一直采取该模式收购水务环境集团浑水处理金钱避 免潜在的同行竞争。改日三年两边将按照上述浑水处理金钱的收购模式，根据资 产的运行情况及齐全验收进展等因素不绝激动浑水处理金钱收购事项。   本技俩系公司2021年与水利集团进行金钱交易，在交易条约中商定待标的 金钱完成权属变更后再支付尾款。适度2023年12月31日，剩余35,691.76万元未 支付。   更新改造及信息化技俩是公司日惯例划过程中的统筹技俩，可分为安装工 程、开采投资、建筑工程以过甚他零散支拨。其中，安装工程主要是以老旧病危 管说念更新改造及坐蓐系统信息化为主；开采投资主要以坐蓐性开采投资为主；建 筑工程主要以供排水技俩的构筑物更新为主。公司每年度支拨情况如下表所示：                                                   单元：万元       技俩     2023 年度            2022 年度        2021 年度    安装工程          7,368.35          10,423.79      14,085.03    开采投资         13,839.02          20,101.42      21,531.62    建筑工程            478.73           9,870.85      14,109.18    其他支拨          8,530.25           9,098.71       3,565.61       整个        30,216.35          49,494.77      53,291.44   出于严慎议论，假设为改日三年共需要插足30,000万元用于更新改造及信 息化技俩。    （6）改日时间偿还有息债务利息 均处于不绝上升趋势。2023年末公司有息债务于2024年-2026年到期的金额分别 为137,993.03万元、229,147.72万元和136,217.47万元。议论公司资信邃密，预 计不错不绝赢得银行借债，此处假设改日几年公司有息欠债本金不变，在议论未 来资金缺口时暂不议论偿还银行借债本金，仅议论偿还利息部分，以2023年12月 务利息为73,473.20万元。    综上，抽象议论公司的日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日常 规划蕴蓄等因素，瞻望公司2024年-2026年资金缺口为353,644.41万元。 集资金边界的合感性 公司的日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日惯例划蕴蓄等因素，预 计公司改日三年资金缺口为353,644.41万元。本次拟召募资金金额为200,000.00 万元，召募资金边界具备合感性。    （四）中介机构核查智力及核查观点    针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主管帐师履行了如下核查智力:    （1）查阅新德感水厂扩建技俩可行性研究陈诉，对具体投资数额安排明细、 测算依据及过程进行核查；    （2）查阅《公司王法》，搜检陈诉期内刊行东说念主对于利润分派的里面贵寓， 分析刊行东说念主陈诉期内大额分成的合感性；    （3）查阅刊行东说念主陈诉期内年度陈诉、审计陈诉，获取刊行东说念主重点技俩投资 明细，衔接公司日常营运需要、货币资金余额及使用安排、日惯例划蕴蓄等情况 进行资金缺口测算，分析本次融资的必要性。   经核查，保荐东说念主及刊行东说念主管帐师觉得：   （1）新德感水厂扩建工程拟使用召募资金的投资安排、测算依据具有合理 性；   （2）刊行东说念主陈诉期内保持了不绝、一贯的现款分成政策，合乎监管导向及 《公司王法》，大额现款分成未用作发展资金具备合感性，不存在过度融资的情 形；   （3）刊行东说念主改日三年资金缺口较大，本次融资用于公司主营业务发展，因 此本次融资具备必要性。      二、第十三水质净化厂（二期）、第十四水质净化厂（一期）截止面前的试 运行情况；收购标的效益预测的假设条件、效益测算过程，效益测算是否严慎      （一）第十三水质净化厂（二期）、第十四水质净化厂（一期）截止面前的 试运行情况      适度本复兴出具日，第十三水质净化厂（二期）、第十四水质净化厂（一期） 已完成试运营和坐蓐运营移交，面前运营正常，出水水质均达标。      （二）收购标的效益预测的假设条件、效益测算过程，效益测算具有严慎性   （1）浑水处理费按年末一次性收取，且因政府按季结算以及审批效率等因 素影响，基于保守议论当期应付款项蔓延半年进行支付。   （2）浑水处理费单价按3年调整一次，且以前3年年均规划成本动作测算基 础数据，第一次调价时辰为2024年6月。   （3）升值税率按6%筹备。   （4）根据特准规划条约中的干系商定，若发生污泥干系用度则计入技俩运 营成本并纳入后期水价调整测算，本次测算议论污泥处置用度首期单价为247元 /吨，参考行业内一般污泥产生水平，即万吨浑水产约10吨污泥进行筹备，单方污 水产生污泥量在预测期内保持不变。   （5）固定金钱按特准规划权30年进行折旧摊销，不议论升值税进项税抵扣， 并议论5%残值在临了一期收回。   （6）根据《给排水想象标准经济与工夫手册》，本次测算重置更新用度考 虑为技俩开采原值按每15年更新一次进行平摊，年均约4,868万元计提，且基于保 守原则，该用度不议论纳入浑水处理单价进行核定。   （7）假设规划期内国度的水处理排放法子、国度的环保政策不发生大的变 动。   （8）假设昆明市第十三水质净化厂二期、昆明市第十四水质净化厂一期于   （9）昆明市第十四水质净化厂期初浑水处理单价按计价公式测算，海口、 十一浑水处理厂期初含税单价为1.54元/吨，其他水厂期初含税单价为2.02元/吨。   （10）在特准规划期限内，水厂能连续践诺西部通达发的所得税优惠政策， 所得税率按15%确定。   （11）浑水处理费测算的浑水处理量按：试验水量大于基础水量（想象水量 的80%）按试验水量筹备，试验水量小于基础水量，按基础水量筹备。   （12）假设规划期内，现款流入及流出在年末发生。      （1）测算想路   本次分析方法选拔现款流折现法，是对技俩改日的现款流量过甚风险进行预 测，然后取舍合理的折现率（筹备里面收益率时，折现率即为里面收益率），将 改日的现款流量折合成现值，其主要办法为回收期和里面收益率。      （2）规划期现款流入预测   规划期现款流入主要为收取的浑水处理费。   浑水处理费=浑水处理量×浑水处理单价   ①浑水处理量预测   基本浑水处理水量参考《城市浑水处理特准规划权条约》干系条目，按想象 边界的80%预测。浑水处理基本处理水量情况详见下表：                 想象水量            想象水量                   预测基本水量             预测基本水量   浑水处理厂                 (万吨/日)          (万吨/年)                 （万吨/日）              (万吨/年)  昆明市第九水质  净化厂  昆明市第十一污  水处理厂  昆明市第十三水  质净化厂  昆明市第十四水  质净化厂  白鱼涎水质净化  厂  海涎水质净化厂              3.00             1,095.00                    2.40            876.00  洛龙河水质净化  厂       共计             46.50        16,972.50                       37.20         13,578.00   积年浑水处理量数据如下：                                                                                单元：万 m? 水厂称呼        技俩称呼                                                                 共计            一级 A 标        1,076.32        2,412.01      2,532.07     2,582.43    8,602.83 九厂            超极限除磷         1,042.76          715.03       450.61        475.30    2,683.69 十一厂        一级 A 标            638.08      1,198.04       983.55        941.48    3,761.14            一级 A 标        1,100.81        2,281.36      1,798.74                 5,180.91 十三厂            超极限除磷         1,071.94        2,143.61                               3,215.55            一级 A 标             69.96        158.37       136.29        108.89     473.51 白鱼口厂            超极限除磷              63.62            92.74                             156.36 海口厂        一级 A 标            137.62        396.08       327.83        215.23    1,076.75 洛龙河厂       一级 A 标）           274.90        559.14       631.70        615.90    2,081.64        水质汲引 DF      137.24         241.12    286.38     244.29      909.02     一级 A 标共计       3,297.68      7,005.00   6,410.18   4,463.92   21,176.78    超极限除磷共计         2,315.56      3,192.50    736.99     719.58     6,964.63 注 1：效益预测时，昆明市第十三水质净化厂二期、昆明市第十四水质净化厂处于正在建设 中，故假设在建工程于 2023 年 6 月完成试运行，故 2023 年度预测水量减半。 注 2：白鱼涎水质净化厂历史浑水处理量大于基础水量，按照试验处理水量结算，预测期综 合历史年度处理水量平均增长率按照 1%预测。 注 3：其他各厂按历史年度处理水量和一定增长率预测，当预测水量达到基础水量前，按基 础水量筹备，达到基础水量后，按试验水量筹备。增长率根据每个水厂的想象智力，历史年 度的处理水量，以及水厂给水区域条件的预期变化有所不同。假设九厂增长率 1%；十三厂 增长率 5%；海口厂增长率 10%。   ②浑水处理单价   A、首期浑水处理服务费单价实在定   自 2023 年 1 月 1 日起，昆明市第九水质净化厂、昆明市第十三水质净化厂 （一期）、白渔涎水质净化厂、洛龙河水质净化(雨水)厂、昆明市第十一水质净 化厂、海涎水质净化厂等 6 厂首期浑水处理服务费单价按以下价钱践诺，其中第 十三水质净化厂（二期）自进入运营之日起脱手践诺：   一级 A 标 1.54 元/m3，极限除磷 0.48 元/m3；   自 2023 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日，试验水量小于基础水量的，按 2.02 元/m3 筹备，试验水量超出基础水量部分，按 1.54 元/m3 筹备。   第十四水质净化厂浑水处理服务费单价、上述六厂第二期及后续浑水处理服 务费单价==[C+[折旧及摊销+（I×R）/（1-所得税率）]/（1-流转税率）÷Q   其中：C 为核按时年均浑水处理成本，主要是指浑水处理过程中发生的径直 材料、径直东说念主工、能源电费、清污费、污泥运输及处置费、管网泵站养护维修费、 固定金钱折旧（或摊销）、日常养护维修费等径直用度，以及浑水处理当分管的 制造用度、管束用度和财务用度等，并议论改日变动趋势和幅度确定。具体成本 用度组成按国度及省市干系规矩践诺。   I 值为乙方对其特准规划权内水质净化厂的最终交易价钱。该金额也曾确定， 在特准规划期内，若无经甲方授权部门批准的新增浑水处理投资（含技改）技俩 则保持不变，不然需要对该值进行相应调整。在特准规划期内，若乙方收购、新 建、改扩建特准规划区域内的其他浑水处理厂，所产生的新增的成本金插足，甲 方打发该投资额（即参数 I 的金额）进行相应调整。    Q 为核按时年均公司浑水处理量。参照该价钱核按时前三年的试验结算处理 量，并议论改日变动趋势和幅度确定。    R 为年均合理利润率。合理利润率确定为 7%。    B、首期浑水处理服务费践诺至 2024 年 6 月 30 日为止。    C、浑水处理服务费单价每三年核定一次，且后一期核价成本应为调价年份 前三年的平均值。    经筹备，本技俩合作期内浑水处理服务费共计 2,080,727.35 万元，年均    （3）规划期现款流出预测    规划期现款流出主要为付现规划成本、支付的税金及附加、升值税、企业所 得税、金钱更新支拨。    付现规划成本=径直东说念主工费+径直材料费+燃料及能源费+付现管束用度+付 现制造用度+修理费+污泥处理费    ①径直东说念主工费    径直东说念主工费按水厂定员法子，衔接收购方的工资水平确定，并参考昆明市近 用。各水厂东说念主员定员如下：    第九厂 22 东说念主；第十一厂 18 东说念主；第十三厂 31 东说念主；第十四厂 22 东说念主；白鱼口厂    ②径直材料费    径直材料费主要包括药剂费和其他材料费，药剂费包括絮凝剂（PAM）、聚 合氯化铝（PAC）、次氯酸钠等用度，其他材料费主要为电器材料、开采材料、 金属材料等耗材，药剂费根据水厂积年平均消耗水平确定单元耗量，衔接预测水 处理量，并议论物价变动因素进行预测。   ③燃料及能源费   主要包括电费、专用油料等用度，根据水厂积年平均消耗水平确定单元耗量， 衔接水处理量，并议论物价变动因素进行预测。   ④付现管束用度   主要包括水厂里面发生的管束用度，分管的总部管束用度（含总部 15 名管 理东说念主职工资），管束用度包括安保、保洁、车辆爱戴、办公等用度，预测时根据 其他付现规划成本的 10%估算。   ⑤付现制造用度   主要包括水厂坐蓐发生的膜组器爱戴费、自控系统爱戴、检测用度、安全费 用、差旅费等用度，根据积年平均销耗水平，衔接预测的浑水处理量，并议论物 价变动因素进行测算。   ⑥修理费   根据《给排水想象标准经济与工夫手册》，按技俩总体开采金钱评估原值的   ⑦污泥处理费   污泥处理费=污泥处置费+污泥外运脚。   污泥处置费根据昆明当地政府制定的处置费法子确定，运脚参照面前的污泥 处理合同中不同水厂运脚，衔接各水厂水量确定首期抽象处理单价，预测期基于 首期处理费，衔接物价变动因素进行预测。   ⑧金钱更新用度   根据《给排水想象标准经济与工夫手册》，本次测算重置更新用度议论为项 目开采原值按每 15 年更新一次进行平摊，年均约 4,868 万元计提。    综上，经筹备本技俩合作期内不含税付现规划成本共计支拨 691,827.74 万 元，年均 23,060.92 万元。    包括城市建设爱戴费、老师费附加、地点老师附加、房产税、地盘使用税等。    根据《国度税务总局对于二手车经销等税收征收管束事项的公告》（2020 年 第 9 号）第二条第（一）款、第八条规矩，自 2020 年 5 月 1 日起，征税东说念主受托 对甩掉物采取填埋、点燃等方式进行专科化处理后未产生货色的，受托方属于提 供《销售服务、无形金钱、不动产谛视》（财税〔2016〕36 号文献印发）“当代 服务”中的“专科工夫服务”，其收取的处理用度适用 6%的升值税税率。本技俩收 购七座水质净化厂后，主要负责为昆明市提供浑水处理服务，不会产生货色，按 照上述规矩，属于提供“专科工夫服务”，收取的处理用度适用 6%的升值税税率。 生存浑水、垃圾处理厂渗入（滤）液等”技俩、5.1“垃圾处理、污泥处理处置劳务”、 适用本公告“三”规矩的升值税即征即退政策，退税比例 70%；也可取舍适用免征 升值税政策；也曾采纳，36 个月内不得变更。 [2015]78 号）的规矩，浑水处理劳务的升值税退税比例为 70%。鉴于本次核价公 式中已全额议论流转税，在成本监审时会视同补助冲减成本，故本次测算不议论 升值税退税。    应缴升值税=销项税-进项税    销项税=不含税销售收入×升值税率    进项税=（不含税径直材料费+不含税燃料及能源+不含税维修费+不含税污 泥处理费+管束用度、制造用度中外购劳务和材料费）×升值税率      经筹备，本技俩合作期内销项税额共计 117,777.02 万元，年均 3,925.90 万 元；进项税额共计为 58,812.87 万元，年均 1,960.43 万元。      《财政部税务总局国度发展调动委对于延续西部通达发企业所得税政策的 公告》（财政部公告 2020 年第 23 号）规矩：自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的饱读吹类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。 根据上述企业所得税政策条目，本技俩适用西部通达发政策，适用 15%企业所得 税税率。      主要包括房产税和地盘使用税，房产税按房屋净值（按净值收购后再行入账）， 议论 30%的抵减后，按 1.2%筹备房产税；地盘使用税按地盘面积，衔接当地缴 纳法子确定。      （4）测算过程      具体测算过程如下：                              表 1：收入预测表                                                                  单元：万 m?、万元         年份     2023 年      2024 年      2025 年      2026 年      2027 年      2028 年 技俩         期数         1           2            3          4           5           6  一    收费水量     11,258.21   13,595.83   13,597.47   13,599.12   13,600.79   13,602.48  二    收入       29,059.41   50,541.66   58,302.62   58,309.69   60,295.05   62,280.98 （续表一）         年份     2029 年      2030 年      2031 年      2032 年      2033 年      2034 年 技俩         期数        7           8             9         10          11          12  一    收费水量     13,604.18   13,671.56   13,949.06   14,322.68   14,666.42   15,015.37  二    收入       62,288.76   63,656.71   66,029.73   67,798.31   68,569.58   69,324.79 （续表二）         年份     2035 年      2036 年      2037 年      2038 年      2039 年      2040 年 技俩         期数        13          14            15        16          17          18  一    收费水量     15,171.44   15,335.31   15,507.38   15,507.38   15,518.83   15,548.14         年份    2035 年       2036 年      2037 年      2038 年      2039 年      2040 年 技俩         期数          13        14             15       16          17          18  二    收入      70,045.35    70,805.11   71,602.79   71,602.79   72,567.48   73,618.08 （续表三）         年份    2041 年       2042 年      2043 年      2044 年      2045 年      2046 年 技俩         期数         19         20             21       22          23          24  一    收费水量    15,577.75    15,607.65   15,637.85   15,668.35   15,699.16   15,730.28  二    收入      73,758.27    74,671.40   75,588.94   75,736.37   76,687.88   77,644.06 （续表四）         年份        2047 年    2048 年      2049 年     2050 年      2051 年      2052 年 技俩         期数          25        26             27       28          29          30  一    预测水量    15,761.71    15,793.45   15,825.51   15,857.89   15,890.60   15,923.63  二    收入      77,799.20    78,830.16   79,866.25   80,029.66   81,146.79   82,269.50                              表二：利润预测表                                                                            单元：万元              年份            2023 年      2024 年      2025 年      2026 年      2027 年  技俩              年数               1              2        3           4            5  一     营业收入（不含税）           27,414.54   47,680.81   55,002.47   55,009.14   56,882.12  二     营业成本（不含税）           21,499.56   26,251.50   26,938.68   27,618.24   28,359.92  三     营业利润                 1,046.93   16,561.27   23,195.74   22,522.86   23,654.15  四     利润总数                 1,046.93   16,561.27   23,195.74   22,522.86   23,654.15  五     所得税                   887.25     3,214.40    4,209.57    4,108.64    4,278.33  六     净利润                   159.68    13,346.87   18,986.17   18,414.22   19,375.82 （续表一）              年份            2028 年      2029 年      2030 年      2031 年      2032 年  技俩              年数               6              7        8           9           10  一     营业收入（不含税）           58,755.64   58,762.98   60,053.50   62,292.20   63,960.67  二     营业成本（不含税）           29,154.22   29,991.97   30,900.48   31,882.45   32,932.46  三     营业利润                24,733.37   23,902.97   24,284.97   25,541.70   26,160.17  四     利润总数                24,733.37   23,902.97   24,284.97   25,541.70   26,160.17  五     所得税                  4,440.21    4,315.65    4,372.95    4,561.46    4,654.23  六     净利润                 20,293.16   19,587.32   19,912.02   20,980.24   21,505.93 （续表二）             年份    2033 年      2034 年      2035 年      2036 年      2037 年  技俩             年数       11             12       13          14          15  一    营业收入（不含税）   64,688.28   65,400.74   66,080.52   66,797.27   67,549.80  二    营业成本（不含税）   33,928.45   34,896.87   35,743.29   36,637.25   37,581.90  三    营业利润        25,891.79   25,635.82   25,469.19   25,291.97   25,099.86  四    利润总数        25,891.79   25,635.82   25,469.19   25,291.97   25,099.86  五    所得税          4,613.97    4,575.58    4,550.59    4,524.00    4,495.19  六    净利润         21,277.81   21,060.24   20,918.60   20,767.97   20,604.67 （续表三）             年份    2038 年      2039 年      2040 年      2041 年      2042 年  技俩             年数       16             17       18          19          20  一    营业收入（不含税）   67,549.80   68,459.88   69,451.01   69,583.28   70,444.72  二    营业成本（不含税）   38,146.41   38,732.30   39,334.03   39,945.24   40,577.77  三    营业利润        24,535.35   24,859.53   25,248.94   24,769.99   24,998.90  四    利润总数        24,535.35   24,859.53   25,248.94   24,769.99   24,998.90  五    所得税          4,410.51    4,459.14    4,517.55    4,445.71    4,480.04  六    净利润         20,124.84   20,400.40   20,731.39   20,324.29   20,518.86 （续表四）             年份    2043 年      2044 年      2045 年      2046 年      2047 年  技俩             年数       21             22       23          24          25  一    营业收入（不含税）   71,310.32   71,449.40   72,347.05   73,249.12   73,395.47  二    营业成本（不含税）   41,226.85   41,887.66   42,571.36   43,272.99   43,987.56  三    营业利润        25,215.42   24,693.70   24,907.64   25,108.08   24,539.86  四    利润总数        25,215.42   24,693.70   24,907.64   25,108.08   24,539.86  五    所得税          4,512.52    4,434.26    4,466.35    4,496.42    4,411.19  六    净利润         20,702.90   20,259.43   20,441.29   20,611.66   20,128.68 （续表五）             年份    2048 年      2049 年      2050 年      2051 年      2052 年  技俩             年数       26             27       28          29          30  一    营业收入（不含税）   74,368.07   75,345.52   75,499.68   76,553.58   77,612.74  二    营业成本（不含税）   44,726.96   45,485.78   46,258.60   47,058.37   47,879.19  三    营业利润        24,773.07   24,991.69   24,373.03   24,627.16   24,865.51  四    利润总数        24,773.07   24,991.69   24,373.03   24,627.16   24,865.51  五    所得税          4,446.17    4,478.96    4,386.16    4,424.28    4,460.03             年份     2048 年      2049 年      2050 年      2051 年      2052 年  技俩             年数        26             27       28          29          30  六    净利润          20,326.91   20,512.73   19,986.87   20,202.88   20,405.47   （5）财务预测终结   根据一般假设条件下，预测技俩收入及成本支拨，筹备得到技俩规划期内项 目现款流，进行财务盈利智力分析：技俩全投资里面收益率（税后）为 6.18%。   技俩静态投资回收期（税后）为 14.32 年。   （1）与可比公司同类业务比较具有严慎性             公司称呼                                   2023 年度             华夏环保                                                      51.08             兴蓉环境                                                   暂未深入             渤海股份                                                   暂未深入             中猴子用                                                   暂未深入             顺控发展                                                   暂未深入             始创环保                                                      37.54             武汉控股                                                      25.50             国中水务                                                   暂未深入             钱江水利                                                      28.89             洪城环境                                                      41.54             祥龙电业                                                   暂未深入             创业环保                                                      42.85             江南水务                                                   暂未深入             绿城水务                                                      40.06             海天股份                                                      47.10             海峡环保                                                   暂未深入            公司称呼                      2023 年度            联合水务                                暂未深入            重庆水务                                 27.61 数据着手：D46 同行业平均值系包含了适度 2023 年 12 月 31 日证监会行业分类“D46 水的 坐蓐和供应业”中除 ST 类及 B 股除外的企业。数据着手于各公司招股阐述书、公告或按时 陈诉。2023 年同行业数据统计截止时辰为 2024 年 4 月 15 日。     由上表可知，由于各地区浑水处理结算价钱各异较大，同行业可比公司浑水 处理服务毛利率各异较大。昆明滇投浑水处理金钱预测期内平均毛利率为 率与可比公司同类业务比较具有严慎性。     （2）效益测算参数取舍具有严慎性     公司本次募投技俩效益测算主要包括规划期现款流入、规划期现款流出两个 方面。具体如下： 格基于特准规划条约相关浑水处理单价的条目确定，浑水处理量基于滇投浑水处 理金钱历史浑水处贤慧力，衔接特准规划条约中相关基础水量的条目、一定增长 率预测共同确定。因此，规划期现款流入筹备过程具有合理、严慎性。 所得税、金钱更新支拨等，抽象议论昆明滇投浑水处理金钱历史规划情况，当地 物价水平，根据《给排水想象标准经济与工夫手册》进行测算。因此，规划期现 金流出筹备具有合理、严慎性。     要而论之，公司本次募投技俩测算较为审慎，技俩毛利率处于同行业可比公 司浑水处理服务毛利率波动范围，测算终结严慎合理。     （1）在建工程未按合同商定如期完成坐蓐运营移交对效益预测终结影响较 小   原效益测算中假设第十三水质净化厂（二期）、第十四水质净化厂（一期） 于 2023 年 6 月底完成试运行并完成交割。试验上，第十三水质净化厂（二期） 于 2023 年 8 月底完成试运行并交割，第十四水质净化厂（一期）于 2024 年 3 月 底完成试运行并交割。   基于严慎性原则，公司参考第十三水质净化厂（二期）、第十四水质净化厂 （一期）试验移交时辰修改假设条件，对技俩效益进行再行测算。北京国融兴华 金钱评估有限连累公司于 2024 年 4 月 15 日出具《滇投技俩投资价值分析陈诉 变化的阐述》，具体内容如下：   “一、分析陈诉假设条件 厂一期于 2023 年 6 月能奏凯完工验收，并插足使用”，参考试验交割时辰，现假 设“第十三水质净化厂（二期）于 2023 年 8 月底完成试运行并完成交割，第十四 水质净化厂（一期）于 2024 年 3 月底完成试运行并完成交割。 底支付。   二、测算表的调整   在其他假设条件不变的情况下，议论上述调整事项，分析陈诉论断变化：内 部收益率由 6.18%变化为 6.20%，静态投资回收期由 14.32 年变化为 14.79 年。”   假设条件修改前后，技俩效益测算终结如下所示：              技俩                 修改前      修改后        各异  全投资税后里面收益率（%）                    6.18    6.20     增加 0.02%  技俩税后静态投资回收期（年）                  14.32    14.79   增加 0.47 年   综上所示，在建工程未按合同商定如期完成坐蓐运营移交对效益预测终结影 响较小。   （2）《金钱转让条约》商定在建工程未如期完成坐蓐运营移交的损失由出 让方承担   《金钱转让条约》对波及在建工程事项商定了失言连累，具体如下：   “第 4.6.2 条，出让方应保证在建工程于 2023 年 6 月 30 日前完成试运行， 并在条件具备时尽快完成工程齐全验收、环保验收、决算审计。   第 7.3 条，若出让方未能在本条约第 4.6.2 条商定的期限完成在建工程试运 行，出让方应当向受让方支付未完成在建工程对应已付转让价款总数的资金占用 费（费率按照天下银行间同行拆借中心公布的五年期以上贷款市集报价利率筹备， 自本条约第 4.6.2 条商定的期限届满次日起筹备至完成试运行之日止），且受让 方有权住手支付在建工程对应的后续未付款项，直至在建工程达到完成试运行。 同期，因出让方未在第 4.6.2 条商定的期限内完成试运行导致受让方不行按期进 入端庄运营期，形成了受让方预期利益损失，出让方承诺对受让方的损失进行赔 偿，具体金额由两边友好协商确定。本条商定的失言金与资金占用费同期适用。”   根据金钱转让条约干系规矩，若出让方未能在 2023 年 6 月 30 日前完成在建 工程试运行，出让方应向受让方支付未完成在建工程对应已付转让价款总数的资 金占用费。同期因出让方未在 2023 年 6 月 30 日完成试运行导致受让方不行按期 进入端庄运营期，形成了受让方预期利益损失，出让方承诺对受让方的损失进行 抵偿。   综上，《金钱转让条约》明确商定在建工程无法如期交割损失（包括资金占 用费与预期利益损失）由出让方承担，在建工程未按合同商定如期完成坐蓐运营 移交事项不会影响公司的预期利益。   （三）中介机构核查智力及核查观点   针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主管帐师履行了如下核查智力:   （1）查阅第十三水质净化厂（二期）、第十四水质净化厂（一期）干系监 理陈诉，实地访问技俩现场，了解在建工程建设进程与试运行情况，并取得刊行 东说念主对于在建工程建设情况及试运行情况的阐述；   （2）查阅收购技俩的投资价值分析陈诉，通过比较收购技俩与刊行东说念主同类 业务的毛利率，了解效益测算各参数取舍依据，分析效益测算的严慎性、合感性；     （3）查阅《金钱转让条约》，分析对于在建工程干系失言连累的合同条目， 量化分析在建工程未按合同商定如期完成坐蓐运营移交对效益测算的影响，获取 评估机构出具的补充阐述。     经核查，保荐东说念主及刊行东说念主管帐师觉得：     （1）刊行东说念主本次收购技俩效益测算取舍具备合感性，预测期内毛利率处于 同行业可比公司浑水处理服务毛利率波动范围，本次收购技俩效益测算具备严慎 性、合感性；     （2）第十三水质净化厂（二期）、第十四水质净化厂（一期）未按合同约 定如期完成坐蓐运营移交对技俩效益测算影响较小，干系预期利益损失由金钱出 让方承担，举座来看，在建工程未按合同商定如期完成坐蓐运营移交不影响刊行 东说念主预期经济流入。     三、衔接新德感水厂扩建工程改日产能消化基础瓜分析技俩效益测算是否 严慎，与公司已有的同类技俩的收益比较情况     （一）衔接新德感水厂扩建工程改日产能消化基础，技俩效益测算具有严慎 性     新德感水厂扩建工程改日产能消化基础详见本复兴“问题 1 之“二”之“（二）”。     在技俩效益预测过程中，公司筹备期按 21 年筹备，其中建设期 1 年，坐蓐 运营期 20 年，运营期第一年产能利用率按 80%筹备，第二年产能利用率按 90% 筹备，剩余运营期产能利用率按 100%筹备。根据技俩规划与面前进展，新德感 水厂扩建工程瞻望 2025 年建成投运，根据《江津区“十四五”城镇给水专项规划》， 到 2025 年，新德感水厂供区津北片区给水需求为 27 万 m?/d。按上述规划，由于 新德感水厂一期想象给水智力为 10 万 m?/d，新德感扩建工程产能利用率瞻望可 达 85%及以上，略高于效益测算运营期第一年想象产能。津北片区给水需求逐年 增加，到 2030 年，津北供区给水需求为 35m?/d，届时新德感水厂给水边界将无 法餍足供区给水需求，举座来看，技俩效益预测中产能利用率的假设条件与技俩 改日产能消化基础基本一致。      综上，新德感水厂扩建工程具备明确的产能消化基础，产能利用率与技俩效 益测算的假设条件基本保持一致，技俩效益测算终结具有严慎性。      （二）与公司已有的同类技俩的收益比较情况      陈诉期内，本募投技俩与公司在建或已完工同类技俩的收益情况如下所示：                                          单元：年、% 序号     技俩称呼   静态投资回收期（税后）     税后里面收益率（税后）       平均值         14.26           7.29 新德感水厂扩建工程         12.16           6.45      如上所示，由于各技俩所在地，想象边界、坐蓐工艺、自来水价均存在不同 程度的区别，导致各技俩收益情况存在各异。举座来看，本技俩里面收益率（税 后）均略低于公司同类技俩，静态回收期略短于公司同类技俩，与公司同类技俩 各异不大，处于正常波动范围，本募投技俩税后里面收益率高于《市政公用设施 建设技俩经济评价方法与参数》中规矩的自来水技俩的财务基准收益率，技俩效 益测算终结具有严慎性和合感性。      （三）中介机构核查智力及核查观点      针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主管帐师履行了如下核查智力:      （1）查阅新德感水厂扩建技俩可行性研究陈诉，了解改日产能消化基础， 分析效益测算的严慎性；      （2）查阅陈诉期内公司同类技俩的可行性研究陈诉，比较新德感水厂扩建 技俩与公司同类技俩的收益情况。   经核查，保荐东说念主及刊行东说念主管帐师觉得：   （1）新德感水厂扩建工程具备明确的产能消化基础，效益测算的干系参数 中式与产能消化基础基本保持一致，技俩效益测算终结具有严慎性；   （2）新德感水厂扩建工程税后里面收益率高于财务基准收益率，收益办法 与公司同类技俩各异不大，处于正常波动范围，效益测算终结具有严慎性和合理 性。      问题 3.对于规划情况      根据申报材料，1）陈诉期各期公司自来水销售业务产能利用率分别为 月报说明收入，同期说明为合同金钱，尚未收到重庆住建委 2023 年一季度核定 函进而未说明为应收账款所致；3）公司工程施工及安装业务，径直客户包括公 司里颜面公司以及外部建筑工程发包方如房地产开发公司等，其中子公司重庆 公用行状建设有限公司主要以连结公司里面的技俩为主，提供供排水改扩建工 程、救急抢险工程等服务；陈诉期内工程施工及安装收入分别为 14,160.97 万 元、15,817.75 万元、52,030.08 万元和 3,605.90 万元，2022 年度，公司工程 施工及安装收入较 2021 年度增长 36,212.33 万元，主要系 2022 年度公司说明 重庆市沙坪坝区沙田浑水处理工程一期 PPP 技俩、昆明市五华区水环境治理项 目、昆明市冷静县给水技俩等三个 PPP 技俩建造收入所致。      请刊行东说念主阐述：（1）自来水销售业务产能利用率逐期下落的原因；（2）公 司浑水处理月报的形成依据、方式，住建委核定函的出具时点、依据，公司浑水 处理费说明收入的依据是否准确；（3）公司各期工程施工及安装业务不同行务 类别的收入金额、占比，子公司说明收入、PPP 技俩建造收入的说明情况及准确 性。      请保荐机构及申报管帐师核查并发标明确观点。      复兴：      一、自来水销售业务产能利用率逐期下落的原因    陈诉期内，公司自来水销售业务的给水智力、给水产能利用率如下：            技俩 给水智力（万立方米/日）                 327.95         322.15          302.55 给水总量（万立方米）                73,849.85       75,701.16       73,711.09 产能利用率                        61.69%         64.38%          66.75% 注：2021 年度、2022 年度及 2023 年度产能利用率为（当年度给水总量）/（当年末的产能 *365 天）。   陈诉期内，公司的给水智力分别为 302.55 万立方米/日、322.15 万立方米/日 和 327.95 万立方米/日，处于不绝增长趋势。同期，公司自来水销售业务的产能 利用率公式的分母为“当年末的产能*365 天”，非以时辰系数进行加权筹备所得， 进而导致陈诉期内公司自来水销售业务的产能利用率不绝裁汰。   陈诉期内，公司给水产能变化情况如下：                                                    单元：万立方米/日        技俩 期初给水智力                 322.15            302.55             244.45 本期增加                     5.80             19.60              58.10 本期减少                         -                 -                  - 期末给水智力                 327.95            322.15             302.55   公司的给水设施建想象划需以城市给水规划为依据，在保证用水安全的前提 下，衔接城市发展预期和用水需求抽象论证后确定，近期想象年限一般为 5-10 年。上述建想象划方式导致：（1）公司建设并投运的给水设施所服务的地区的 早期日用水量小于该类设施的想象边界，日用水量一般跟着时辰的推移温和汲引； （2）用水行动受天气、温度等因素影响，其季节性各异昭着，用水量日变化系 数（最高日用水量/年平均日用水量）一般为 1.1-1.5，导致的平均日用水量小于 干系给水设施的想象边界。   陈诉期内，公司新建的新大江水厂（40 万吨/天）、合川二水源水厂（5 万吨 /天）及新德一期感水厂（10 万吨/天）插足使用，给水智力一次开释，但对应区 域的用水需求受区域经济发展情况、产业辘集进程和东说念主员流动速率等因素影响， 处于温和开释趋势，进而导致自来水销售业务产能利用率下落。   二、公司浑水处理月报的形成依据、方式，住建委核定函的出具时点、依据， 公司浑水处理费说明收入的依据准确   （一）公司浑水处理月报的形成依据、方式   根据重庆市东说念主民政府 2007 年下发的《重庆市东说念主民政府对于授予重庆市水务 集团股份有限公司浑水处理特准规划权实施有计划》（渝府[2007]122 号）：“水 务股份公司浑水处理量接受市政管束部门的在线监管。水务股份公司负责购买、 安装、运行和爱戴经市计量器具管束部门认定及格和经市政管束部门招供、加封 和监管的进、出水计量检测仪器。在该检测设施运行时间，非经市政管束部门书 面许可及现场监督，任何单元和个东说念主不得对该检测设施进行开封、素质和进行任 何调整，不然其检测数据将被视为无效并不行动作及格的支付凭证。”   根据《重庆市城市浑水处理水量水质核定实施校服（试行）》（渝市政委 [2008]46 号），“浑水处理的水量核定方式为：以在线监测和现场水量检测仪器 读数相衔接。水量每月由现场监督员读表二次以上（含二次）。主管部门当令常 性搜检计量系统的运行状态，并利用辛劳传输系统联网监控浑水处理厂的处理水 量和水质，实时了解其水量水质的特地变化情况，动作浑水处理监管的参考依据。 重庆市环保局（以下简称：“市环保局”）过甚授权的区县环保部门负责各浑水 处理厂的处理水质核定；重庆市市政委（以下简称：“市政委”，因政府部门职 能调整，现改为重庆市住房和城乡建设委员会，以下简称“住建委”）过甚授权 的区县浑水处理行业管束部门负责各浑水处理厂的处理水量核定；重庆市财政局 根据市政委和市环保局核定的终结，按市政府说明的浑水处理计费单价筹备浑水 处理费，按季向浑水处理运营企业拨付。”   根据《重庆市城市浑水处理水量水质核定实施校服（试行）》（渝市政委 [2008]46 号），“各浑水处理厂运营单元每月 2 日前将上月《浑水处理厂抽象运 营报表》一式两份分别报送区县市政（水务）行业主管部门和区县环保局进行核 定。区县环保部门在 5 日前签署《浑水处理水质核定表》一式两份，由浑水处理 厂运营单元交加团公司汇总；区县市政（水务）行业主管部门在 5 日前签署《污 水处理水量核定表》一式两份，由浑水处理厂运营单元交加团公司汇总。集团公 司应于 10 日前，将汇总后的《浑水处理厂抽象运营报表》和《浑水处理水质核 定表》一式两份报送市环保局；将汇总后的《浑水处理厂抽象运营报表》和《污 水处理水量核定表》一式两份报送市政委。”   公司设立坐蓐运营部负责供排水运营业务。每月末，各浑水处理厂运营单元 根据现场水量检测仪器读数说明当月浑水处理量、水质及污泥情况编制浑水处理 月报，公司审核无误后，提交政府干系主管部门审批。审批后的浑水处理月报传 递至公司财务部，公司财务部根据审批后的浑水处理量及核定单价说明当月浑水 处理收入。      （二）住建委核定函的出具时点、依据      住建委核定函是按季度根据公司报送的浑水处理月报进行核定，住建委强大 是在次季度出具上一季度浑水处理量核定函。陈诉期内，住建委核定函出具情况 如下表： 出具            出具内容                   文号               出具时辰 单元      重庆水务集团股份有限公司 2021   年                              渝建函[2021]785 号     2021 年 6 月 9 日      第一季度浑水处理量核定的函      重庆水务集团股份有限公司 2021   年                              渝建函[2021]1206 号    2021 年 9 月 9 日      第二季度浑水处理量核定的函      重庆水务集团股份有限公司 2021   年                              渝建函[2021]1572 号   2021 年 11 月 26 日      第三季度浑水处理量核定的函      重庆水务集团股份有限公司 2021   年                              渝建函[2022]339 号     2022 年 3 月 4 日      第四季度浑水处理量核定的函      重庆水务集团股份有限公司 2022   年 重庆                           渝建函[2022]914 号    2022 年 6 月 10 日      第一季度浑水处理量核定的函 市住      重庆水务集团股份有限公司 2022   年 房和                           渝建函[2022]1213 号   2022 年 8 月 26 日      第二季度浑水处理量核定的函 城乡      重庆水务集团股份有限公司 2022   年 建设                           渝建函[2022]1450 号   2022 年 11 月 27 日      第三季度浑水处理量核定的函 委员      重庆水务集团股份有限公司 2022   年 会                            渝建函[2023]321 号     2023 年 3 月 6 日      第四季度浑水处理量核定的函      重庆水务集团股份有限公司 2023   年                              渝建函[2023]831 号    2023 年 6 月 16 日      第一季度浑水处理量核定的函      重庆水务集团股份有限公司 2023   年    渝建函[2023]1261      第二季度浑水处理量核定的函                号      重庆水务集团股份有限公司 2023   年    渝建函[2023]1661      第三季度浑水处理量核定的函                号      重庆水务集团股份有限公司 2023   年                              渝建函[2024]125 号    2024 年 2 月 21 日      第四季度浑水处理量核定的函      （三）公司浑水处理费说明收入的依据准确      公司设立坐蓐运营部负责供排水运营业务。每月末，各浑水处理厂运营单元 根据现场水量检测仪器读数说明当月浑水处理量、水质及污泥情况编制浑水处理 月报，公司审核无误后，提交政府干系主管部门审批。坐蓐运营部同步将浑水处 理月报传递至公司财务部，公司财务部根据审批后的浑水处理量及核定单价说明 当月浑水处理收入。      公司收到住建委核定函后，查对每季度浑水处理量和浑水处理月报的各异， 根据各异情况调整当季度的收入。    陈诉期内，公司第四季度住建委核定函均在年报公告前出具，年报公告的污 水处理收入均是根据住建委核定函上的浑水处理量及核定单价说明。    三、公司各期工程施工及安装业务不同行务类别的收入金额、占比，子公司 说明收入、PPP 技俩建造收入的说明情况及准确性    （一）陈诉期内公司工程施工及安装业务不同行务类别的收入金额、占比    陈诉期内，公司工程施工及安装业务不同行务类别的收入金额及占比如下：                                                              单元：万元、%    产品分类                金额        比例        金额         比例          金额         比例 PPP 技俩建造收入   24,894.95    46.46   38,483.93      73.97    2,261.59    14.30 其他工程技俩       28,683.30    53.54   13,546.15      26.03   13,556.16    85.70     共计       53,578.25   100.00   52,030.08   100.00     15,817.75   100.00    陈诉期内，公司工程施工及安装业务包括 PPP 技俩建造收入过甚他工程项 目。其中，公司 PPP 技俩建造收入分别为 2,261.59 万元、38,483.93 万元及 其他工程技俩主要为供排水改扩建业务、救急抢险业务、市政工程建设等，陈诉 期内公司其他工程技俩收入分别为 13,556.16 万元、13,546.15 万元及 28,683.30 万元，占工程施工及安装业务收入的比例分别为 85.70%、26.03%及 53.54%。2022 年度，公司 PPP 技俩建造收入大幅度飞腾，主要系于沙坪坝区沙田浑水处理工程 一期 PPP 技俩中公司自 2022 年按《企业管帐准则解释第 14 号》的干系规矩按 主要连累东说念主说明收入导致，2022 年度，公司说明了重庆市沙坪坝区沙田浑水处 理工程一期 PPP 技俩建造收入 32,810.44 万元。    （二）子公司说明收入、PPP 技俩建造收入的说明情况及准确性    陈诉期内，子公司工程施工及安装业务收入包括 PPP 技俩建造收入和其他 工程施工安装收入，其中 PPP 技俩建造收入适用《企业管帐准则第 14 号—收入》 和《企业管帐准则解释第 14 号》，其他工程施工安装收入适用《企业管帐准则 第 14 号—收入》。陈诉期内，子公司工程施工及安装业务、公司动作主要连累 东说念主的 PPP 技俩建造收入按照在某一时段内履行的践约义务说明收入，收入说明 政策合乎《企业管帐准则》的干系规矩，且与可比公司不存在显耀各异。       子公司其他工程施工安装收入说明情况   陈诉期内，子公司其他工程施工安装收入可分为供排水改扩建工程业务、应 急抢险工程业务及市政工程施工业务。   根据《企业管帐准则》，餍足下列条件之一的，属于在某一时段内履行践约 义务：   ①客户在公司践约的同期即取得并消耗公司践约所带来的经济利益。   ②客户能够左右公司践约过程中在建的金钱。   ③公司践约过程中所产出的金钱具有不可替代用途，且公司在通盘合同期内 有权就累计于今已完成的践约部分收取款项。   公司根据《企业管帐准则》干系规矩判断子公司其他工程施工安装干系践约 义务属于“在某一时段内履行的践约义务”。   对于在某一时段内履行的践约义务，公司在该段时辰内按照践约进程说明收 入，但是，践约进程不行合理确定的除外。公司议论商品的性质，选拔产出法或 插足法确定妥贴的践约进程。   陈诉期内，子公司其他工程施工安装收入均选拔产出法确定践约进程，当期 说明的合同收入＝合同瞻望总收入×践约进程-以前管帐时间累计已说明的收入。       同行业可比公司其他工程施工安装收入说明方式   同行业上市公司（证监会行业分类“D46 水的坐蓐和供应业”中除 ST 类及 B 股除外的企业）中洪城环境、华夏环保、兴蓉环境和始创环保对工程施工安装收 入的管帐政策有较为明确的深入，具体如下： 可比公司   根据《企业管帐准则》收入管帐政策              践约进程的说明                                 本公司按照产出法，根据已完成的责任        对于提供的建造服务，本公司根据具体合                                 量占瞻望总责任量的比例确定提供服务        同的干系条目规矩及适用合同的干系法                                 的践约进程。对于践约进程不行合理确 洪城环境   律规矩，衔接合同践约的业务模式,对于                                 定时，本公司已经发生的瞻望能够得到        在某一时段内践约技俩，按照践约进程确                                 补偿的，按照已经发生的成本金额说明        认收入。                                 收入，直到践约进程能够合理确定为止。        对于在某一时段内履行的践约义务，本公        司在该段时辰内按照践约进程说明收入，       工程施工：合乎时段说明的，在金钱欠债        但是，践约进程不行合理确定的除外。本       表日公司根据插足法确定践约进程，按        公司议论商品或服务的性质，选拔产出法       照践约进程说明当期收入；践约进程不 华夏环保   或插足法确定践约进程。当践约进程不行       能合理确定时，已经发生的成本瞻望能        合理确定时，已经发生的成本瞻望能够得       够得到补的，按照已经发生的成本金额        到补偿的，本公司按照已经发生的成本金       说明收入，直到践约进程能够合理确定        额说明收入，直到践约进程能够合理确定       为止。        为止。        餍足下列条件之一时，本集团属于在某一       本集团将供排水管网工程动作某一时段        时段内履行践约义务；不然，属于在某一       内履行的践约义务，根据践约进程在一        时点履行践约义务： （1）客户在本集团履     段时辰内说明收入，践约进程不行合理        约的同期即取得并消耗本集团践约所带        确定的除外。本集团按照插足法确定提        来的经济利益。（2）客户能够左右本集团      供服务的践约进程。对于践约进程不行        践约过程中在建的商品。  （3）在本集团履    合理确定时，本集团已经发生的成本预 兴蓉环境   约过程中所产出的商品具有不可替代用        计能够得到补偿的，按照已经发生的成        途，且本集团在通盘合同时间内有权就累       本金额说明收入，直到践约进程能够合        计于今已完成的践约部分收取款项。对于       理确定为止。合同成本不行收回的，在发        在某一时段内履行的践约义务，本集团在       生时立即说明为合同用度，不说明合同        该段时辰内按照践约进程说明收入；对于       收入。如果合同总成本很可能杰出合同        在某一时点履行的践约义务，本集团在客       总收入，则形成合同瞻望损失，计入瞻望        户取得干系商品左右权时点说明收入。        欠债，并说明为当期成本。        餍足下列条件之一时，本公司属于在某一        时段内履行践约义务；不然，属于在某一                                 对于在某一时段内履行的践约义务，本        时点履行践约义务：①客户在本公司践约                                 公司在该段时辰内按照践约进程说明收        的同期即取得并消耗本公司践约所带来                                 入。践约进程不行合理确定时，本公司已 始创环保   的经济利益。②客户能够左右本公司践约                                 经发生的成本瞻望能够得到补偿的，按        过程中在建的商品。③本公司践约过程中                                 照已经发生的成本金额说明收入，直到        所产出的商品具有不可替代用途，且本公                                 践约进程能够合理确定为止。        司在通盘合同时间内有权就累计于今已        完成的践约部分收取款项。    以上同行业可比公司说明其他工程施工安装时均选拔时段法说明收入。对于 践约进程的说明，有的选拔“插足法”，有的选拔“产出法”。        其他工程施工安装收入说明准确性    陈诉期内，公司其他工程施工安装技俩收入的组成为施工产值产量，施工产 值产量根据业主方、承包方、监理方或评估造价工程师共同说明的已完工产值审 核表进行说明具有合感性。   此外，衔接同行业可比上市公司情况，公司与洪城环境的其他工程施工安装 收入的说明政策一致，与同行业其他可比上市公司不存在昭着各异。   综上，公司其他工程施工安装收入金额说明合乎《企业管帐准则》过甚实施 问答的干系要求，与同行业部分可比上市公司的管帐处理无昭着各异，具有合理 性。         《企业管帐准则解释第 14 号》中对于 PPP 技俩建造收入的具体规矩 及财政部干系实施问答   根据《企业管帐准则解释第 14 号》中对于 PPP 技俩建造收入的具体规矩及 财政部干系实施问答：   “社会成本方提供建造服务（含建设和改扩建，下同）或发包给其他方等， 应当按照《企业管帐准则第 14 号——收入》确定其身份是主要连累东说念主照旧代理 东说念主，并进行管帐处理，说明合同金钱。”   “社会成本方应当根据《企业管帐准则第 14 号——收入》（财会〔2017〕 的单独售价的相对比例分管至各项践约义务。如果单独售价无法径直不雅察的，或 者枯竭近似的市集价钱的，企业不错议论市集情况、企业特定因素以及与客户有 关的信息等干系信息，选拔市集调整法、成本加成法、余值法等方法合理推断单 独售价。”         公司 PPP 技俩建造收入的说明方式   公司向政府方提供建造供排水厂的服务，并赢得在合同商定的运营期内运营 该供排水厂的职权，运营时间公司能够获取的收益不确定。因此该职权不组成一 项无条件收取现款的职权，应当适用《企业管帐准则解释第 14 号》                                （财会〔2021〕 政府方提供建造服务取得供排水厂运营权，属于非现款对价安排，公司应当按照 《企业管帐准则第 14 号——收入》（财会〔2017〕22 号）的干系规矩，确定其 身份是主要连累东说念主照旧代理东说念主，并进行管帐处理。   公司根据 PPP 技俩条约失言连累商定、自身技俩建设智力、技俩承包及分包 情况、建造连累是否可迁徙、同行业可比公司管帐处理方式，判定公司身份是主 要连累东说念主照旧代理东说念主，并进行管帐处理。   昆明市五华区水环境 PPP 技俩，技俩公司为公司的控股子公司昆明五华区 渝星水务有限公司（以下简称“渝星公司”），技俩由公司子公司重庆公用行状建 设有限公司（以下简称“建设公司”）进行建设，公司为技俩主要连累东说念主，公司将 建造服务识别为在某一时段内履行的单项践约义务，选拔插足法确定技俩的践约 进程并说明建造收入。   云南省昆明市冷静市抽象水利基础设施工程建设政府和社会成本方合作 PPP 技俩，技俩公司为公司子公司冷静市渝宁水务有限连累公司（以下简称“渝 宁水务”），技俩公司负责抽象水利基础设施技俩的建设、运营、爱戴，负责项 目的安全、质料，技俩公司为主要连累东说念主，公司将建造服务识别为在某一时段内 履行的单项践约义务，选拔插足法确定技俩的践约进程并说明建造收入。   沙沺浑水处理工程一期 PPP 技俩合同中商定技俩公司为公司子公司重庆水 务集团沙沺环境治理有限公司。建设期初，公司动作代理东说念主脚色未说明建造收入 及成本。2022 年，公司基于加强重庆市沙坪坝区沙田浑水处理工程一期 PPP 项 目管控目的，进一步明确了公司在技俩建造过程中的连累和义务，公司身份由代 理东说念主变更为主要连累东说念主，公司将建造服务识别为在某一时段内履行的单项践约义 务，选拔插足法确定技俩的践约进程并说明建造收入。   公司抽象议论市集情况、客户相关的信息及公司试验情况等因素，确定技俩 合理毛利，选拔成本加成法合理推断建造服务收入的单独售价，即建造服务收入 =（期末说明的技俩建形成本+技俩合理毛利）*期末践约进程-以前时间已说明的 技俩建造收入。   其中，公司试验发生的建筑工程、开采安装、前期想象、待摊支拨等成本作 为建形成本给以说明。刊行东说念主选拔插足法说明践约进程，践约进程=累计发生的 技俩建形成本÷技俩瞻望建造总成本。累计发生的技俩建形成本系各期说明的实 际建形成本，瞻望建造总成本以公司投资概算为基础扣除不组成技俩建形成本的 地盘征地拆迁成本支拨。       可比公司 PPP 技俩建造收入说明方式 可比     根据《企业管帐准则解释第 14 号》                                   践约进程的说明 公司            收入管帐政策      本公司及所属子公司根据 PPP 技俩合同提供                                参考建造服务开工日历提供同类      固体甩掉物处理和浑水处理等大众基础设施                                建造服务的成本利润率以成本加 上海   的建造服务收入，参考建造服务开工日历提供                                成法推断，并按试验发生的建造 环境   同类建造服务的成本利润率以成本加成法估                                成本占瞻望总成本的比例确定履      计，并按试验发生的建形成本占瞻望总成本的                                约进程。      比例确定践约进程。      公司与 PPP 业务干系收入的说明按照以下规    对于在某一时段内履行的践约义      定进行处理：（1）公司为 PPP 技俩主要连累   务，本公司在该段时辰内按照履      东说念主，公司提供建造服务（含建设和改扩建）或      约进程说明收入，但是，践约进      发包给其他方等，按照前述“收入说明的具体      度不行合理确定的除外。本公司      原则”进行管帐处理，说明合同金钱及相应收      议论商品或服务的性质，选拔产 伟明      入与成本。（2）根据 PPP 技俩合同商定，公   出法或插足法确定践约进程。当 环保      司提供多项服务（如既提供 PPP 技俩金钱建造   践约进程不行合理确定时，已经      服务又提供建成后的运营服务、爱戴服务）的，     发生的成本瞻望能够得到补偿      公司识别合同中的单项践约义务，将交易价钱      的，本公司按照已经发生的成本      按照各项践约义务的单独售价的相对比例分       金额说明收入，直到践约进程能      摊至各项践约义务。                 够合理确定为止。      本公司根据特准规划权技俩合同商定，在合同      脱手日，按照《企业管帐准则第 14 号——收      入》确定本公司身份是主要连累东说念主照旧代理       根据已经插足的成本衔接践约进 圣元      东说念主，进行管帐处理，说明合同金钱。本公司对      度，选拔成本加成法说明建造服 环保      于确定为主要连累东说念主的技俩，识别合同中的单      务收入。      项践约义务，并根据已经插足的成本衔接践约      进程，选拔成本加成法说明建造服务收入。      根据《特准规划条约》安排提供建造服务，相                                根据提供近似建造服务的现行市 创业   关建设收入根据提供近似建造服务的现行市                                场毛利率，按成本加成法说明收 环保   场毛利率，按成本加成法说明收入，同期说明                                入，同期说明合同金钱。      合同金钱。 注：证监会行业分类中 D46 下上市公司除 ST 类及 B 股除外的企业中，除创业环保外，其余 公司未详备深入 PPP 技俩建造收入说明政策，故中式创业环保及具有同类 PPP 技俩建造业 务的上市公司进行分析。   以上可比公司均根据《企业管帐准则第 14 号—收入》和《企业管帐准则解释 第 14 号》等干系规矩，衔接干系服务性质或合同商定，说明公司在 PPP 技俩建 设中的身份。对于可比公司为 PPP 技俩主要连累东说念主的，可比公司均优先选拔时段 法说明收入，并按照产出法或插足法确定妥贴的践约进程。刊行东说念主 PPP 技俩建造 管帐处理与可比公司无昭着各异。       PPP 技俩建造收入金额说明的方式及合感性   陈诉期内，公司 PPP 技俩建造收入金额的主要组成为技俩的建形成本及项 目合理建造毛利。技俩建形成本的价钱主要依据为可研陈诉、工程施工和采购合 同。可行性研究陈诉系由沉静第三方出具，出具单元主要为工程想象研究院，编 制基础主要为《市政工程想象概算编制办法》、各专科想象图纸、想象阐述及设 备材料表等，其在对主要开采的概算金额强大是按照干系厂商的市集报价并参考 近似工程采购价筹备，主要材料价钱选拔当地近期材料市集价钱，具有公允性。   公司的主要采购合同以可研陈诉为基础进行公开招投标，依据市集化的原则 进行订价，具有公允性。毛利取用国务院国资委考查分派局编制的《企事迹效评 价法子值》天下建造业平均销售毛利，具有合感性。   公司选拔插足法根据累计试验发生的建形成本占瞻望建造总成本的比例确 定践约进程，合乎企业管帐准则的规矩，工程施工成本依据第三方监理方进行报 量核定，践约进程推断合理。   此外，衔接可比上市公司情况，公司与上海环境、伟明环保、圣元环保及创 业环保对于 PPP 技俩建造收入的说明政策不存在要紧各异。   综上，公司 PPP 技俩建造收入金额说明合乎《企业管帐准则》《企业管帐准 则解释 14 号》过甚实施问答的干系要求，与部分可比上市公司的管帐处理不存 在要紧各异，具有合感性。   四、中介机构核查智力及核查观点   （一）核查智力   针对上述事项，保荐东说念主及申报管帐师履行了如下核查智力： 测算产能利用率。获取陈诉期内自来水销售业务产能分析陈诉，分析产能利用率 变化原因； 特准规划权实施有计划》（渝府[2007]122 号）、《重庆市城市浑水处理水量水质 核定实施校服（试行）》（渝市政委[2008]46 号）；获取陈诉期内刊行东说念主浑水处 理月报、住建委核定函；分析浑水处理收入说明依据是否合理； PPP 建造技俩收入说明政策的稳当性；查询可比公司的招股阐述书或按时陈诉， 分析刊行东说念主和可比上市公司的收入说明方式是否存在各异； 及子公司工程施工及安装业务分类是否准确；获取并查阅刊行东说念主工程施工及安装 业务合同，搜检刊行东说念主各工程技俩工程量结算单，取得并复核刊行东说念主工程施工及 安装业务干系的技俩预算、践约进程核算表等明细底稿，分析复核践约进程筹备 的准确性，分析收入说明金额的准确性。   （二）核查观点   经核查，保荐东说念主及申报管帐师觉得： 度、2022 年度和 2023 年度，公司存在新投运给水设施，而新投运给水设施的供 水智力集结开释，但对应区域的用水需求受区域经济发展情况、产业辘集进程和 东说念主员流动速率等因素影响，处于温和开释趋势，进而导致自来水销售业务产能利 用率下落，具备合感性； 管束部门招供和监管，刊行东说念主根据水量检测仪器读数编制浑水处理月报并报送行 业主管部门和区县环保局核定，根据浑水处理月报说明当月收入，并根据住建委 核定函调整浑水处理收入，浑水处理费说明收入的依据合理、准确； 用产出法说明践约进程。陈诉期内，刊行东说念主根据干系管帐准则确定其在 PPP 技俩 建造服务中的身份，并进行管帐处理。PPP 技俩建造收入金额的主要组成为技俩 的建形成本及技俩合理建造毛利，选拔插足法说明践约进程。陈诉期内，刊行东说念主 其他工程施工及安装和 PPP 技俩建造收入的说明政策合乎《企业管帐准则》的相 关规矩，且与可比公司不存在要紧各异。    问题 4.对于应收款项与存货    根据申报材料，1）陈诉期各期末，公司应收账款和合同金钱的账面余额合 计分别为 132,505.60 万元、150,411.32 万元、183,436.25 万元和 198,206.50 万元，公司应收账款坏账准备计提比例低于行业平均水平，按组共计提坏账准备 分别三个组合；       （2）各期末，公司预支款项金额分别为 6,656.86 万元、11,012.21 万元、6,716.21 万元和 7,286.26 万元，3 年以上预支款项占比较高，部分供应 商各期末预支款项金额保持不变；（3）各期末，其他应收款账面余额分别为 金钱处置款、保证金和基建单元交游等；（4）各期末，公司存货账面余额分别 为 54,185.28 万元、55,369.10 万元、53,984.05 万元和 59,713.02 万元，公司 未计提存货跌价准备。    请刊行东说念主阐述：（1）各期末应收账款信用期内、落后金额、占比、落后时 长，不同账龄的应收账款坏账准备计提情况；按组共计提坏账准备分别三个组合 的依据、坏账准备计提比例各异的合感性，应收账款坏账准备计提比例低于行业 平均水平的原因；（2）衔接历史坏账情况、期后回款方式及金额、坏账准备计 提政策各异、同行业可比公司情况等阐述各期末坏账准备计提是否充分；（3） 各期预支款项对应不同行务类别的金额、占比，3 年以上预支款项占比较高的原 因、是否存在坏账情形，对部分供应商存在耐久预支款项的原因；（4）各期末 其他应收款信用期内、落后金额、占比、落后时长，不同账龄的其他应收款坏账 准备计提情况；衔接历史坏账情况、期后回款方式及金额、坏账准备计提政策差 异、同行业可比公司情况等阐述各期末其他应收款坏账准备计提是否充分；                                 （5） 各期末公司未计提存货跌价准备的原因，衔接库龄、期后转销、同行业公司情况 等阐述是否存在需要计提存货跌价准备而未计提的情形。    请保荐机构及申报管帐师核查并发表观点。    复兴：    一、各期末应收账款信用期内、落后金额、占比、落后时长，不同账龄的应 收账款坏账准备计提情况；按组共计提坏账准备分别三个组合的依据、坏账准备 计提比例各异的合感性，应收账款坏账准备计提比例低于行业平均水平的原因      （一）各期末应收账款信用期内、落后金额、占比、落后时长，不同账龄的 应收账款坏账准备计提情况      公司应收账款坏账准备计提方法包括按单项计提坏账准备及按组共计提坏 账准备。陈诉期内，公司应收账款情况账面余额、落后金额及占比如下：                                                                                单元：万元                    按单项计提坏账准备的应收账款                        按组共计提坏账准备的应收账款       技俩                    账面余额        落后金额           占比         账面余额          落后金额           占比 注：2023 年 12 月末，公司应收账款余额较 2022 年末降幅较大，主要原因系公司 2023 年的 应收重庆市财政局的浑水处理费较上期减少。2024 年 2 月，公司收到《重庆市财政局对于 核定重庆水务集团股份有限公司第六期政府采购浑水处理服务结算价钱的见知》，公司第六 期浑水处理服务结算价钱（从 2023 年 1 月 1 日起至 2025 年 12 月 31 日止）确定为 2.35 元 /m ，较上一期价钱 2.98 元/m 有一定下落，而 2023 年 1-9 月的浑水处理服务费市财政已按 务费进行调整，使得公司 2023 年末的应收浑水处理服务费下落，其中 2023 年末应收浑水 处理费较 2022 年末应收账款余额下落 41,989.18 万元。      陈诉期内，公司按单项计提坏账准备的应收账款已落后并全额计提坏账准备， 按组共计提坏账准备的应收账款客户落后情况如下：                                                                          单元：万元、%        技俩                      金额        占比            金额           占比           金额           占比   信用期内             79,880.22    81.03       120,028.45     82.55      112,673.34     88.30   落后 1 年以内          6,768.21     6.87        15,825.64     10.88        5,741.32      4.50   信用期内及落后   一年以内小计   落后 1-2 年          5,017.35     5.09         2,516.96      1.73        1,373.45      1.08   落后 2-3 年            941.84     0.96         1,132.75      0.78        1,829.19      1.43   落后 3 年以上          5,971.17     6.06         5,900.28      4.06        5,989.37      4.69   落后 1 年以上小   计        共计          98,578.79   100.00       145,404.08    100.00      127,606.67    100.00    陈诉期各期末，按组共计提坏账准备的应收账款中，在信用期内的应收账款 余额分别为 112,673.34 万元、120,028.45 万元和 79,880.22 万元，占该类应收账 款余额的比例分别为 88.30%、82.55%和 81.03%，占比相对较高。落后部分的应 收账款落后时长大部分在一年以内，信用期内应收账款及落后 1 年以内的应收账 款金额共计占各期末应收账款余额的比例分别为 92.80%、93.43%和 87.90%，均 在 85.00%以上，应收账款质料较好，耐久落后款占比较低。出现短期落后主要系 受客户单元财政预算影响或其里面付款审批进程影响等导致的暂时性落后支付。 增加 2,806.17 万元，公司对落后 1-2 年应收自来水费按照预期损左计提 30.10% 坏账，坏账计提充分。    陈诉期各期末，公司落后应收账款坏账准备计提情况如下：                                                                 单元：万元                      落后账                    2023 年 12 月 31 日         技俩                       龄        账面余额              坏账准备       坏账计提比例 组合 1：应收自来水费              小计                       8,981.14   5,326.45        59.31% 组合 2：应收浑水处理费        1 年以内                    -          -             -              小计                              -          -             - 组合 3：应收其他款项              小计                       9,717.42   1,909.74        19.65%              共计                      18,698.57   7,236.19        38.70% （续）：         技俩          落后账龄                                 账面余额             坏账准备       坏账计提比例 组合 1：应收自来水费             小计                     14,219.65    4,832.61        33.99% 组合 2：应收浑水处理费      1 年以内                16.43        0.82         5.00%             小计                         16.43        0.82         5.00% 组合 3：应收其他款项             小计                     11,139.55    2,127.23        19.10%             共计                     25,375.63    6,960.66        27.43% （续）：        技俩        落后账龄                               账面余额             坏账准备        坏账计提比例 组合 1：应收自来水费             小计                 7,416.88        4,230.31         57.04% 组合 2：应收浑水处理费     1 年以内                   -            -              -             小计                           -            -              - 组合 3：应收其他款项             小计                 7,516.45        2,177.74         28.97%             共计                14,933.33        6,408.05         42.91%   陈诉期各期末，公司应收账款落后金额占当期应收账款账面余额比重分别 为 11.70%、17.45%和 18.97%。2023 年末，公司应收账款落后金额占比增高，主 要原因系公司 2023 年应收浑水处理费下落，导致落后占比金额相对增加。陈诉 期各期末，公司落后 1 年以上应收账款金额占当期应收账款账面余额比重分别 为 7.20%、6.57%和 12.10%；落后 3 年以上的应收账款金额占当期应收账款账面 余额比重分别为 4.69%、4.06%和 6.06%，应收账款质料较好，耐久落后款占比较 低。      陈诉期内，公司对于落后 3 年以上的应收自来水费，坏账计提比例分别为 账计提比例分别为 71.26%、82.59%和 74.41%，均在 70%以上。公司落后应收账 款已根据坏账准备计提政策计提了应收账款坏账准备，对确定无法收回的或者 客户规划情状出现特地的干系应收账款已全额计提坏账准备。要而论之，公司对 落后应收账款坏账准备计提充分。   公司建立了健全的客户分析、资信评估、应收账款监控及落后追回等一系列 催收体系。陈诉期内，公司对应收款项：（1）实行分类管束，根据应收账款账 龄的短长、额度的大小和债务东说念主情状等进行分类建档管束，对不同类型的应收款 项采取有针对性的措施，加放肆度进行催收；（2）实行台账管束按照欠款单元 （个东说念主）设立由专东说念主管束的台账，详备反应对债务东说念主应收账款的发生、增减变动、 余额、账龄等信息；（3）对债务东说念主践诺合轸恤况进行追踪分析，掌持合同践诺 情况，实时向业务部门反馈应收账款的余额和账龄等干系信息。   陈诉期各期末，公司不同账龄的应收账款坏账准备计提情况如下：                                                             单元：万元            技俩                                  应收账款          坏账准备         计提比例 按组共计提坏账准备的应     1至2年              6,842.58      1,288.43     18.83% 收账款             2至3年              7,886.45      1,046.46     13.27% 按单项计提坏账准备的应收账款                           -             -          -            共计                    98,578.79     10,042.30     10.19% （续）：            技俩                                  应收账款          坏账准备         计提比例 按组共计提坏账准备的应     1 年以内             124,070.99      888.94     0.72% 收账款             1至2年               10,438.00      861.91     8.26%         技俩                                应收账款         坏账准备           计提比例 按单项计提坏账准备的应收账款                          -              -          -         共计                     145,404.08    9,399.64       6.46% （续）：         技俩                                应收账款         坏账准备           计提比例 按组共计提坏账准备的应   1至2年               1,680.80     213.85        12.72% 收账款           2至3年               1,829.20     741.70        40.55% 按单项计提坏账准备的应收账款                          -          -              -         共计                     127,606.67   7,890.89        6.18%   陈诉期内，公司以预期信用损失为基础，将应收款项坏账准备计提方式分为 按单项计提和按信用风险特征组共计提。对于按照单项计提的部分，已全额计提 坏账准备；按信用风险特征组共计提的部分账龄大部分在一年以内，公司已按照 坏账准备计提政策足额计提坏账准备。   （二）按组共计提坏账准备分别三个组合的依据、坏账准备计提比例各异的 合感性，应收账款坏账准备计提比例低于行业平均水平的原因   根据管帐准则干系规矩，公司在金钱欠债表日对应收款项按照稀疏于通盘存 续期内的预期信用风险特征进行分类，对单项评估信用风险的应收款项单独进行 减值测试。公司基于不同信用风险特征对客户进行分类，并衔接账龄组合评估应 收款项的预期信用损失，根据历史警戒、现实情状以及前瞻性因素测算应收款项 的失言概率和失言损失率，建立预期信用损失金额的筹备模子。根据应收款项组 合的预期信用损失率计提坏账准备。   公司确定组合的依据如下：        组合称呼                    确定组合的依据  应收自来水费       本组合为具有特殊风险的应收自来水费  应收浑水处理费      本组合为具有特殊风险的应收浑水处理费  应收其他款项       本组合为除上述外的其他应收款项   陈诉期内，公司三种组共计提坏账比举例下：                                                    单元：万元、%        业务类型                 账面余额              坏账准备             计提比例 应收自来水费             8,981.14          5,326.45         59.31 应收浑水处理费           66,401.53              3.25          0.00 应收其他款项            23,196.11          4,712.60         20.32 （续）：        业务类型                 账面余额              坏账准备             计提比例 应收自来水费             14,219.64          4,832.61         33.99 应收浑水处理费           108,390.71              0.82          0.00 应收其他款项             22,793.73          4,566.21         20.03 （续）：        业务类型                 账面余额              坏账准备             计提比例 应收自来水费              7,416.88          4,230.30         57.04 应收浑水处理费           101,940.32                   -           - 应收其他款项             18,249.47          3,660.59         20.06   陈诉期内，公司三个业务板块坏账准备计提比例各异比较大的原因系各板块 所处行业不同，客户群体各异较大，因此其信用风险特征不同，根据信用风险减 值矩阵测试出的预期信用损失率各异较大导致。公司应收自来水费为应收社会公 众性给水用度，因客户零散、催收难度较大，故落后损失率较大；公司应收浑水 处理费主要为应收地点财政性款项，按照固定周期进行结算收款，因政府信誉高、 结算周期短，故公司对应收政府浑水处理费未计提坏账；应收其他款项主要为应 收给水工程或者应收浑水处理工程等干系工程款项，公司根据历史坏账及行业相 关情况确定比例。要而论之，公司三个业务板块根据信用减值测试终结计提应收 账款坏账准备存在各异具有合感性。   （1）对比同行业按账龄组共计提坏账准备的 1 年以内及 1 年以上的应收账 款占比情况                                     应收账款组成比例（%）   公司称呼      类别   华夏环保   兴蓉环境   渤海股份   中猴子用   顺控发展   始创环保   武汉控股   国中水务   钱江水利   洪城环境   祥龙电业   创业环保   江南水务                                           应收账款组成比例（%）     公司称呼         类别     绿城水务     海天股份     海峡环保     联合水务    算术平均值  剔除特地值均值     重庆水务 注 1：D46 同行业平均值系包含了适度 2023 年12 月 31 日证监会行业分类“D46 水的坐蓐和供 应业”中除 ST 类及B 股除外的企业。数据着手于各上市公司招股阐述书、公告或按时陈诉。 注 2：武汉控股和祥龙电业 1 年内应收账款占比显耀低于同行业平均水平，动作特地值剔 除。    由上表可知，2021 年末和 2022 年末，公司一年以内的应收账款占比显耀高 于同行业可比公司，阐述公司一年以内的应收账款递延到一年以上的占比较少， 即一年以内的应收账款回收性高于同行业上市公司。同期，公司一年以内应收账 款主要为应收政府浑水处理费，根据公司坏账政策，应收政府性浑水处理费不计 提坏账，因此应收账款坏账准备计提比例低于同行业公司具有合感性。2023 年 末，公司 1 年以内应收账款余额占比为 75.29%，相较 2022 年末有所下落主要系 浑水处理价钱下调导致的（一年以内的）应收浑水处理费下落较大。    （2）可比公司取舍    因同行业公司在业务结构、客户组成以及应收账款结构方面差距。根据以下 法子进一步中式了以下与刊行东说念主更接近的可比公司，具体包括：始创环保、绿城 水务、创业环保及海天股份。   在同行业公司中中式同期餍足以下条件的动作可比公司：1、业务类型和结 构雷同，即以浑水处理为主且浑水处理、自来水及给水干系的“水务”类业务占 主营业务比重杰出 50%；2、应收账款的组成比例接近，即 1 年以内的应收账款 比例（四期平均）杰出 70%。                                                                      单元：%        公司           始创环保       绿城水务          创业环保       海天股份        重庆水务        浑水处理            34.77         63.41     74.34        57.25     61.33        自来水、给水        干系 业务结    工程施工干系           9.63         0.66          -        10.89      7.50 构        污泥处理                -             -         -            -      3.54        其他              36.18         0.19      22.90         0.14      2.42        共计             100.00      100.00      100.00       100.00    100.00 应收账    1 年以内           77.51         81.56     80.04        77.32     77.05 款组成 比例                                                         政府部门    主要客户情况           政府为主       政府为主          政府为主       和国有企        政府为主                                                          业为主 注：部分公司未深入 2023 年度陈诉，因此业务结构及占比的数据取自各公司 2022 年度报 告；应收账款比例取各公司 2020 年度、2021 年度、2022 年度、2023 半年度数据的均值。   其他同行业上市公司未被纳入中式范围的原因如下：   根据武汉控股 2022 年度陈诉深入的主营业务分类，其业务类型与重庆水务 较为接近，其中浑水处理业务占比约 62%，工程施工干系的业务占比约 30%。但 是其应收账款账龄相对较长，一年以内应收账款占比在 30%傍边。因此未将其纳 入可比公司范围。                                          应收账款组成比例（%）  公司称呼          类别 武汉控股 重庆水务   海峡环保的主营业务以水处理为主，占比约 84%，此外还包含固废处理以及 抽象工夫服务。其业务结构与重庆水务有一定雷同性，但是其应收账款账龄相对 较长，且陈诉期内一年以上的应收账款比例缓缓增加。因此未将其纳入可比公司 范围。                               应收账款组成比例（%）  公司称呼      类别 海峡环保 重庆水务   国中水务的业务类型与重庆水务较为接近，其中浑水处理业务占比约 74%， 自来水销售约占 12%、工程干系的业务占比约 3%。但是其应收账款账龄相对较 长，一年以内应收账款占比在 50%以下。因此未将其纳入可比公司范围。                               应收账款组成比例（%）  公司称呼      类别 国中水务 重庆水务   华夏环保的 PPP 技俩业务收入约占 75%；兴蓉环境以“水务”类业务为主， 但自来水、给水干系业务占比较高约占 41%；渤海股份主业务为自来水给水及供 热为主，不包含浑水处理；中猴子用的主营业务以工程干系业务为主，约占 45%； 顺控发展的主营业务以自来水制售及垃圾点燃发电为主，分别约占 61%及 31%； 钱江水利的主营业务以自来水供应及管说念安装业务为主，分别约占 54%及 24%； 洪城环境的业务较为分散，除了浑水处理及自来水销售干系业务外，还波及燃气 干系、固废处理、光伏发电、开采销售等业务；祥龙电业的主营业务主要为给水 和建筑施工干系业务，分别约占 62%及 37%；江南水务的主营业务主要为自来水 销售和工程施工干系业务，分别约占 55%及 45%；联合水务的主营业务中工程及 给水业务占比较高，分别约占 39%及 36%。   上述公司的主营业务类型及结构与重庆水务有所各异，故未被中式为可比 公司。   （3）公司应收账款坏账准备计提比例和可比公司对比   公司与前述 4 家可比公司的应收账款坏账计提情况对比如下：                               坏账计提比例（%）   上市公司   始创环保                 5.61                  4.17             3.66   创业环保                 8.59                  7.25             7.11   绿城水务                 4.13                  2.85             2.81   海天股份             12.67                 11.34            12.01  可比公司平均                7.75                  6.40             6.40   重庆水务             10.19                     6.46             6.18   公司及可比公司的客户类型均以政府部门为主，其中海天股份年报涌现以 “政府部门和国有企业为主”，2021 及 2022 年重庆水务的坏账计提比例与可比 公司较为接近。未被列入可比公司的其他同行业公司自来水销售及工程干系的 业务占比较高，因客户较为分散，催收难度高且信用程度低于政府客户，故坏账 计提比例相对较高。 要系浑水处理价钱下调导致应收浑水处理费占比下落、应收自来水费占比上升， 而应收自来水费的坏账计提比例更高。   综上，公司的应收账款计提比例与同行业不存在要紧各异。   二、衔接历史坏账情况、期后回款方式及金额、坏账准备计提政策各异、同 行业可比公司情况等阐述各期末坏账准备计提是否充分   （一）历史坏账情况     陈诉期内，公司核销应收账款如下：                                                                               单元：万元             时间                                      核销金额     陈诉期内，公司因瞻望无法收回而按单项计提坏账准备的应收账款情况如下：                                                                               单元：万元             技俩           2023 年 12 月 31 日                                                       日                    日   应收账款账面余额                      98,578.79             145,404.08              127,606.67   瞻望无法收回的应收                                             -                    -                       -   账款发生额   瞻望无法收回的应收                                             -                    -                       -   账款占比     陈诉期内，公司应收账款对应的客户主要为重庆市财政局、重庆市璧山区财 政局、忠县蓝天环境有限公司、重庆市璧山区洁源排水有限公司等政府性或国有 客户，该类客户资信情状邃密，应收账款发生损失可能性较小，瞻望无法收回的 坏账损失金额较小。     （二）期后回款方式及金额 月 31 日的回款情况如下：                                                                               单元：万元                                                       回款方式 应收账款截                                                                         期后回款              应收账款余额           期后回款金额                                 承兑   止日                                                电汇                         比例                                                                      汇票 月 31 日 月 31 日 月 31 日     如上表所示，2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司应收账款余额适度 其中，公司 2023 年 12 月末应收账款回款率相对较低，主要系期后时辰相对较短 所致。     （三）坏账准备计提政策各异及同行业可比公司情况     陈诉期内，公司与同行业可比公司均选拔以预期信用损失为基础，按照其适 用的预期信用损左计量方法计提减值准备并说明信用减值损失。陈诉期内，公司 与同行业可比公司坏账准备计提政策具体情况如下： 公                与应收账款干系的金融器具减值政策 司     以单项或组合的方式对以摊余成本计量的金融金钱、以公允价值计量且其变动计入     其他抽象收益的金融金钱（债务器具）和财务担保合同等的预期信用损失进行推断： 中           确定组合 原    技俩                计量预期信用损失的方法            的依据 环                 参考历史信用损失警戒，衔接面前情状以及对改日经济 保     应收账款  账龄    情状的预测，编制应收账款账龄与通盘存续期预期信用                 损失率对照表，筹备预期信用损失     对于不含要紧融资要素的应收款项和合同金钱，永恒按照稀疏于通盘存续期内预期     信用损失的金额计量损失准备。       技俩             信用减值准备计提方法 兴 蓉           参考历史信用损失警戒，衔接面前情状以及对改日经济情状的预测，     账龄分析 环           编制应收账款账龄与通盘存续期预期信用损率对照表，筹备预期信用     组合 境           损失。     合 并 范 围 参考历史信用损失警戒，衔接面前情状以及对改日经济情状的预测，     内 关 联 方 通过失言风险敞口和通盘存续期预期信用损失率，该组合预期信用损     组合      失率为 0%。     对由收入准则标准的交易形成且未包含要紧融资要素或不议论不杰出一年的合同     中的融资要素的应收账款按照稀疏于通盘存续期内预期信用损失的金额计量损失     准备。     组别： 渤 海     技俩                     确定组合的依据 股          参考历史信用损失警戒，衔接面前情状以及对改日经济情状的预 份   账龄组合   测，通过失言风险敞口和通盘存续期预期信用损失率，筹备预期信            用损失。            参考历史信用损失警戒，衔接面前情状以及对改日经济情状的预     无风险组合  测，通过失言风险敞口和通盘存续期预期信用损失率，筹备预期信            用损失率 0%。     对于不含要紧融资要素的应收账款和合同金钱，公司按照稀疏于通盘存续期内的预     期信用损失金额计量损失准备。对于包含要紧融资要素的应收账款、合同金钱和租 中   赁应收款，公司取舍永恒按照稀疏于存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。 山       技俩        确定组合的依据计量预期信用损失的方法 公 用   账龄组合   本组合以应收款项的账龄动作信用风险特征     其他组合   本组合为应收公司关联方款项 顺   选拔预期信用损失的简化模子，即永恒按照通盘存续期内预期信用损失的金额计量 控   其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，动作减值损失或利得计入当 公                     与应收账款干系的金融器具减值政策 司 发   期损益。公司议论通盘合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方 展   式对应收账款预期信用损失进行推断。     组别：            技俩                      确定组合的依据     组合 1           自来水制售及管说念工程业务形成的应收账款     组合 2           BOT 技俩运营业务形成的应收账款     对于应收单据、应收账款、合同金钱，不管是否存在要紧融资要素，公司永恒按照     稀疏于通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。当单项金融金钱无法以     合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征对应收单据和应收     账款分别组合，在组合基础上筹备预期信用损失。 首   组别： 创          技俩                      确定组合的依据 环 保   应收账款组合 1       零卖业务     应收账款组合 2       环境业务     应收账款组合 3       工程业务     应收账款组合 4       其他业务     公司永恒按照通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。除了单项评估信     用风险的应收账款外，基于信用风险特征，将其分别为不同组合： 武   组别： 汉          技俩                      确定组合的依据 控     组合 1-排水公司 股             本组合为公司子公司排水公司特准规划项下产生的应收款项。     浑水处理费     组合 2-账龄为基               本组合以应收款项的账龄动作信用风险特征。     础的款项     如果有客不雅字据标明某项应收账款已经发生信用减值，本公司对该应收账款单项计     提损失准备并说明预期信用损失。除此之外，对于应收账款，不管是否包含要紧融     资要素，本公司均诈欺简化计量方法，按照稀疏于通盘存续期内预期信用损失的金     额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，动作减值损失或利得 国   计入当期损益。除单项评估信用风险的应收账款外，本公司基于共同风险特征将应 中   收账款分别为不同的组合，在组合的基础上评估信用风险并计提损失准备。 水            技俩                      确定组合的依据 务     组合一（个别认定 管束层评价该类款项具有较低的信用风险，如合并关联方、银     组合）      行承兑汇票。对该类款项不计提损失准备。     组合二（账龄组              以应收账款的账龄动作信用风险特征。     合）     公司以单项金融器具或金融器具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损 钱   失。当以金融器具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融器具分别为 江   不同组合。 水          技俩                      确定组合的依据 利   应 收 账 款 —— 账   参考历史信用损失警戒，衔接面前情状以及对改日经济情状的     龄组合            预测，编制应收账款账龄与通盘存续期预期信用损失率对照 公                  与应收账款干系的金融器具减值政策 司                 表，筹备预期信用损失。     本公司对于由《企业管帐准则第 14 号——收入》标准的交易形成的应收款项（无     论是否含要紧融资要素），以及由《企业管帐准则第 21 号——租出》标准的租出     应收款，均选拔简化方法，即永恒按通盘存续期预期信用损左计量损失准备。根据     金融器具的性质，本公司以单项金融金钱或金融金钱组合为基础评估信用风险是否     显耀增加。本公司根据信用风险特征将应收单据、应收账款分别为多少组合，在组     合基础上筹备预期信用损失。 洪          技俩                     确定组合的依据 城     应收账款组合 1    应收水费及燃气费 环 境   应收账款组合 2    应收工程款     应收账款组合 3    应收垃圾及浑水处理费     应收账款组合 4    应收电费     应收账款组合 5    应收其他款项     应收账款组合 6    合并范围内关联方款项     对于不含要紧融资要素的应收账款和合同金钱,本集团按照稀疏于通盘存续期内的     预期信用损失金额计量损失准备。对于包含要紧融资要素的应收账款、合同金钱和     租出应收款，本集团不取舍简化处理方法，依据其信用风险自开动说明后是否已经 祥   显耀增加，而选拔改日 12 个月内或者通盘存续期内预期信用损失的金额计量损失 龙   准备。 电            技俩                     确定组合的依据 业     组合 1        本组合以销售商品干系应收款项的账龄动作信用风险特征。     组合 2        本组合以建筑工程干系应收款项的账龄动作信用风险特征。     对于因销售产品、提供劳务等日惯例划行为形成的应收账款，不管是否存在要紧融     资要素，本集团均按照通盘存续期的预期信用损左计量损失准备。当单项金融金钱     无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本集团依据信用风险特征将应收款项     分别为多少组合，在组合基础上筹备预期信用损失:            技俩                     确定组合的依据 创     组合 1        合并范围内关联方组合 业 环   组合 2        银行承兑汇票 保     组合 3        政府客户组合     组合 4        其他客户组合     组合 5        技俩保证金组合     组合 6        其他组合     对于应收账款，不管是否包含要紧融资要素，本公司永恒按照稀疏于通盘存续期内 江   预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作 南   为减值损失或利得计入当期损益。本公司将该应收账款按近似信用风险特征(账龄） 水   进行组合，并基于通盘合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，对该应收账款坏账 务   准备的计提比例进行推断。            技俩                     确定组合的依据 公                  与应收账款干系的金融器具减值政策 司     组合 1        账龄     对于应收单据、应收账款、合同金钱，不管是否存在要紧融资要素，本公司永恒按     照稀疏于通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。当单项金融金钱无法     以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征对应收单据和应     收账款分别组合，在组合基础上筹备预期信用损失，确定组合的依据如下:     技俩          确定组合的依据 绿 城   应收账款组合 1    合并范围内关联方款项 水               2015 年 3 月 1 日（含 2015 年 3 月 1 日）后的浑水处理业务客     应收账款组合 2 务               户的应收款项                 给水与 2015 年 3 月 1 日(含 2015 年 3 月 1 日）前的浑水处理     应收账款组合 3                 业务客户的应收款项     应收账款组合 4    工程施工业务客户的应收款项     应收账款组合 5    检测业务客户的应收款项     本集团对于《企业管帐准则第 14 号-收入准则》标准的交易形成且不含要紧融资成     分的应收款项，永恒按照稀疏于通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准 海     备。除了单独评估信用风险的金融金钱外，本公司基于账龄特征将金融金钱分别为 天     不同的组别，在组合的基础上评估信用风险。 股 份          技俩                     确定组合的依据     组合 1        账龄     本集团对于《企业管帐准则第 14 号-收入准则》标准的交易形成且不含要紧融资成     分的应收款项，永恒按照稀疏于通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准     备。除了单独评估信用风险的应收账款外，本公司基于其信用风险特征，将其分别 海   为不同的组合。 峡            技俩                     确定组合的依据 环 保   应收政府客户的              管束层评价该类款项为风险较低的政府应收款项     款项     应收非政府客户              以应收账款的账龄为信用风险特征     的款项     本公司以单项或组合的方式对以摊余成本计量的金融金钱、以公允价值计量且其变 联   动计入其他抽象收益的金融金钱（债务器具）和财务担保合同等的预期信用损失进 合   行推断。 水          技俩                     确定组合的依据 务     组合 1        账龄     对于由《企业管帐准则第 14 号——收入》标准的交易形成的不含要紧融资要素的     应收款项，本公司选拔简化方法，即永恒按通盘存续期预期信用损左计量损失准备。     根据金融器具的性质，本公司以单项金融金钱或金融金钱组合为基础评估信用风险 本   是否显耀增加。本公司根据信用风险特征将应收单据和应收账款分别为多少组合， 公   在组合基础上筹备预期信用损失。 司          技俩                     确定组合的依据     应收自来水费      本组合为具有特殊风险的应收自来水费     应收浑水处理费     本组合为具有特殊风险的应收浑水处理费 公                      与应收账款干系的金融器具减值政策 司     应收其他款项       本组合为除上述外的其他应收款项     由上表可知，陈诉期内，公司应收账款坏账准备计提政策与同行业可比公司 无昭着各异。     要而论之，公司客户举座实力强，应收账款质料邃密，历史上发生坏账的风 险较低，且公司各年度应收账款期后回款情况邃密。与同行业可比公司比较，公 司一年以内应收账款余额占比相对较高，各期末坏账准备已经充分计提。     三、各期预支款项对应不同行务类别的金额、占比，3 年以上预支款项占比 较高的原因、是否存在坏账情形，对部分供应商存在耐久预支款项的原因     （一）各期预支款项对应不同行务类别的金额、占比                                                              单元：万元、%  款项性质           金额          占比         金额         占比          金额         占比  预支工程款       27.23      3.27    3,322.28     49.47      4,094.46    37.18  预支材料款    174.07       20.89    2,876.26     42.82       959.51      8.71  预支金钱款           -         -            -          -    5,108.83    46.39     其他    631.87       75.84      517.67      7.71       849.41      7.71     共计    833.17      100.00    6,716.21    100.00     11,012.21   100.00 预支金钱款为公司全资子公司渝南自来水收购了重庆南城水务有限公司的前锋 水厂干系金钱的预支款，占比 46.39%；2022 年末，公司预支款项期末余额主要 为预支工程款和预支材料款，二者共计占比为 92.29%。2023 年度，公司预支款 金额为 833.17 万元，占期末金钱总数的比例为 0.03%，金额较小。     （二）3 年以上预支款项占比较高的原因、不存在应计提坏账而未计提情形， 对部分供应商存在耐久预支款项的原因                                                                          单元：万元             类别           2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日    2021 年 12 月 31 日      预支款共计数                        833.17              6,716.21           11,012.21      金钱总数                    3,310,399.99          3,195,752.03        2,924,478.93      总数占比       陈诉期各期末，公司 3 年以上预支款金额分别为 2,859.97 万元、3,425.10 万  元和 98.27 万元，占比预支款的比例为 25.97%、51.00%和 11.79%，占公司总资  产的比例为 0.10%、0.11%和 0.003%，公司 3 年以上预支款的金额占公司总金钱  比例较小，对公司影响较小，不存在应计提坏账而未计提情形。  原因  整个为 3,112.77 万元，占 3 年以上预支款共计数比例为 97.41%。适度 2023 年  万元，已不存在大额耐久挂账预支款项，具体情况如下：                  交   交 对方               易   易                                                适度 2023 年 12 月       日余额                               交易内容 称呼               背   性                                                 31 日转出原因        （万                  景   质        元）                          东说念主民政府（以下简称乙方）缔结条约商定： 重庆                       两边合作出资建设冷风垭至施家梁场镇段 市北                       6.5KM 浑水管线建设工程，技俩概算总投                       前述工程已完工并 碚区                   工   7,108.37 万元，乙方建设完成后移交给公                     插足使用，并完成                  采 施家    1,750.00       程   司，支付方式为缔结之日起 5 个责任日支付                       移交手续，该笔款                  购 梁镇                   款   给乙方 1000 万元。2018 年 12 月两边就该                 项已结算转入固定 东说念主民                       工程技俩缔结补充条约商定：缔结合同之日                         金钱。 政府                       起 10 个责任日支付给乙方技俩进程款 750                          万元，剩余款项根据本技俩最终财务决算审                          计陈诉确定的技俩总投资进行结算。               交   交 对方            易   易                                   适度 2023 年 12 月      日余额                          交易内容 称呼            背   性                                    31 日转出原因       （万               景   质       元）                                                       因该技俩已确定性                                                       暂停且无法合理预 重庆                    资有限公司想南新区基础设施技俩，工程内                                                       计重启日，公司于 市泰                    容：想南县城南部东岸通衢工程招标范围内 诚建                工   全部内容，全长 5446.82 米，具体内容包括               采                                       款重分类至其他应 设工   536.92       程   路基、路面、桥梁、涵洞、结构、排水工               购                                       收款。陈诉期末， 程有                款   程、照面工程、土石方工程等。公司将该项                                                       公司根据其他应收 限公                    目发包给重庆市泰诚建设工程有限公司进行                                                       款预期信用损失的 司                     施工，合同价钱最终以工程结算核定金额为                                                       确定方法计提减值                       准。                                                       准备。 重庆                    服务有限公司承包开县东说念主民政府 4 万吨/日           根据技俩进展情 中环                工   浑水处理厂迁建工程，条约商定合同价款以             况，公司于 2023               采 建设   525.85       程   核订价钱 7%下浮结算。2013 年 8 月，公司       年 9 月将该笔预支               购 有限                款   将该技俩土建工程发包给中环建设有限公              款项结转至合同履 公司                    司，条约商定结算价款以核定土建工程值下             约成本。                       浮 10%结算。                                                       该技俩已经远离，                       公司缔结条约商定：九龙县猎塔湖景区旅客 重庆                                                    公司依据 2023 年                       管待中心工程施工想象图所包含的主体、装 启志                                                    干系条约商定将预                   工   修及配套设施等全部责任内容。本工程为装 钢结            采                                       付款重分类至为其 构有            购                                       他应收款，根据其                   款   型刚墙体骨架+型钢及 C 型钢组合屋面系 限公                                                    他应收款预期信用                       统，建筑面积约 20,000m2，建设投资约 司                                                     损失实在定方法计                                                       提减值准备。                       元。      要而论之，陈诉期末，公司预支款项中账龄 3 年以上大额预支款项已经按照  工程进程和技俩试验情况全部转出并依照公司管帐政策规矩进行相应管帐处理。      四、各期末其他应收款信用期内、落后金额、占比、落后时长，不同账龄的  其他应收款坏账准备计提情况；衔接历史坏账情况、期后回款方式及金额、坏账  准备计提政策各异、同行业可比公司情况等阐述各期末其他应收款坏账准备计  提是否充分      （一）各期末其他应收款信用期内、落后金额、占比、落后时长，不同账龄  的其他应收款坏账准备计提情况   陈诉期各期末，公司其他应收款账面金额情况如下：                                                                         单元：万元   技俩       2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日 应收利息                           -                        -                       - 应收股利                           -                        -                 675.10 其他应收 款   共计                   22,756.50                62,372.55               55,152.32   陈诉期内，公司的其他应收款（不含应收利息和应收股利）落后情况如下：                                                                         单元：万元      技俩              金额           占比          金额         占比          金额           占比 信用期内       21,273.09     79.68%     60,268.15    90.93%     52,948.73     91.80% 落后 1 年以内    3,470.00     13.00%      3,286.44     4.96%      2,761.74      4.79% 信用期内及逾 期一年以内小     24,743.09     92.68%     63,554.59    95.89%     55,710.47     96.59% 计 落后 1-2 年      979.48      3.67%      1,351.25     2.05%       503.47       0.87% 落后 2-3 年      249.02      0.93%        148.15     0.22%      1,074.20      1.86% 落后 3 年以上      726.78      2.72%      1,222.36     1.84%       391.94       0.68% 落后 1 年以上 小计 共计         26,698.37    100.00%     66,276.35   100.00%     57,680.08   100.00%   陈诉期各期末，在信用期内的其他应收款余额分别为 52,948.73 万元、 内应收账款及落后 1 年以内的其他应收款金额共计占各期末其他应收款余额的 比例分别为 96.59%、95.89%和 92.68%，均在 90.00%以上，公司其他应收款质料 较好。   陈诉期各期末，公司其他应收款（不含应收利息和应收股利）的账龄分散及 坏账准备计提情况如下：                                                         单元：万元、%   账龄           余额            余额占比        坏账准备               坏账计提比例 （含 1 年） 共计        26,698.37       100.00       3,941.87            14.76 （续）：    账龄            余额           余额占比         坏账准备              坏账计提比例 共计          66,276.35      100.00        3,903.80            5.89 （续）：      账龄            余额           余额占比         坏账准备              坏账计提比例 （含 1 年） 共计          57,680.08      100.00        3,202.86            5.55   陈诉期内，公司1年以内其他应收款占比分别为85.32%、84.23%和26.31%， 适度2023年末，账龄较长的其他应收款主要系金钱处置款、部分技俩的押金及保 证金。陈诉期各期末，公司其他应收款坏账准备计提金额分别为3,202.86万元、 利投资（集团）有限公司的其他应收款按照两边结算智力正常收回40,867.48万 元。其他应收款坏账计提比例上升主要系公司对部分瞻望难以收回的其他应收 款项进行单项计提。    （二）衔接历史坏账情况、期后回款方式及金额、坏账准备计提政策各异、 同行业可比公司情况等，公司各期末其他应收款坏账准备计提充分    陈诉期内，公司核销其他应收款如下：                                                               单元：万元           时间                               核销金额                                                               单元：万元                  其他应收款                          回款方式           期后回       时间                      期后回款金额                    余额                        电汇        承兑汇票    款比例 日 日 日   如上表所示2021年末、2022年末和2023年末，公司其他应收款账面余额适度 陈诉期末，公司其他应收款中金钱处置款余额为10,753.49万元，保证金以及应 收政府性款项为6,255.85万元，共计占比为64.87%，金钱处置款期后未收回的原 因详见本复兴问题4之“四”之“（二）”之“4、其他应收款计提坏账准备的充 分性”。    陈诉期内，公司及同行业可比公司使用预期信用损失模子计提其他应收款坏 账准备，在每个金钱欠债表日对处于不同阶段的金融器具的预期信用损失分别进  行计量。金融器具自开动说明后信用风险未显耀增加的，处于第一阶段，公司按  照改日 12 个月内的预期信用损左计量损失准备；金融器具自开动说明后信用风  险已显耀增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，公司按照该器具通盘存续  期的预期信用损左计量损失准备；金融器具自开动说明后已经发生信用减值的，  处于第三阶段，公司按照该器具通盘存续期的预期信用损左计量损失准备。对于  分别为组合的其他应收款，公司参考历史信用损失警戒，通过失言风险敞口和未  来 12 个月内或通盘存续期预期信用损失率，筹备预期信用损失。    陈诉期内，公司与同行业可比公司其他应收款坏账准备计提政策具体情况如  下： 证券简称               与其他应收款干系的金融器具减值政策        以预期信用损失为基础，议论通盘合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或        组合的方式对其他应收款的预期信用损失进行推断。具体组合及计量预期信用损失        的方法：           技俩       确定组合的依据         计量预期信用损失的方法                           参考历史信用损失警戒，衔接面前情状以                    本组合以其他应收 兴蓉环境                      及对改日经济情状的预测，编制其他应收        账龄分析组合      款账龄动作信用风                           款账龄与通盘存续期预期信用损率对照                    险特征                           表，筹备预期信用损失。                           参考历史信用损失警戒，衔接面前情状以        合并报表范围内的 本组合为合并范围 及对改日经济情状的预测，通过失言风险        关联方组合    内关联方款项    敞口和通盘存续期预期信用损失率，该组                           合预期信用损失率为 0%。        对于其他应收款依据信用风险特征将其他应收款分别为多少组合，在组合基础上计        算预期信用损失，确定组合的依据如下：           技俩                      业务类型        其他应收款组合 1   合同应收款 始创环保        其他应收款组合 2   保证金押金及备用金        其他应收款组合 3   其他交游款        对分别为组合的其他应收款，公司通过失言风险敞口和改日 12 个月内或通盘存续期        预期信用损失率，筹备预期信用损失。        公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融金钱、以公允价值计量且其        变动计入其他抽象收益的债务器具投资、合同金钱、租出应收款、分类为以公允价值        计量且其变动计入当期损益的金融欠债除外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且        其变动计入当期损益的金融欠债或不属于金融金钱迁徙不合乎远离说明条件或连续        涉入被迁徙金融金钱所形成的金融欠债的财务担保合同进行减值处理并说明损失准 钱江水利   备。           技俩                     确定组合的依据                    参考历史信用损失警戒，衔接面前情状以及对改日经济情状的        其他应收款—账龄                    预测，通过失言风险敞口和改日 12 个月内或通盘存续期预期        组合                    信用损失率，筹备预期信用损失。 证券简称               与其他应收款干系的金融器具减值政策               技俩    确定组合的依据            计量预期信用损失的方法                            参考历史信用损失警戒，衔接面前情状以        其他应收款—账龄    按照账龄为信用风及对改日经济情状的预测，通过失言风险        组合          险特征分别组合 敞口和改日 12 个月内或通盘存续期预期                            信用损失率，筹备预期信用损失                            参考历史信用损失警戒，衔接面前情状以        其他应收款-合并范           及对改日经济情状的预测，通过失言风险                  客户性质        围内关联交游组合            敞口和改日 12 个月内或通盘存续期预期                            信用损失率，筹备预期信用损失        对于其他应收款按照一般方法，即“三阶段”模子计量损失准备。公司根据信用风险特        征将其他应收款分别为多少组合，在组合基础上筹备预期信用损失，确定组合的依        据如下：               技俩                     业务类型        其他应收款组合 1   备用金        其他应收款组合 2   践约及投标保证金、押金        其他应收款组合 3   合并范围内关联方款项 洪城环境        其他应收款组合 4   应收市财政应返还浑水处理手续费        其他应收款组合 5   代收浑水及垃圾处理费        其他应收款组合 6   即征即退升值税        其他应收款组合 7   其他款项        对于分别为组合的其他应收款，公司参考历史信用损失警戒，衔接面前情状以及对        改日经济情状的预测，通过失言风险敞口和改日 12 个月内或通盘存续期预期信用损        失率，筹备预期信用损失。        议论相关昔时事项、面前情状以及对改日经济情状的预测等合理且有依据的信息，        以发生失言的风险为权重，筹备合同应收的现款流量与预期能收到的现款流量之间        差额的现值的概率加权金额，说明预期信用损失。如果该金融器具的信用风险自初 华夏环保        始说明后已显耀增加，公司按照稀疏于该金融器具通盘存续期内预期信用损失的金        额计量其损失准备；如果该金融器具的信用风险自开动说明后并未显耀增加，公司        按照稀疏于该金融器具改日 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。        依据其他应收款信用风险自开动说明后是否已经显耀增加，选拔稀疏于改日 12 个月        内、或通盘存续期的预期信用损失的金额计量减值损失。除了单项评估信用风险的        其他应收款外，基于其信用风险特征，将其分别为不同组合： 中猴子用          技俩                    确定组合的依据        账龄组合        本组合以应收款项的账龄动作信用风险特征        其他组合        本组合为应收公司关联方款项        依据其他应收款信用风险自开动说明后是否已经显耀增加，选拔稀疏于改日 12 个月        内、或通盘存续期的预期信用损失的金额计量减值损失。除了单项评估信用风险的        其他应收款外，基于其信用风险特征，将其分别为不同组合： 祥龙电业          技俩                    确定组合的依据        组合 1        合并范围内关联方的其他应收款        组合 2        保证金、押金、备用金等款项性质的其他应收款 证券简称                     与其他应收款干系的金融器具减值政策        组合 3             其他应收款项        依据其他应收款信用风险自开动说明后是否已经显耀增加，选拔稀疏于改日 12 个月        内、或通盘存续期的预期信用损失的金额计量减值损失。除了单项评估信用风险的        其他应收款外，基于其信用风险特征，将其分别为如下组合： 武汉控股               技俩                       确定组合的依据        账龄组合             本组合以应收款项的账龄动作信用风险特征        对其他应收款选拔预期信用损失的一般模子进行处理。公司将购买或源生时未发生        信用减值的其他应收款发生信用减值的过程分为三个阶段，对于不同阶段的其他应        收款的减值有不同的管帐处理方法：第一阶段：信用风险自开动说明后未显耀增加        对于处于该阶段的其他应收款，企业应当按照改日 12 个月的预期信用损左计量损失        准备，并按其账面余额（即未扣除减值准备）和试验利率筹备利息收入。第二阶段：        信用风险自开动说明后己显耀增加但尚未发生信用减值对于处于该阶段的其他应收 顺控发展        款，企业应当按照该器具通盘存续期的预期信用损左计量损失准备，并按其账面余        额和试验利率筹备利息收入。第三阶段：开动说明后发生信用减值对于处于该阶段        的其他应收款，企业应当按照该器具通盘存续期的预期信用损左计量损失准备，但        对利息收入的筹备不同于处于前两阶段的金融金钱。对于已发生信用减值的金融资        产，企业应当按其摊余成本（账面余额减已计提减值准备，也即账面价值）和试验利        率筹备利息收入。        依据信用风险特征将其他应收款分别为多少组合，在组合基础上筹备预期信用损失，        确定组合的依据如下：           技俩                           确定组合的依据        组合 1             合并范围内关联方 绿城水务        组合 2             应收政府及行状单元的各样押金、代垫款、保证金及备用金        组合 3             应收其他款项        对分别为组合的其他应收款，公司通过失言风险敞口和改日 12 个月内或通盘存续期        预期信用损失率，筹备预期信用损失。        议论通盘合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方式对以摊余成        本计量的金融金钱和以公允价值计量且其变动计入其他抽象收益的金融金钱（债务        器具）的预期信用损失进行推断。预期信用损失的计量取决于金融金钱自开动说明        后是否发生信用风险显耀增加。如果该金融器具的信用风险自开动说明后己显耀增 江南水务   加，公司按照稀疏于该金融器具通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：        如果该金融器具的信用风险自开动说明后并未显耀增加，公司按照稀疏于该金融工        具改日 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加        或转回金额，动作减值损失或利得计入当期损益。如果金融器具于金钱欠债表日的        信用风险较低，即觉得该金融器具的信用风险自开动说明后并未显耀增加。        按照下列情形计量其他应收款损失准备：①信用风险自开动说明后未显耀增加的金        融金钱，集团按照改日 12 个月的预期信用损失的金额计量损失准备；②信用风险自        开动说明后已显耀增加的金融金钱，集团按照稀疏于该金融器具通盘存续期内预期        信用损失的金额计量损失准备；③购买或源生已发生信用减值的金融金钱，集团按        照稀疏于通盘存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。除单项评估信用风险的 海峡环保   其他应收款外，基于其信用风险特征，将其分别为不同组合：                    技俩                     确定组合的依据        应收合并范围内关联方款项              合并范围内关联方        应收非合并范围内款项                以应收款项的账龄为信用风险特征 证券简称                  与其他应收款干系的金融器具减值政策        以组合为基础的评估。对于其他应收款，集团在单项器具层面无法以合理成本赢得        对于信用风险显耀增加的充分字据，而在组合的基础上评估信用风险是否显耀增加        是可行，是以集团对其他应收款进行分组并以组合为基础议论评估信用风险是否显        著增加。集团根据以昨年度的试验信用损失，并议论今年的前瞻性信息，计量预期信        用损失的管帐推断政策为：                          其他应收款失言预期损失率比例（%）            账龄                   应收合并范围内关联方款项                    应收非合并范围内款项        除对于自开动说明后已经发生信用减值的其他应收款，公司单独计量其损失准备外，        公司将其他应收款分别为不同的组合，对于管束层评价为具有较低的信用风险的款        项组合，除非有字据标明自开动说明后已经发生信用减值，不然不说明损失准备；对        于其他风险特征组合，不管其信用风险自开动说明后是否已显耀增加，公司均按照        稀疏于通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的        增加或转回金额，动作减值损失或利得计入当期损益。除单独计量其损失准备的其        他应收款外，公司基于共同风险特征将其他应收款分别为不同的组合。                组合分类                          瞻望信用损失管帐政策        组合一（政府保证金/职工借        款/财政补贴/合并关联方款 管束层评价该类款项具有较低的信用风险        项）        组合二（按账龄组共计提瞻望                      以应收款项的账龄动作信用风险特征        损失的计提方法） 国中水务   公司对于按账龄分别近似信用风险特征的组合，基于通盘合理且有依据的信息，包        括前瞻性信息，确定稀疏于通盘存续期的预期信用损失率并计提预期信用损失，计        提比例推断如下：                          其他应收款失言预期损失率比例（%）           账龄                   水务类其他应收款计提比例                  非水务类其他应收款计提比例        议论议论相关昔时事项、面前情状以及对改日经济情状的预测等合理且有依据的信 创业环保   息，以发生失言的风险为权重，筹备合同应收的现款流量与预期能收到的现款流量        之间差额的现值的概率加权金额，说明预期信用损失。于每个金钱欠债表日，集团对 证券简称                与其他应收款干系的金融器具减值政策        于处于不同阶段的金融器具的预期信用损失分别进行计量。金融器具自开动说明后        信用风险未显耀增加的，处于第一阶段，集团按照改日 12 个月内的预期信用损左计        量损失准备；金融器具自开动说明后信用风险已显耀增加但尚未发生信用减值的，        处于第二阶段，集团按照该器具通盘存续期的预期信用损左计量损失准备；金融工        具自开动说明后已经发生信用减值的，处于第三阶段，集团按照该器具通盘存续期        的预期信用损左计量损失准备。对于在金钱欠债表日具有较低信用风险的金融器具，        集团假设其信用风险自开动说明后并未显耀增加，按照改日 12 个月内的预期信用损        左计量损失准备。集团对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工        具，按照其未扣除减值准备的账面余额和试验利率筹备利息收入。对于处于第三阶        段的金融器具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和试验利率筹备利        息收入。对于因销售产品、提供劳务等日惯例划行为形成的应收账款，不管是否存在        要紧融资要素，集团均按照通盘存续期的预期信用损左计量损失准备。集团将金额        要紧且信用风险昭着较低单项金融金钱、以及自开动说明后信用风险已显耀增加或        说明已发生信用减值的金融金钱按照单项来评估预期信用损失。        按照下列情形计量其他应收款损失准备：①信用风险自开动说明后未显耀增加的金        融金钱，公司按照改日 12 个月的预期信用损失的金额计量损失准备；②信用风险自        开动说明后已显耀增加的金融金钱，公司按照稀疏于该金融器具通盘存续期内预期        信用损失的金额计量损失准备；③购买或源生已发生信用减值的金融金钱，公司按        照稀疏于通盘存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。以组合为基础的评估。        公司对信用风险显耀不同的金融金钱单项评价信用风险，如：与对方存在争议或涉        及诉讼、仲裁的应收款项；已有昭着迹象标明债务东说念主很可能无法履行还款义务的应        收款项等。除了单独评估信用风险的金融金钱外，公司基于账龄特征将金融金钱划        分为不同的组别，在组合的基础上评估信用风险。与评估信用风险自开动说明后是        否已显耀增加的方法、今年的前瞻性信息以及管帐处理方法等参见上述四、10.应收        账款的干系内容描述。公司对预期信用损失进行测试，测试终结与原有管帐推断并        无要紧各异，因预期信用损失模子测试波及管帐推断，根据面前的测试情况，原有会 海天股份   计推断仍有其合感性，故今年度未进行调整，公司基于账龄特征计量预期信用损失        的管帐推断为：                账龄                 其他应收款计提比例（%）        公司对其他应收款按历史警戒数据和前瞻性信息，确定预期信用损失。信用损失准        备的增加或转回金额，动作减值损失或利得计入当期损益。计提方法如下 1、如果有        客不雅字据标明某项应收款项已经发生信用减值，如：与对方存在争议或波及诉讼、仲        裁的应收款项、已有昭着迹象标明债务东说念主很可能无法履行还款义务的应收款项等，        则公司对该应收款项单项计提坏账准备并说明预期信用损失。2、以合并范围内的关 渤海股份        联单元为一类信用风险特征，单独进行减值测试，经测试未发生减值的，不计提坏账        准备。3、当单项器具层面无法以合理成本赢得对于信用风险显耀增加的充分字据，        而在组合的基础上评估信用风险是否显耀增加是可行的，是以公司在以昨年度应收        款项试验损失率、对改日回收风险的判断及信用风险特征分析的基础上，公司依据        信用风险特征分别应收款项组合确定预期信用损失率并据此计提坏账准备。公司将 证券简称                      与其他应收款干系的金融器具减值政策         分别为风险组合的应收款项按近似信用风险特征（账龄）进行组合，并基于通盘合理         且有依据的信息，包括前瞻性信息，对该应收款项坏账准备的计提比例进行推断如         下：                    账龄                             其他应收款计提比例（%）         本集团依据其他应收款信用风险自开动说明后是否已经显耀增加，选拔稀疏于改日         风险的其他应收款外，基于其信用风险特征，以组合为基础进行评估。对于其他应收         款，本集团在单项器具层面无法以合理成本赢得对于信用风险显耀增加的充分字据， 重庆水务         而在组合的基础上评估信用风险是否显耀增加是可行的，是以公司按照金融器具类         型，信用风险评级、担保物类型、开动说明日历、剩余合同期限、债务东说念主所处行业、         债务东说念主所处地舆位置、担保品相对于金融金钱的价值等为共同风险特征，对其他应         收款进行分组以组合为基础议论评估信用风险是否显耀增加。     陈诉期内，公司其他应收款坏账准备计提政策与同行业可比公司不存在昭着  各异。     陈诉期内，其他应收款余额具体组成如下：                                                                         单元：万元    款项性     质                   占比                        占比                      占比              金额                      金额                      金额                         （%）                       （%）                    （%）   资 产 处   置款   保证金       3,946.30      14.78      6,116.96        9.23    7,253.44      12.58   基 建 单                    -            -             -         -      25.73        0.04   位交游   其他       11,688.59      43.78      8,538.42       12.88    8,424.99      14.61   共计       26,698.37     100.00     66,276.35      100.00   57,680.08     100.00  比分别为 72.77%、77.89%和 41.44%。         适度陈诉期末，公司主要其他应收款具体如下：                                                                    单元：万元             款项                            占其他应收   单元称呼             余额          账龄                      坏账准备         坏账计提方式             性质                            款的比例(%)                                                                   采取单项评估方式确             金钱                                                    认该应收金钱收购款 重庆市水利投资                      1-2 年；             处置   10,753.49                     40.28    537.67    信用风险，按照预期信 （集团）有限公司                     3年              款                                                    用损失率 5%对该金钱                                                                   收购款计提坏账准备。                                                                   根据公司坏账政策，结 四川省营山县西城                                                          合款项性质、瞻望可收             其他    2,500.00   1 年以内             9.36    1,250.00 建筑公司                                                              回金额对该款项进行                                                                   单项计提。                                                                   根据公司坏账政策，结 重庆四联房地产开    保证                                                    合款项性质、瞻望可收 发有限公司        金                                                    回金额对该款项进行                                                                   单项计提。                                                                   根据公司坏账政策，结             政府 重庆市武隆区财政                                                          合款项性质、瞻望可收             性应    1,200.00   2-3 年             4.49           - 局                                                                 回金额对该款项进行              收                                                                   单项计提。 重庆市聚横蛮贸易                     1-2 年；             其他    1,179.24                     4.42     538.99 管束有限公司                       3 年；                                 回金额对该款项进行    共计            16,952.73                     63.50   2,716.66         适度 2023 年 12 月 31 日，公司应收重庆市水利投资（集团）有限公司（以    下简称“重庆水投集团”）金钱处置款金额为 10,753.49 万元，占其他应收款期    末余额的比例为 40.29%。         该款项形成过程如下：         经 2021 年 3 月 1 日公司第四届董事会第三十三次会议审议通过了《重庆水    务集团股份有限公司对于公司与重庆市水利投资（集团）有限公司供排水金钱交    易的议案》，欢喜公司与重庆市水利投资（集团）有限公司（简称“水利集团”）    进行金钱置换。重庆水投集团过甚 4 家子公司将其所属 19 座浑水处理厂金钱及    干系债务，通过金钱重组方式，转让给公司所属重庆市荣昌区荣泉水务有限公司、    重庆市綦水清排水有限连累公司等 13 家全资孙公司，转让价钱 149,648.41 万元；    重庆水投集团子公司重庆市宏利水务工夫开发有限公司将其在渝北空港区域的    给水金钱及干系债权债务，通过金钱重组方式，转让给公司所属重庆两江水务有 限公司，转让价钱为 20,321.19 万元。公司所属重庆市自来水有限公司和全资孙 公司重庆市笙歌山给水有限连累公司将其在九龙坡区、沙坪坝区中梁山和笙歌山 以西地区的给水金钱，通过金钱转让方式转让给重庆水投集团，转让价款共计 公司拟置入的金钱）的房地产权证办理过户后，公司再进行付款。同期，公司需 将拟置出金钱的房地产权证办理过户后，重庆水投集团再进行付款。因面前产权 证尚未过户，故公司尚未就置出金钱收款，亦尚未对换入金钱付款。 关金钱的盘点及移交、东说念主员接收、用户贵寓接收等责任，同庚，主管部门将浑水 处理结算水量核定主体变更为公司。适度本复兴出具日，本次收购的供排水技俩 金钱房土权证过户正在陆续办理中，面前已完成 3 座浑水处理厂的过户责任。资 产置换条约已就购买的金钱日后无法过户的情况作出了稳当的保护上市公司利 益的合同安排，包括但不限于：转让方负责将标的金钱中的不动产权属（变更） 登记至受让方名下，未办理权属变更登记的，该部分金钱的 50%转让价款暂不支 付。   就该金钱置换事项，公司应付重庆水投集团金钱收购款能够阴事应收重庆水 投集团金钱收购款，且议论到重庆水投集团近三年规划情状邃密，具备向公司支 付交易款项的智力，公司无法收回该等款项的风险较小。公司采取单项评估方式 说明该应收金钱收购款信用风险，按照预期信用损失率 5%对该金钱收购款计提 坏账准备。   公司其他应收款按账龄计提坏账准备的比例与可比公司具体对比情况如下：  证券简称           1-2 年    2-3 年       3-4 年    4-5 年    5 年以上           内  华夏环保   未深入     未深入      未深入         未深入      未深入      未深入  中猴子用   未深入     未深入      未深入         未深入      未深入      未深入  兴蓉环境   5.00%   10.00%   20.00%      30.00%   50.00%   100.00%  祥龙电业   未深入     未深入      未深入         未深入      未深入      未深入  武汉控股   未深入     未深入      未深入         未深入      未深入      未深入  顺控发展   未深入     未深入      未深入         未深入      未深入      未深入  始创环保   未深入     未深入      未深入         未深入      未深入      未深入 证券简称           1-2 年    2-3 年       3-4 年    4-5 年    5 年以上          内 钱江水利   5.00%   10.00%   20.00%      30.00%   50.00%   100.00% 绿城水务   未深入     未深入      未深入         未深入      未深入      未深入 江南水务   未深入     未深入      未深入         未深入      未深入      未深入 海峡环保   4.35%   9.50%    29.25%      49.00%   83.75%   100.00% 海天股份   5.00%   10.00%   20.00%      50.00%   80.00%   100.00% 洪城环境   未深入     未深入      未深入         未深入      未深入      未深入 国中水务   3.00%   5.00%    10.00%      20.00%   50.00%   100.00% 创业环保   未深入     未深入      未深入         未深入      未深入      未深入 渤海股份   3.00%   5.00%    20.00%      40.00%   60.00%   100.00% 联合水务   未深入     未深入      未深入         未深入      未深入      未深入 同行业可  平均值 重庆水务   5.00%   10.00%   50.00%      90.00%   90.00%   90.00%   陈诉期内，公司对不同账龄其他应收款的坏账计提比例均高于可比公司平均 水平，公司其他应收款的坏账计提比例较为严慎。   要而论之，公司按照金融器具类型、信用风险评级、开动说明日历、剩余合 同期限为共同风险特征，对其他应收款进行分组并以组合为基础对开动说明时预 期信用损失风险未显耀增加的选拔预期损失率进行坏账计提；对于开动说明时预 期信用损失风险显耀增加的，公司根据干系交易敌手方的财务情状、还款计划、 已还款情况单独对其预期信用损失进行考量并计提坏账准备。公司历史上发生坏 账的风险较低，与同行业可比公司比较，其他应收款坏账计提比例较高，保证金、 备用金和政府单元交游余额占比相对较高，各期末坏账准备计提比例具有合感性， 各期末坏账准备已经计提充分。   五、各期末公司未计提存货跌价准备的原因，衔接库龄、期后转销、同行业 公司情况等阐述是否存在需要计提存货跌价准备而未计提的情形   （一）各期末公司未计提存货跌价准备的原因   陈诉期内，公司存货跌价准备计提方法如下：①于金钱欠债表日，选拔成本 与可变现净值孰低计量，期末按照单个存货技俩计提存货跌价准备；②但对于数 量众多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；③与在归拢地区生 产和销售的产品系列干系、具有交流或近似最终用途或目的，且难以与其他技俩 分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备；④径直用于出售的存货，在正常生 产规划过程中以该存货的推断售价减去推断的销售用度和干系税费后的金额确 定其可变现净值；⑤需要经过加工的存货，在正常坐蓐规划过程中以所坐蓐的产 成品的推断售价减去至完工时推断将要发生的成本、推断的销售用度和干系税费 后的金额确定其可变现净值；⑥金钱欠债表日，归拢项存货中一部分有合同价钱 商定、其他部分不存在合同价钱的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本 进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。⑦除有明确字据标明资 产欠债表日市集价钱特地外，存货技俩的可变现净值以金钱欠债表日市集价钱为 基础确定。                                                                   单元：万元、%      技俩             金额        占比              金额            占比         金额         占比 原材料       11,132.49    22.23         10,782.14       19.97     8,698.70    15.71 在产品            3.01     0.01                 4.08     0.01       65.02      0.12 库存商品         107.51     0.21               184.11     0.34      233.43      0.42 在途物质              -          -                  -        -     5,525.21     9.98 合同践约成本    38,176.52    76.23         41,791.34       77.42    40,150.83    72.52 低值易耗品        657.42     1.31          1,220.37        2.26      671.21      1.21 盘活材料           1.06     0.00                 2.01        -         24.7     0.04 共计        50,078.01   100.00         53,984.05      100.00    55,369.10   100.00 注：库存商品为从事供排水业务除外其他业务的子公司的小额库存。   陈诉期内，公司存货主要包括原材料和合同践约成本。   原材料包括水处理所用的铝盐、碳源及絮凝剂等药剂，以及备品备件、管材 管件等物质。其中药剂盘活快、库龄短，跌价风险低；管材管件不易损坏、可使        用期限较长、获取难度低且不具备特殊性，跌价风险低，因此公司原材料未计提        跌价准备。          合同践约成本方面，频年来，公司开展工程承包类业务较为严慎、贯注回款        质料且对合作对方的要求相对较高，合作方大多为国有企业及地点政府，所涉业        务激动较为奏凯，陈诉期各期末公司实施的此类技俩不存在发生亏空的情形。此        类技俩瞻望改日可变现净值高于成本，故陈诉期各期末未对合同践约成本计提跌        价准备。同期公司合同践约成本的存货跌价准备计提情况与同行业可比公司不        存在要紧各异，具体详见本复兴问题 4 之“五”之“（二）”之“5、同行业可        比公司存货跌价准备计提情况”。          （二）衔接库龄、期后转销、同行业公司情况瓜分析，公司不存在需要计提        存货跌价准备而未计提的情形          陈诉期各期末，公司存货明细分类的库龄结构如下：                                                                            单元：万元                                                                                   跌价         技俩       1 年以内         1-2 年         2-3 年        3 年以上      账面余额              账面价值                                                                                   准备         原材料       6,491.21    3,351.82           741.94     547.52   11,132.49     -   11,132.49         其中：药剂     2,756.42      125.24             8.30       0.00    2,889.95     -    2,889.95         备品备件、管         材管件等运行    3,734.79    3,226.58           733.64     547.52    8,242.54     -    8,242.54         物质         在产品           3.01             -              -          -        3.01     -        3.01 年 12 月 31    库存商品        103.12        0.32             4.07       0.00      107.51     -      107.51 日       在途物质             -             -              -          -           -     -         合同践约成本   18,343.28    5,647.61     8,676.87       5,508.76   38,176.52     -   38,176.52         低值易耗品       374.26      119.10            45.60     118.46      657.42     -      657.42         盘活材料          1.06             -              -          -        1.06     -        1.06         共计       25,315.94    9,118.85     9,468.48       6,174.74   50,078.01     -   50,078.01 年 12    其中：药剂      1,403.20     148.95             7.45          -     1,559.60    -     1,559.60                                                                                   跌价         技俩         1 年以内        1-2 年         2-3 年        3 年以上      账面余额             账面价值                                                                                   准备 月 31    备品备件、管 日       材管件等运行      4,804.13    3,167.42          651.22    599.77     9,222.54    -    9,222.54         物质         在产品             4.08             -             -          -        4.08    -        4.08         库存商品          73.07       61.36            49.20      0.48      184.11     -     184.11         在途物质               -             -             -          -           -    -           -         合同践约成本     20,169.74   11,593.60      6,538.53     3,489.47   41,791.34    -   41,791.34         低值易耗品        953.25       89.29            72.55    105.28     1,220.37    -    1,220.37         盘活材料            2.01             -             -          -        2.01    -        2.01         共计         27,409.48   15,060.62      7,318.95     4,195.00   53,984.05    -   53,984.05         原材料         6,090.78    1,991.62          228.87    387.43     8,698.70    -    8,698.70         其中：药剂       1,439.40      25.86                -          -    1,465.26    -    1,465.26         备品备件、管         材管件等运行      4,651.38    1,965.76          228.87    387.43     7,233.44    -    7,233.44         物质         在产品           65.02              -             -          -      65.02     -      65.02 年 12 月 31    库存商品         166.26       56.70             0.48      9.99      233.43     -     233.43 日       在途物质        5,525.21             -             -          -    5,525.21    -    5,525.21         合同践约成本     23,606.74    8,490.04      5,505.72     2,548.33   40,150.83    -   40,150.83         低值易耗品        360.42      204.46            91.08     15.25      671.21     -     671.21         盘活材料          24.70              -             -          -      24.70     -      24.70         共计         35,839.12   10,742.83      5,826.15     2,961.00   55,369.10    -   55,369.10           陈诉期各期末，公管库龄一年以内的存货金额分别为 35,839.12 万元、        成本，金额分别为 19,126.15 万元、26,040.01 万元和 24,340.98 万元，占库龄一        年以上存货总数的比例分别为 97.93%、97.99%和 98.30%。其中，药剂存在小数        库龄杰出 1 年的情况，主要为各样水质检测试剂，保质期较长；备品备件、管材        管件等运行物质为保障开采安全运营所必须储备的零备件，遏止易损坏，故公司        未计提存货跌价准备。合同践约成本主要为公司承包的市政工程，合作方大多为        国有企业及地点政府，工程结算周期较长，由于公司市政工程合同践约成本的特        殊性，参照同行业上市公司基本未对合同践约成本计提存货跌价准备或者小数计  提存货跌价准备，具体情况详见本复兴问题 4 之“五”之“（二）”之“5、同行业  可比公司存货跌价准备计提情况”，故公司未对合同践约成本计提存货跌价准备  具有合感性。       陈诉期各期末，公司备品备件、管材管件等运行物质明细分类的库龄结构如  下：                                                           单元：万元       技俩              账面金额        1 年以内            1-2 年       2-3 年     3 年以上 坐蓐运行开采物质      5,833.64    2,658.61         2,474.89    479.32    220.82 电气开采及配件         370.49      111.66            83.14     48.46    127.23 阀门、管材及仪器样貌    1,595.65      696.26           535.32    196.54    167.53 信息化物质及备件        190.72      135.78            50.17      4.06      0.71 实验器具及耗材          32.50         2.17            4.03      0.65     25.65 其他              219.54      130.32            79.03      4.61      5.58       共计      8,242.54    3,734.79         3,226.58    733.64    547.52  （续）：      技俩              账面金额        1 年以内            1-2 年       2-3 年     3 年以上 坐蓐运行开采物质      6,502.52    3,410.69         1,989.49    362.09    427.55 电气开采及配件         361.72      159.11            69.64    111.79     39.64 阀门、管材及仪器样貌    2,001.22    1,024.19         1,000.49    163.24    107.14 信息化物质及备件        184.08       88.76            88.85      6.47           - 实验器具及耗材          39.05        7.24             3.72      1.99     25.43 其他              133.95      114.13            15.23      5.64      0.01      共计       9,222.54    4,804.13         3,167.42    651.22    599.77  （续）：      技俩              账面金额        1 年以内            1-2 年       2-3 年     3 年以上 坐蓐运行开采物质      4,250.28    2,549.68         1,295.29    175.02    263.78 电气开采及配件         367.56      201.33           124.02     14.26     27.95 阀门、管材及仪器仪 表      技俩                    账面金额        1 年以内            1-2 年       2-3 年       3 年以上 信息化物质及备件              193.44      183.71             9.74           -           - 实验器具及耗材                40.24        6.64             3.19     26.43             - 其他                    100.82       92.87             7.95      0.01             -      共计             7,233.44    4,651.38         1,965.76    228.87      387.43      陈诉期各期末，公司原材料占存货余额的比例分别为 15.71%、19.97%和      备品备件、管材管件等运行物质在公司供排水过程中，主要是供排水单元用  于运行设施开采、管说念等的日常素质爱戴，领用量系根据供排水运行设施开采、  管说念等的日常损耗而定。公司干系供排水单元的设施开采、管说念等在日常运行过  程中，由于开采的磨损、程度以及各组成部分耐用程度不同，可能导致干系开采  的局部损坏。为了爱戴干系开采的正常运转和使用，充分表现其使用遵循，公司  需要对干系开采进行必要的爱戴和修理。公司的备品备件不是为坐蓐产品提供  劳务、出租或规划管束而持有的，而是为修理爱戴干系开采所持有的物料。公司  坐蓐开采具有一定专用性，为防在发生维修需求时采购不足时或厂家型号断供，  会作念必要的安全储备。      什物状态方面，备品备件、管材管件等运行物质以坐蓐运行开采物质、阀门、  管材及仪器样貌、信息化物质及备件、电气开采及配件为主，其材质较为闲隙，  不存在昭着的保质期限，也不存在腐臭变质或温和锈蚀的情况；由于供排水开采  设施、管说念等闲隙运行，不存在频繁升级换代，故库存备品备件、管材管件不存  在因升级换代而无法适用的问题。      基于以上方面判断备品备件、管材管件等运行物质不存在跌价迹象，故未计  提存货跌价准备。      陈诉期内，公司合同践约成本主要由公司给水业务繁衍管说念安装工程、户表  安装工程以及工程施工组成，具体情况如下：                                                                    单元：万元      技俩             账面金额         1 年以内          1-2 年           2-3 年         3 年以上 管说念安装工程       6,802.50     4,059.17        931.60          932.57         879.15 户表安装工程       6,262.66     3,755.63      1,637.78          385.85         483.41 工程施工        25,111.36    11,028.48      3,078.23        7,358.45       3,646.20      共计     38,176.52    18,843.28      5,647.61        8,676.87       5,008.76 （续）：      技俩            账面金额         1 年以内             1-2 年            2-3 年      3 年以上 管说念安装工程      7,002.84     2,920.57           2,771.87         649.72      660.68 户表安装工程      8,250.05     5,343.04           2,099.73         442.96      364.32 工程施工       26,538.45    11,906.13           6,722.00       5,445.85    2,464.47      共计    41,791.34    20,169.74          11,593.60       6,538.53    3,489.47 （续）：      技俩             账面金额          1 年以内            1-2 年          2-3 年       3 年以上 管说念安装工程       7,838.71       4,378.96       2,387.01          417.35      655.39 户表安装工程       9,229.97       6,272.27       2,179.72          593.08      184.90 工程施工        23,082.15      12,955.51       3,923.31        4,495.29    1,708.04      共计     40,150.83      23,606.74       8,490.04        5,505.72    2,548.33      公司管说念安装工程、户表安装工程为公司给水板块繁衍业务，主要为房地产 开发公司安装水表以及入户管说念安装，强大为合同金额在 400 万元以下零碎施 工业务，公司针对该部分业务强大采取先预收工程款后安装的政策。陈诉期各期 末，公司管说念安装工程预收款金额为 15,622.74 万元、12,212.88 万元和 和 17,159.24 万元，均大于当期合同践约成本，陈诉期各期，公司安装工程（包 括管说念安装工程、户表安装工程）毛利率分别为 51.18%、57.28%以及 52.81%， 陈诉期内干系业务未出现亏空合轸恤形，故公司管说念安装工程、户表安装工程因 其业务模式不存在应计提存货跌价准备而未计提情形。 下：                                                            单元：万元 序号     技俩称呼           工程内容         合同金额         合同践约成本     预收款金额                    安装生流水表                    DN15mm 口径，      重庆中交城一户      一表工程                    DN15mm 口径                    等。      重庆红岩村桥隧       DN1200-DN500      PPP 技俩五台山     管说念的安装、      DN500 给水管说念    说念清洗、试压      迁建工程          等。                    新装 SA100*65                    地下式消火栓      燕尾山路给水消      火栓安装工程                    球磨铸铁管                    安装生流水表      重庆力扬物业发       DN15mm 口径，      安装工程          DN15mm 口径                    等。                    安装给水水表      江津区鲁能领秀       403 组，安装      水服务工程         108 米，DN100                    钢管 18 米等                    安装生流水表                    DN15mm 口径，      六合源玖玺香都      一户一表工程                    DN15mm 口径                    等。                    安装生流水表      新但愿 D10 天空    DN15mm 口径，      程             DN15mm 口径                    等。      杨家山片区商住       安装生流水表      技俩纵二路 B 段     DN15mm 口径，      K2+920)给水管说念   DN15mm 口径      工程            等。                    安装生流水表      中绿江州 A、C 地    DN15mm 口径，      入督工程          DN15mm 口径                    等。      金科集好意思东方引       临时引入管水      程             南路 DN300 市 序号        技俩称呼        工程内容          合同金额          合同践约成本        预收款金额                      政管说念接口引                      入等。                 共计                     2,598.62       912.68     2,206.62       上述管说念安装工程、户表安装工程预收款金额均大于期末合同践约成本，结 合公司干系业务历史毛利率情况，不存在应计提存货跌价准备而未计提情况。       对于工程施工科目，公司按单个工程技俩计提存货跌价准备，当期末该技俩 的瞻望总成本大于合同金额时，若无其他字据解说该技俩莫得出现跌价迹象，则 将对这一技俩的工程施工余额计提存货跌价准备。陈诉期各期末，刊行东说念主工程施 工类技俩瞻望总成本均小于合同金额，因此未计提存货跌价准备。       适度 2023 年 12 月 31 日，公司工程施工余额前十名的技俩的情况如下:                                                                 单元：万元                                                     已发生合同       工程施工 序号         技俩称呼         合同金额           瞻望总成本                                                      成本          余额        忠县浑水处理厂扩建工        程        沙田浑水处理工程一期        PPP 技俩        石船镇四个村给水改造        工程        沙坪坝区清水溪凤凰溪        PPP 技俩        开县浑水处理厂迁建工        程        重庆珞璜污泥处置中心        扩建工程 EPC 总承包        一品河、黄溪河“清水        绿岸”治理汲引技俩        湖北安陆市第三水厂改        造技俩            共计          121,799.04      111,444.93   81,164.98   12,811.95       上述技俩已发生的合同成本、瞻望总成本均小于合同金额，无跌价迹象。       适度 2023 年 12 月 31 日，库龄 1 年以上、金额 100 万元以上的工程情况如 下：                                                                       单元：万元                             其中：库                工程施工                                   瞻望总成   技俩称呼                      龄 1 年以       合同金额                     期末未结算原因                 余额                                     本                              上金额                                                                   已承办理预结算 忠县浑水处理                                                            贵寓，瞻望 2024 厂扩建工程                                                             年办理端庄结算                                                                   贵寓并结转                                                                   技俩已完工，正在 山东棚户区改 造二标段                                                                   结算                                                                   技俩已完工，正在 石船镇四个村 给水改造工程                                                                   办理结算                                                                   技俩已完工，正在 开县浑水处理 厂迁建工程                                                                   结算 湖北安陆市第                                                            技俩已完工，正在 三水厂改造项             447.12     410.84      1,895.00     1,397.00   与甲方调和办理 目                                                                 结算                                                                   技俩已完工，正在 万州沱口提标 改造工程                                                                   结算 驻马店市南水 北调中线工程                                                            工程尚未完工，尚 自动化系统项                                                            在实施中 目      共计        9,028.88     7,111.22     47,608.74    45,065.19      上述技俩瞻望总成本均小于合同金额，未发生跌价迹象，工程施工余额未结 算系由于尚未经财审或齐全结算审计。    适度陈诉期末，公司各样存货的期后转销情况如下：                                                                       单元：万元                                                                   期后转销金额占               技俩                       账面余额          期后转销金额                                                                    账面余额比例               原材料                      11,132.49       1,202.25         10.79%               其中：药剂                     2,889.95         640.18         22.15%               备品备件、管材管               件等运行物质               在产品                           3.01              -          0.00%                                                         期后转销金额占               技俩         账面余额             期后转销金额                                                          账面余额比例               库存商品           107.51             0.25         0.23%               在途物质                   -             -             -               合同践约成本     38,176.52          7,001.81        18.34%               低值易耗品          657.42           153.82        23.40%               盘活材料             1.06                -         0.00%               共计         50,078.01          8,357.87        16.69%               原材料          10,782.14         6,243.90       57.91%               其中：药剂         1,559.60         1,505.57       96.54%               备品备件、管材管               件等运行物质               在产品                  4.08          2.16       52.94%               在途物质                    -             -            -               合同践约成本       41,791.34        23,494.94       56.22%               低值易耗品         1,220.37          949.22        77.78%               盘活材料                 2.01          2.01      100.00%               共计           53,984.05        30,871.95      57.19%               原材料           8,698.70         7,444.24       85.58%               其中：药剂         1,465.26         1,461.96       99.77%               备品备件、管材管               件等运行物质               在产品             65.02            65.02       100.00%               在途物质          5,525.21         5,525.21      100.00%               合同践约成本       40,150.83        30,139.34       75.07%               低值易耗品          671.21           522.81        77.89%               盘活材料            24.70              24.7      100.00%               共计           55,369.10        43,950.68      79.38% 比例分别为 79.38%、57.19%和 16.69%，期后转销比例较低，主要系备品备件、 管材管件等运行物质和合同践约成本转销比例较低导致。 至 2024 年 3 月 31 日的转销比例分别为 82.70%、51.38%和 6.39%，比例较低，主 要系公司水处理开采运转邃密，替代率较低，但是为了保障公司开采的安全运营 要求，必需储备一定体量的零备件，故备品备件期后转销比例低具有合感性。 日转销比例分别为 75.07%、56.22%和 18.34%，比例较低，主要系公司承包的市 政工程结算周期较长。    部分同行业公司的业务结构与重庆水务存在一定各异，故此处中式的可比 公司与前一题“应收账款”中保持一致，即包含：始创环保、创业环保、绿城水 务及海天股份。    公司与同行业可比公司存货跌价准备的计提方法均为成本与可变现净值孰 低法。陈诉期各期末，公司及同行业可比公司的存货跌价准备计提比例情况如下：                               存货跌价准备计提比例（%）   公司简称   始创环保                  0.07                    0.08                    0.12   创业环保                        -                       -                      -   绿城水务                        -                       -                      -   海天股份                        -                       -                      -   重庆水务                        -                       -                      -    可比公司中，除了始创环保存在较低比例的计提外，其他可比公司均未计提 跌价，公司和同行业可比公司不存在要紧各异。    公司存货中合同践约成本占比最大。陈诉期各期末，公司及同行业可比公司 合同践约成本占存货比举例下所示：  公司简称     2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日  始创环保                79.67%                   76.38%                  76.33%  创业环保                不波及                      不波及                     不波及  绿城水务                不波及                      不波及                     不波及  海天股份                62.82%                   54.13%                         -  重庆水务                76.23%                   77.42%                  72.52%   陈诉期各期末，公司及同行业可比公司的合同践约成本占存货的比例均较 高，但均未计提跌价，具体如下：  公司简称   2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日  始创环保                      -                       -                      -  创业环保              不波及                     不波及                     不波及  绿城水务              不波及                     不波及                     不波及  海天股份                      -                       -                      -  重庆水务                      -                       -                      -   陈诉期内，可比公司的主营业务均以“水务”类型为主，工程承包类业务规 模小、占营业收入比例比较小，陈诉期内合同践约成本均未计提跌价。公司合同 践约成本的存货跌价准备计提情况与同行业可比公司一致。   综上，陈诉期内公司未计提存货跌价准备具有合感性，不存在需要计提存货 跌价准备而未计提的情形。     六、中介机构核查智力及核查观点   （一）核查智力   针对上述事项，保荐东说念主及申报管帐师履行了如下核查智力： 取得了刊行东说念主对于信用政策的阐述，统计陈诉期内应收账款落后金额情况及坏账 准备计提情况，了解刊行东说念主应收账款落后情况，分析落后金额、时辰、原因、减 值计说起期后回款等情况；获取刊行东说念主与主要客户的销售合同，了解刊行东说念主与主 要客户的信用政策商定情况，并与同行业可比公司的信用政策进行对比； 析表，复核了刊行东说念主的坏账准备计提金额，核查了陈诉期各期末的应收账款和其 他应收款期后回款情况和核销情况；查阅同行业可比公司公开深入信息，了解同 行业可比公司应收账款占比情况、账龄情况、减值计提政策，比较公司与同行业 可比公司的坏账计提政策是否一致； 刊行东说念主的坏账准备计提金额。取得刊行东说念主主要预支款项对应合同，分析预支账款 是否与合同商定进展相匹配，衔接预支账款款项性质、账龄及合同履行情况，分 析预支账款是否存在减值迹象，是否需要计提减值准备； 存货跌价准备的原因，并通过查阅同行业可比公司的按时陈诉，比较刊行东说念主与同 行业可比公司的存货变动趋势是否一致； 备的计提金额；通过查阅同行业可比公司的按时陈诉，对比分析了刊行东说念主与同行 业可比公司的存货跌价准备计提情况。   （二）核查观点   经核查，保荐东说念主及申报管帐师觉得： 信用期内和落后 1 年以内的应收账款比例均在 80%以上，应收账款质料较好。发 行东说念主分业务按预期信用损失率计提坏账准备具有合感性。刊行东说念主应收账款坏账计 提比例略低于行业平均水平，主要系刊行东说念主账龄 1 年以内的应收账款显耀高于可 比公司，且刊行东说念主应收账款对应的客户主要为政府单元和国有企业，回款确定性 较高； 款以电汇方式收取；刊行东说念主坏账准备计提政策与同行业可比公司比较无昭着各异； 与同行业可比公司比较，各陈诉期末，刊行东说念主一年以内应收账款余额占比相对较 高；陈诉期各期末，刊行东说念主应收账款坏账准备已经充分计提； 向供应商预支工程款。刊行东说念主按照合同商定和技俩进程进行管帐处理，不存在坏 账情形； 和 79.68%，落后部分的其他应收款落后时长大部分在一年以内，其他应收款对 应的客户主要为政府单元和大型国有企业，刊行东说念主其他应收款质料较好。陈诉期 内，刊行东说念主其他应收款核销金额较小。公司 2021 及 2022 年的回款情况邃密，公 司 2023 年 12 月末应收账款回款率相对较低，主要系期后时辰相对较短所致。 陈诉期内刊行东说念主其他应收款期后回款为以电汇方式收取。与同行业可比公司比较， 刊行东说念主按账龄计提坏账准备的坏账计提比例高于可比公司平均水平，刊行东说念主其他 应收款坏账准备已经充分计提； 和备品备件、管材管件等，前者盘活快、库龄短，后者不易损坏，因此公司原材 料跌价风险低，未计提跌价准备。公司开展工程承包类业务对技俩和客户的要求 相对较高，且主要为承包的市政工程，合作方大多为国有企业及地点政府、且一 般无亏空合同，因此刊行东说念主未对合同践约成本计提跌价准备。衔接公司存货库龄、 期后转销、同行业公司情况等情况，刊行东说念主不存在需要计提存货跌价准备而未计 提的情形。 问题 5.对于财务性投资   根据申报材料，适度最近一期末，公司财务性投资金额为 77,813.19 万元； 公司耐久股权投资均认定为非财务性投资。   请刊行东说念主阐述：（1）最近一期末持有的耐久股权投资中，被投资公司合乎 公司主营业务及政策发展标的、公司对其的投资不属于财务性投资的认定依据 及合感性，公司未认定财务性投资的依据是否准确；（2）其他权益器具投资中 干系投资与公司面前主要从事的供排水及浑水处理业务存在干系性、具有业务 协同性的具体推崇，未认定财务性投资的依据是否准确；（3）公司最近一期末 是否存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形，自本 次刊行干系董事会决议日前六个月起至本次刊行前，公司实施或拟实施的财务 性投资及类金融业务的具体情况，干系财务性投资是否已从本次召募资金总数 中扣除。   请保荐机构及申报管帐师核查并发标明确观点，并就刊行东说念主是否合乎《证券 期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条、《监管王法适用指引——刊行类第 7 号》 第 1 条的干系规矩发标明确观点。   复兴：   一、最近一期末持有的耐久股权投资中，被投资公司合乎公司主营业务及战 略发展标的、公司对其的投资不属于财务性投资的认定依据及合感性，公司未认 定财务性投资的依据是否准确   公司的主营业务为供排水业务，并围绕打造国内一流水务抽象服务商的政策 办法，积极拓展市表里供排水及干系产业市集，加速终结跨区域化发展。适度 司及控股子公司对外的股权投资，具体明细如下：                                                   单元：万元                               业务性质/规划范   持股       是否属于财     被投资单元        期末金额                                   围      比例       务性投资                               在中国从事城市 重庆中法水务投资有限公 司                               干系业务的投资                                        业务性质/规划范   持股       是否属于财     被投资单元                 期末金额                                           围       比例       务性投资 中州水务控股有限公司                 52,994.97   供排水        20.00%    否 重庆市二次给水有限连累 公司 重庆中法环保研发中心有 限公司 重庆东渝自来水有限公司                 1,035.89   供排水        20.00%    否 重庆江东水务有限公司                  1,389.19   供排水        30.00%    否 重庆蔡同水务有限公司                  2,078.20   供排水        30.00%    否 重庆蓝洁环境工夫有限公   （1）                      11,726.49   原材料销售      40.00%    否 司 重庆沙坪坝三峡水环境综 合治理有限连累公司 重庆分质给水有限公司                  4,651.18   供排水        49.00%    否         共计                257,010.50 注 1：原重庆蓝洁自来水材料有限公司，2023 年 12 月改名为重庆蓝洁环境工夫有限公司。   （一）重庆中法水务投资有限公司    技俩                                       内容 企业称呼         重庆中法水务投资有限公司 设立日历         2006-07-06 注册地址         重庆市渝中区龙家湾 1 号 注册成本         26,500 万好意思元 股权结构         重庆水务集团股份有限公司 50%、中法水务投资有限公司 50%              一般技俩：在中国从事城市供、排水技俩过甚干系业务的投资；为其投              资者提供商量服务；为其关联公司提供与其投资相关的市集信息、投资 规划范围              政策商量服务。（除照章须经批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展              规划行为） 主营业务         供排水干系技俩的投资及干系的商量服务等   重庆中法水务投资有限公司是重庆水务与中法水务投资有限公司联合发起 设立的投资平台公司。根据两边缔结的《互助规划合同》商定及重庆中法水务 投资有限公司的规划范围涌现，重庆中法水务投资有限公司设立配景为促进中 国城市供排水行业的投资、工夫交流、企业管束及经济合作，为投资两边带来  悠然的经济效益；规划范围为在中国从事城市供、排水技俩过甚干系业务的投  资。重庆水务动作重庆中法水务投资有限公司的互助方，与中法水务投资有限  公司对其实施共同左右，共同决定重庆中法水务投资有限公司标的取舍。    重庆中法水务投资有限公司面前投资公司包含重庆中法给水有限公司、重  庆中法唐家沱浑水处理有限公司、重庆龟龄中法水务有限公司、重庆江悦给水有  限公司，上述子公司主要规划供排水业务，合乎重庆水务主营业务及政策发展方  向，属于产业投资。子公司具体业务范围如下：           投资的子公司                从行状务范围                       坐蓐及销售饮用水，干系水厂和配套设施的建设   重庆中法给水有限公司                       规划管束，及与给水干系的业务   重庆中法唐家沱浑水处理有限公司     浑水、污泥处置干系的业务   重庆龟龄中法水务有限公司        浑水处理干系业务   重庆江悦给水有限公司          水的坐蓐和供应    要而论之，重庆中法投资有限公司的设立主要投资自来水的坐蓐供应、污  水处理干系技俩。重庆水务与中法水务投资有限公司共同左右该公司并决定投  资标的取舍，该公司现有对外投资标的均合乎重庆水务主营业务及政策发展方  向，属于产业投资。根据《结伴规划合同》商定的条目及该公司的规划范围，  能够保证改日投资标的围绕供排水业务过甚干系业务，亦属于产业投资。因此  重庆中法投资有限公司合乎“围绕产业链高下流以获取工夫、原料或渠说念为目  的的产业投资”，不属于财务性投资。    陈诉期内，公司向中法水务公司销售情况如下：                                               单元：万元     关联方             关联交易内容         2023 年    2022 年   2021 年                公司向关联方销售商品            1.48    160.41   342.89 重庆中法水务投资有限公司   公司向关联方提供劳务                -        -        -                公司向关联方提供工程服务、工程监理         -        -   391.63    （二）中州水务控股有限公司   技俩                             内容 企业称呼   中州水务控股有限公司 设立日历   2015-11-16 注册地址   河南省郑州市郑东新区中说念西路 36 号 注册成本   193,729.436544 万东说念主民币        河南水利投资集团有限公司 74.18%、重庆水务集团股份有限公司 股权结构   20%、中持水务股份有限公司 3.06%、河南水建集团有限公司 1.83%、        洛阳水利建设投资集团有限公司 0.93%        利用自有资金对水资源行业的投资、技俩商量、工夫服务、工夫培训；        非饮用水的开发与销售；自来水规划与销售；浑水处理、污泥处理；再        生水规划与销售；环境资源开发、节水工夫开发及应用；贤慧水务；水 规划范围        务工程；给排水开采材料销售；市政公用工程；城市垃圾、固体甩掉物        处置及回收利用干系配套设施的想象、开发、运营管束及工夫商量服        务。        原水开发利用与投资；自来水规划与销售；浑水污泥处理；再生水规划 主营业务   与销售；节水工夫开发和应用，以及固废垃圾处理等生态环境保护技俩        等。   重庆水务通过股权收购方式投资中州水务控股有限公司，该公司主要投资于 河南、山东的供排水技俩。其投资的子公司主要包含安阳中州水务有限公司、襄 城中州水务浑水处理有限公司、登封中州水务有限公司、鲁山中州水务有限公司、 南乐中州水务有限公司、郸城县中州给水有限公司等。           投资的子公司                         从行状务范围 安阳中州水务有限公司                            水资源行业服务 襄城中州水务浑水处理有限公司                        浑水处理干系业务 登封中州水务有限公司                            自来水坐蓐与供应 鲁山中州水务有限公司                            自来水规划与销售 南乐中州水务有限公司                            自来水坐蓐与供应 郸城县中州给水有限公司                           自来水坐蓐与供应   该公司动作重庆水务的联营公司，主要投资于自来水的坐蓐供应、浑水处理 干系技俩，有助于整结伴源、开拓销售渠说念、进一步汲引市集占有率，合乎刊行 东说念主主营业务及政策发展标的，合乎“围绕产业链高下流以获取工夫、原料或渠说念 为目的的产业投资”。因此不属于财务性投资。   陈诉期内，公司向中州水务公司销售情况如下：                                                                 单元：万元        关联方           关联交易内容              2023 年        2022 年       2021 年                 公司向关联方提供劳务                    93.98       87.26                - 中州水务控股有限公司                 公司向关联方销售商品                    28.68      136.52                -   （三）重庆市二次给水有限连累公司        技俩                              内容 企业称呼          重庆市二次给水有限连累公司 设立日历          1998-04-06 注册地址          重庆市渝中区中一说念 114 号 注册成本          2,000 万东说念主民币               重庆市自来水有限公司 41.25%、陈慷慨、张小亚等其他当然东说念主 股权结构               共计 58.75%               一般技俩：二次给水销售服务；机电开采安装工程专科承包暂               叁级：可承担投资额 800 万元及以下的一般工业和大众、民用 规划范围          建设技俩的开采、表露、管说念的安装，违法子钢构件的制作、               安装（按建筑业企业天赋文凭核定事项从事规划）；二次给水               开采销售、维修和工夫商量服务。 主营业务          供排水、二次给水销售等   重庆市二次给水有限连累公司由重庆市自来水有限公司与其他当然东说念主联合 发起设立，该公司主要规划范围为二次给水销售服务，公司对二次给水有限连累 公司的投资与其主营业务存在紧密接洽和合作安排，合乎公司政策发展标的，属 于围绕产业链高下流以获取工夫、原料或渠说念为目的的产业投资，因此不属于财 务性投资。   陈诉期内，公司向二次给水公司采购、销售情况如下：                                                                 单元：万元                  关联交易    关联方                               2023 年       2022 年          2021 年                   内容              公司向关联方采购开采                       -       129.13               - 重庆市二次给水有限              公司向关联方销售自来水               114.34     7,799.13        10,336.62 连累公司              公司向关联方提供劳务                       -       129.71               -   （四）重庆中法环保研发中心有限公司        技俩                           内容 企业称呼         重庆中法环保研发中心有限公司 设立日历         2013-11-27 注册地址         重庆市江北区石马河河嘴 1 号（自主承诺） 注册成本         3,000 万东说念主民币              中法水务投资有限公司 30%、重庆水务集团股份有限公司 30%、 股权结构         重庆德润环境有限公司 25%、重庆水务环境控股集团有限公司              一般技俩：给排水、固体甩掉物处理；环境羞辱治理；泥土污              染治理与设立工夫及运行管束的研究和应用，针对以上专科领              域提供培训及商量服务；筹备机信息系统集成与工夫商量服务； 规划范围              自动化左右工夫商量、自动化左右开采销售，物联网工夫服务，              物联网开采制造，互联网数据服务，机械开采批发，仪器样貌              批发              工夫服务、给排水、固体废物处理工夫及运行管束的研究和应 主营业务              用等   重庆水务与中法水务投资有限公司、重庆德润环境有限公司、重庆水务环境 控股集团有限公司共同成立重庆市中法环保研发中心有限公司，该公司主营业务 为给排水工夫研究与应用，与重庆水务集团主营业务发展标的一致，存在高度关 联，属于刊行东说念主主营业务产业链的上游，合乎“围绕产业链高下流以获取工夫、 原料或渠说念为目的的产业投资”。因此不属于财务性投资。   陈诉期内，公司向中法环保研发中心公司采购、销售情况如下：                                                           单元：万元     关联方             关联交易内容           2023 年      2022 年    2021 年              公司向关联方采购材料              310.26       100.08            - 重庆中法环保研发中心              公司向关联方采购工程服务                    -      6.43      2.64 有限公司              公司向关联方提供劳务                  22.86      4.02      0.95   （五）重庆东渝自来水有限公司     技俩                              内容 企业称呼         重庆东渝自来水有限公司 设立日历         2003-10-30 注册地址         重庆市江北区寸滩水口兴药一村水厂 注册成本         5,188.5 万东说念主民币 股权结构         西南合成医药集团有限公司 80%、重庆水务集团股份有限公司 20%              汲水、给水；给水设施管束；管说念工程专科承包叁级（凭天赋证承 规划范围         接业务）；销售：给水器材及配件、化工产品及原料（不含危急化              学品）、钢材、建筑材料（不含危急化学品）、五金、普通机械。 主营业务         自来水坐蓐及给水干系的业务   重庆东渝自来水有限公司由重庆水务与西南合成医药集团有限公司设立，该 公司动作重庆水务的联营公司，主营业务为自来水坐蓐及给水干系技俩，公司对 其投资能够加强产业链干系合作，属于政策性投资，合乎“围绕产业链高下流以 获取工夫、原料或渠说念为目的的产业投资”。因此不属于财务性投资。   （六）重庆江东水务有限公司     技俩                              内容 企业称呼         重庆江东水务有限公司 设立日历         2012-06-14 注册地址         重庆市北碚区水土高新工夫产业园横一说念 1 号 注册成本         100 万东说念主民币 股权结构         重庆玉龙水务有限公司 70%、重庆水务集团股份有限公司 30%              许可技俩：生存饮用水（集结式给水）（按许可证核定的范围和期              限从事规划)。（照章须经批准的技俩，经干系部门批准后方可开              展规划行为，具体规划技俩以干系部门批准文献梗概可证件为准）              一般技俩：从事城镇给排水技俩的投资、规划及建设管束；城镇给 规划范围              排水供应及系统设施的管束；城镇给排水处理开采设施施工、安              装、维修；仪器样貌、消防器材、给排水材料、管件、管材、管说念、              销售、安装、维修；给排水工程想象及工夫商量服务；从事建筑相              关业务（凭干系天赋文凭连结业务）；物业管束（凭天赋文凭执业） 主营业务         供排水、水的坐蓐及供应等业务   重庆江东水务有限公司由重庆水务与重庆玉龙水务有限公司联合发起设立， 主要从事供排水干系的业务，刊行东说念主对其投资但愿表现业务协同上风，江东水务 与刊行东说念主的主营业务有着较强的关联性，合乎刊行东说念主主营业务及政策发展标的， 属于“围绕产业链高下流以获取工夫、原料或渠说念为目的的产业投资”。因此不 属于财务性投资。   陈诉期内，公司向江东水务公司采购、销售情况如下：                                                          单元：万元        关联方                关联交易内容          2023 年   2022 年    2021 年                   公司向关联方提供劳务               46.47     25.02     13.47 重庆江东水务有限公司        公司向关联方销售商品                   -         -    201.42                   公司向关联方采购自来水              15.27     19.43     12.59   （七）重庆蔡同水务有限公司    技俩                                内容 企业称呼         重庆蔡同水务有限公司 设立日历         2014-01-29 注册地址         重庆市北碚区童家溪镇同兴北路 42 号 注册成本         1,000 万东说念主民币 股权结构         重庆玉龙水务有限公司 70%、重庆水务集团股份有限公司 30%              许可技俩：生存饮用水(集结式给水)。(按许可证核定的范围和期限              从事规划)（照章须经批准的技俩，经干系部门批准后方可开展规划              行为，具体规划技俩以干系部门批准文献梗概可证件为准）一般项 规划范围         目：向城镇给排水技俩的投资；给水管束；管说念想象、安装；从事              建筑干系业务（取得干系行政许可后方可执业）；物业管束。（法              律、法则遏止规划的，不得规划；法律、法则规矩应经审批的未获              审批前不得规划） 主营业务         供排水、水的坐蓐和供应   重庆蔡同水务有限公司由重庆水务与重庆玉龙水务有限公司成立，主要从事 供排水干系的业务，刊行东说念主对其投资但愿表现业务协同上风，与刊行东说念主主营业务 及政策发展标的一致，合乎“围绕产业链高下流以获取工夫、原料或渠说念为目的 的产业投资”。因此不属于财务性投资。   陈诉期内，公司向蔡同水务公司采购、销售情况如下：                                                            单元：万元     关联方             关联交易内容          2023 年       2022 年     2021 年              公司向关联方采购商品                  4.20      26.57             - 重庆蔡同水务有限公司   公司向关联方销售自来水             293.18       962.27    2,433.95              公司向关联方提供劳务                  28.02     59.18      69.72   （八）重庆蓝洁环境工夫有限公司     技俩                              内容 企业称呼         重庆蓝洁环境工夫有限公司 设立日历         1996-07-03 注册地址         重庆市荣昌区广顺街说念柳坝村 8 组 139 号办公楼 注册成本         533.33 万东说念主民币              邹鹏 47.25%、重庆水务集团股份有限公司 40%、邹荣新 5.25%、 股权结构         毛刚 2.25%、黄健 1.5%、刘泽均 1.5%、魏小兵 0.75%、张世荣              批发（自有储存设施）：盐酸、硫酸、高锰酸钾、氢氧化钠、氯              酸钠、硫磺、锌粉、漂粉精[含有用氯＞39%]、过氧化氢溶液[含              量＞8%]、漂白粉、次氯酸钠溶液[含有用氯＞5%]（以上规划范              围按许可证核定的事项和期限从事规划）；坐蓐、销售：生存饮              用水化学处理剂（聚氯化铝、团员硫酸铁）（须经审批的规划项 规划范围              目，取得审批后方可从事规划），坐蓐、销售：工业用水化学处              理剂和城市浑水化学处理剂（不含国度规矩需经专项许可或审批              的技俩）；销售：化工产品（不含化学危急品和易制毒化学物品）；              开发其它水处理化学品并提供工夫救助和服务（国度遏止规划的              除外）；普通货运（取得干系行政许可后方可规划）。              坐蓐销售生存饮用水处理剂、城市浑水处理剂、工业废水处理剂 主营业务              以及提给水处理运营、工夫服务等   重庆蓝洁环境工夫有限公司由重庆水务与其他当然东说念主联合发起设立，主要从 事清水材料干系技俩，合乎业态所需，其投资的子公司主要包含重庆盛清水处理 科技有限公司、重庆蓝洁广顺清水材料有限公司、重庆蓝洁生物工夫有限公司、 重庆琼成水处理材料有限连累公司、重庆洁阳环保科技有限公司等。          投资的子公司                          从行状务范围 重庆盛清水处理科技有限公司                  水处理剂研发、坐蓐、销售             投资的子公司                           从行状务范围 重庆蓝洁广顺清水材料有限公司                     生存饮用水净化处、化学品剂规划 重庆蓝洁生物工夫有限公司                       城市浑水化学处理剂、化工品销售 重庆琼成水处理材料有限连累公司                    坐蓐、销售：水处理材料 重庆洁阳环保科技有限公司                       城市生存浑水处理，污泥处理   该公司主要从事供排水业务所需的化学原料销售与研发，与刊行东说念主主营业务 及政策发展标的高度一致，且刊行东说念主理有其目的不是通过转让获取投资收益，打 算耐久持有，其合乎“围绕产业链高下流以获取工夫、原料或渠说念为目的的产业 投资”，不属于财务性投资。   陈诉期内，公司向蓝洁环境采购、销售情况如下：                                                               单元：万元    关联方               关联交易内容             2023 年     2022 年      2021 年 重庆蓝洁环境工夫有       公司向关联方采购材料              3,306.24   3,068.26    4,160.60 限公司             公司向关联方提供劳务                 89.06     84.54              -   （九）重庆沙坪坝三峡水环境抽象治理有限连累公司        技俩                               内容 企业称呼             重庆沙坪坝三峡水环境抽象治理有限连累公司 设立日历             2021-01-22 注册地址             重庆市沙坪坝区土主镇垄安通衢 115 号 201 室-254 注册成本             10,000 万东说念主民币                  长江环保集团上游有限公司 57.3%、重庆水务集团股份有限公                  司 24.12%、中建三局集团有限公司 10%、重庆沙坪坝滨江建设                  开发有限公司 5%、中铁二局集团有限公司 2%、长江勘测规划 股权结构                  想象研究有限连累公司 1%、中国市政工程中南想象研究总院                  有限公司 0.24%、重庆公用行状建设有限公司 0.24%、长江三峡                  绿洲工夫发展有限公司 0.1%                  许可技俩：各样工程建设行为（照章须经批准的技俩，经干系                  部门批准后方可开展规划行为，具体规划技俩以干系部门批准                  文献梗概可证件为准）一般技俩：浑水处理过甚再生利用，水                  环境羞辱防治服务，水羞辱治理，市政设施管束，水资源管束， 规划范围                  防洪除涝设施管束，城市绿化管束，雨水、微咸水及矿井水的                  采集处理及利用，水土流失防治服务，工程和工夫研究和试验                  发展，工程管束服务，智能水务系统开发，生态复原及生态保                  护服务，当然生态系统保护管束        技俩                             内容 主营业务            生态保护和环境治理业   根据《沙坪坝区清水溪及凤凰溪水“清水绿岸”治理汲引工程 PPP 技俩合 同》条目要求，重庆水务、长江环保集团上游有限公司等中标社会成本与政府出 资东说念主代表重庆沙坪坝滨江建设开发有限公司共同成立重庆沙坪坝三峡水环境综 合治理有限连累公司，该公司负责清水溪及凤凰溪水“清水绿岸”治理汲引工 程的建设、运营以及爱戴责任，上述工程主要包括点源工程、面源工程、内源清 淤、水质汲引工程、岸线设立工程以及贤慧水务工程等，其中波及新建浑水处理 厂一座、改造浑水处理站四座、新建雨水站一座。技俩建成后，重庆沙坪坝三峡 水环境抽象治理有限连累公司从事排水业务在内的水环境抽象治理业务。   刊行东说念主面前主要从事浑水处理服务和自来水销售，政策定位为“国内一流水 环境抽象服务商”，技俩建成后主要从事水环境抽象治理业务。   综上，重庆沙坪坝三峡水环境抽象治理有限连累公司从行状务与刊行东说念主的 主营业务密切干系，合乎“围绕产业链高下流以获取工夫、原料或渠说念为目的的 产业投资”，不属于财务性投资。   陈诉期内，公司向沙坪坝三峡水环境抽象治理有限连累公司采购、销售情况 如下：                                                            单元：万元         关联方                关联交易内容      2023 年     2022 年    2021 年 重庆沙坪坝三峡水环境抽象治              公司向关联方提 理有限连累公司                      供劳务   （十）重庆分质给水有限公司       技俩                              内容 企业称呼          重庆分质给水有限公司 设立日历          2021-07-20 注册地址          重庆两江新区鱼嘴镇永和路 39 号 6 层 608 室        技俩                            内容 注册成本         10,000 万东说念主民币              重庆水务环境控股集团有限公司 51%、重庆水务集团股份有限公 股权结构              司 49%              许可技俩：现制现售饮用水；自来水坐蓐与供应；建设工程施工。              （照章须经批准的技俩，经干系部门批准后方可开展规划行为，具              体规划技俩以干系部门批准文献梗概可证件为准）一般技俩：智能 规划范围         水务系统开发；普通机械开采安装服务；水资源专用机械开采制              造；热力坐蓐和供应；家用电器销售；物联网开采制造；物联网设              备销售；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；气体、液体              分离及结义开采销售。 主营业务         水的坐蓐和供应业   重庆分质给水有限公司由重庆水务与重庆水务环境控股集团有限公司联合 发起设立，主要投资于重庆市的给水干系技俩。其投资的子公司包含重庆东部分 质给水有限公司、重庆渝升分质给水有限公司。         投资的子公司                        从行状务范围 重庆东部分质给水有限公司          现制现售饮用水 重庆渝升分质给水有限公司          智能水务系统开发、水资源机械开采制造   该公司动作重庆水务的联营公司，主要从事水的坐蓐供应销售以及智能水务 系统的研发干系技俩，与刊行东说念主主营业务及政策发展标的一致，刊行东说念主计划耐久 持有该联营投资，不以赢得投资收益为主要目的，合乎“围绕产业链高下流以获 取工夫、原料或渠说念为目的的产业投资”，不属于财务性投资。   陈诉期内，公司向分质给水公司采购、销售情况如下：       关联方         关联交易内容             2023 年       2022 年    2021 年                  公司向关联方采购商品               24.04    262.87            - 重庆分质给水有限公                  公司向关联方提供劳务               72.03     32.06            - 司                  公司向关联方销售商品               0.65      13.44            -      二、其他权益器具投资中干系投资与公司面前主要从事的供排水及浑水处 理业务存在干系性、具有业务协同性的具体推崇，未认定财务性投资的依据是否 准确   适度 2023 年末，公司其他权益器具投资账面金额为 92,915.26 万元，具体 情况如下：                                                  单元：万元                              业务性质/               是否属于财务     被投资单元       期末金额                   持股比例                              规划范围                 性投资  光大银行股份有限公司      1,717.88        金融业     0.01%     是  重庆中法给水有限公司      3,194.81        供排水     2.00%     否  安诚财产保障股份有限公司   28,464.78        保障业     5.15%     是  重庆农村贸易银行股份有限  公司  四川金易管业有限公司      2,737.24    管材销售       15.00%     否  中国星河证券股份有限公司    2,344.23        证券业     0.02%     是  重庆贤慧水务有限公司      2,233.52   计量水表制造      15.00%     否  郸城县中州给水有限公司     1,222.80        供排水     5.28%     否         共计      92,915.26   适度 2023 年末，公司其他权益器具投资共分两类。第一类投资为包含对光 大银行、安诚财险、重庆农商行、中国星河证券等金融机构的投资，基于严慎性 原则，公司将该类投资纳入财务性投资筹备口径。同期，该类投资均为本次刊行 董事会决议日前六个月之前的投资，共计期末投资金额 83,526.89 万元，占公司 合并报表公司股东净金钱的比例为 4.93%，占比较小且未杰出 30%。第二类投资 为对重庆中法给水有限公司、四川金易管业有限公司、重庆贤慧水务有限公司、 郸城县中州给水有限公司的投资，该类投资与公司面前主要从事的供排水及浑水 处理业务存在干系性，具有业务协同性，为产业类投资，不属于财务性投资。   （一）对光大银行、安诚财险、重庆农商行、中国星河证券等金融机构的投 资，基于严慎性原则，纳入财务性投资筹备口径   公司对光大银行股份有限公司、安诚财产保障股份有限公司、重庆农村贸易 银行股份有限公司和中国星河证券股份有限公司的投资配景、投资目的、投资期 限以及形成过程如下：                                                                   单元：万元             光大银行股份         安诚财产保障股          重庆农村贸易银          中国星河证券股  公司称呼              有限公司           份有限公司           行股份有限公司           份有限公司 期末余额 （适度 2023 年 12 月 31 日） 是否上市及       是，2010 年 8                            否                是，2019 年 10 月    是，2017 年 1 月 上市日历        月                                                中国星河证券股                                                份有限公司系经                                                证监会批准，在收                                     重庆农村贸易银                                                购原中国星河证                                     行股份有限公司                            安诚财产保障股             券有限连累公司                                     系经重庆市东说念主民                            份有限公司系由             的证券经纪业务、                            重庆国有大型重             投行业务及干系             国东说念主民银行批                  会批准，在重庆市                            点企业和民营企             金钱的基础上，由             准，中国光大                  联社及 39 个区县 投资配景                       业共同出资组建             中国星河金融控             银行进行增资                  行社的基础上引                            的总部设在重庆             股有限连累公司             扩股，公司参                  入新的法东说念主股东，                            的财产保障公司，            动作主发起东说念主，联             与该次增资。                  以新设合并方式                            公司为发起东说念主之             合重庆水务集团                                     发起设立的股份                            一。                  股份有限公司及                                     有限公司，公司为                                                其他 3 家国内投                                     发起东说念主之一。                                                资者，发起设立的                                                证券公司，公司为                                                发起东说念主之一。             响应国有股权                            响应地点国资管             管束、救助国                          响应地点国资管                            理机构管束运作、                          响应国有股权重             有金融机构发                          理机构管束运作、                            非二级市集投资、                          组政策、非二级市 投资目的        展、非二级市                          非二级市集投资、                            刊行东说念主曾耐久派                           场投资非以短期             场投资、非以                          非以短期投资获                            驻董事、非以短期                          投资获益为目的。             短期投资获益                          益为目的。                            投资获益为目的。             为目的。 取得时辰        2002 年 4 月     2006 年 12 月      2008 年 6 月       2007 年 1 月 投资期限           22 年             18 年             16 年             17 年    公司通过发起设立方式对安诚财产保障股份有限公司、重庆农村贸易银行股 份有限公司和中国星河证券股份有限公司进行投资，通过增资扩股取得对光大银 行股份有限公司的投资。公司取得该类投资均具有响应地点国资管束机构管束运 作、救助国有股权运作或救助地点金融建设等配景。公司取得该类投资的时辰均 远早于上述公司的上市日历且早于刊行东说念主的上市日历，持有期限均杰出 15 年， 取得后均未于一、二级市集进行交易，非以短期投资获益为目的。    公司对光大银行股份有限公司、安诚财产保障股份有限公司、重庆农村贸易 银行股份有限公司和中国星河证券股份有限公司的投资，基于严慎性原则，公司 将该类投资纳入财务性投资筹备口径。该类投资均为本次刊行董事会决议日前 六个月之前的投资，共计期末投资金额 83,526.89 万元，占公司合并报表包摄于 母公司股东净金钱的比例为 4.93%，占比较小。   （二）不属于财务性投资的单元   公司对重庆中法给水有限公司、四川金易管业有限公司、重庆贤慧水务有限 公司、郸城县中州给水有限公司的投资未被认定为财务性投资，具体情况如下：     技俩                             内容  企业称呼      重庆中法给水有限公司  设立日历      2002-10-21  注册地址      重庆市北部新区东说念主和镇高新园区内  注册成本      95,608.203941 万东说念主民币  股权结构      重庆中法水务投资有限公司 98%、重庆水务集团股份有限公司 2.00%            一般技俩：在专营区内坐蓐及销售饮用水，干系水厂和配套设施的建            设规划管束，及与给水干系的业务；从事建筑干系业务（取得干系资  规划范围            质后方可执业）。【照章须经批准的技俩，经干系部门批准后方可开            展规划行为】。  主营业务      水的坐蓐和供应业   重庆中法给水有限公司是重庆水务的互助单元重庆中法水务投资有限公司 持股 98%并左右的企业，是一家抽象性、专科化给水企业，集自来水坐蓐、销售、 干系水厂及配套管网、设施的建设、运行及管束为一体。主要服务范围为重庆市 江北区、渝北区及两江新区等地区。   重庆中法给水有限公司与刊行东说念主在自来水坐蓐供应、水厂及配套管网、设施 的建设、运行及管束等方面有深度的交流合作，与公司面前主要从事的供排水及 浑水处理业务存在干系性。   陈诉期内，公司与重庆中法给水有限公司的关联交易主要波及自来水坐蓐供 应干系的工夫救助及提供劳务、工程监理等，具体情况如下：                                                            单元：万元   关联方          关联交易内容              2023 年        2022 年     2021 年  重庆中法供   公司向关联方销售商品                     182.82     56.97    1,607.91  关联方          关联交易内容              2023 年        2022 年    2021 年 水有限公司   公司向关联方提供劳务、工程监理            1,034.17      815.65    852.72         公司向关联方采购商品                      53.67    349.12     49.31         公司向关联方提供工夫救助                   216.56    216.56    216.56   综上，公司与其具有业务协同性，该投资具有业务协同性，为产业类投资， 不属于财务性投资。    技俩                             内容 企业称呼      四川金易管业有限公司 设立日历      2003-07-15 注册地址      武胜县沿口镇迎宾通衢 597 号 注册成本      12,800 万东说念主民币 股权结构      重庆水务集团股份有限公司持股 15.00%           研发想象、坐蓐、销售：聚乙烯（PE）、聚乙烯（PE）复合、高分子           量高密度聚乙烯（HMPE)、聚丙烯（PP）、聚氯乙烯（PVC）、氯化           聚氯乙烯（CPVC）、玻璃纤维增强塑料（FRP）、橡胶、尼龙、钢筋           混凝土等各样非金属管材及管件；球墨铸铁、不锈钢、碳钢、铝合金、           钢塑复合、钢丝网骨架聚乙烯复合、聚乙烯（PE）塑钢缠绕、钢带增           强聚乙烯（PE）螺旋波纹高分子量高密度聚乙烯（HMPE）增强复合           钢带等各样金属及金属复合管材及管件；水利工程、节水灌溉、市政 规划范围           及农村给排水、市政及农村燃气用管材及管件；电力与通讯护套管材           及管件；塑料成品、阀门、机电开采；管说念工夫服务；出进口化工产           品、机电产品、各型管材、管件；销售：建材（不含危化品）、五金           交电商品、水处理开采、水质检测开采、化工产品（不含危急化学品）、           日常杂品、百货；市政工程、压力管说念安装与维修（GB1）；房地产           开发；汽车运输、物流，汽车租出、汽车零配件销售（限运输物流分           公司规划） 主营业务      各样管材的坐蓐销售等   四川金易管业有限公司是公司的参股企业，持股比例15%，主营业务为各型 管材的研发想象、坐蓐、销售，公司通过招投标方式向其采购各型管材等零配件 用于自来水管网的建设与爱戴。金易管业位于广安市武胜县，其产品粗拙用于市 政供排水、城市排水排污等业务，年抽象坐蓐智力8万吨，年产值超10亿元，是 川渝地区管说念行业抽象实力强劲的供应商。同期金易管业坐蓐基地距重庆市约一 百公里，交通便利，运输便捷。金易管业对公司业务纯属，能够实时响应公司提 出的各项产品需求，是公司耐久闲隙的合作伙伴。   陈诉期内，公司向四川金易管业有限公司采购、销售情况如下：                                                            单元：万元    关联方          关联交易内容            2023 年       2022 年      2021 年 四川金易管业有     公司向关联方提供劳务                     -      12.24             - 限公司         公司向关联方采购材料              887.09      1,660.54    2,092.20   陈诉期内，公司主要向四川金易管业有限公司采购管材，用于公司供排水项 目工程施工。   综上，四川金易管业与公司面前主要从事的供排水及浑水处理业务存在干系 性，具有业务协同性，为产业类投资，不属于财务性投资。    技俩                              内容 企业称呼       重庆贤慧水务有限公司 设立日历       1998-06-30 注册地址       重庆市九龙坡区华龙通衢 2 号 注册成本       3,000 万东说念主民币 股权结构       重庆水务集团股份有限公司持股 15.00%            一般技俩：制造、销售：电器机械及器材、电子产品(不含电子出书物)、            家用电器、仪器样貌、汽车、摩托车零部件（波及许可的技俩须取得            干系行政许可后方可规划）；销售：摩托车、建筑材料（不含化危品）、            化工产品（不含化学危急品和易制毒化学物品）；物联网工夫开发应            用；贤慧水务系统及应用软件开发；数据处理；云筹备；地舆信息系            统研发；水务自动化、信息化系统、信息科技及数据科技开发与应用； 规划范围            电子、通讯与自动左右系统开发；新式样貌制造工夫及软件开发；网            络工夫及干系产品的研究、开发、应用、销售及干系工夫商量服务，            货色出进口、工夫出进口（不含国度遏止或适度规划技俩）；房屋租            赁（不含住宿服务），住宅水电安装爱戴服务，工业自动左右系统装            置制造，工业自动左右系统安装销售，消防器材销售，金属成品销售，            五金产品批发，塑料成品销售，阀门和旋塞销售 主营业务       计量水表等各样仪器的坐蓐销售   重庆贤慧水务是公司参股公司，持股比例 15%，主营业务为计量水表的坐蓐 销售，公司通过公开招投标的方式向其采购种种计量用水表，用于日惯例划。重 庆贤慧水务动作中国船舶下控股公司，在中国水表行业计量末端制造、系统集成 服务和数据服务管束具有较强的竞争力，并与华为、中国出动、中国联通等建立 了政策合作关系。   陈诉期内，公司通过公开招投标的方式向其采购种种计量用水表，用于日常 规划，具体如下：                                                                   单元：万元      关联方        关联交易内容                2023 年       2022 年          2021 年 重庆贤慧水务有限     公司向关联方采购商品                 2,952.89       6,262.85    4,530.95 公司           公司向关联方提供劳务                   326.69   综上，重庆贤慧水务与公司面前主要从事的供排水及浑水处理业务存在干系 性，具有业务协同性，为产业类投资，不属于财务性投资。       技俩                               内容      企业称呼    郸城县中州给水有限公司      设立日历    2021-08-24      注册地址    河南省周口市郸城县新华路 439 号 4 楼 406 室      注册成本    10,000 万东说念主民币              中州水务控股有限公司 74.72%、郸城县抽象投资有限公司 10%、河      股权结构    南省水利第二工程局集团有限公司 10%、重庆水务集团股份有限公              司 5.28%              自来水坐蓐与供应；现制现售饮用水（照章须经批准的技俩，经相              关部门批准后方可开展规划行为，具体规划技俩以干系部门批准文      规划范围    件梗概可证件为准）一般技俩：智能水务系统开发；水资源管束；              与农业坐蓐规划相关的工夫、信息、设施建设运营等服务；陆地管              说念运输；工程管束服务；安全商量服务      主营业务    水的坐蓐和供应业      郸城县中州给水有限公司主要由重庆水务与中州水务控股有限公司、郸城 县抽象投资有限公司、河南省水利第二工程局集团有限公司联合发起设立，主要 规划范围为自来水坐蓐与供应，与刊行东说念主主营业务存在紧密接洽，刊行东说念主对该公 司投资成心于开拓市集，汲引公司抽象竞争力，进一步巩固市款式位，合乎“围 绕产业链高下流以获取工夫、原料或渠说念为目的的产业投资”，不属于财务性投 资。      陈诉期内，公司向郸城县中州给水有限公司采购、销售情况如下：                                                                   单元：万元        关联方                关联交易内容          2023 年         2022 年     2021 年 郸城县中州给水有限公司        公司向关联方提供劳务                  34.32       12.37              -   三、公司最近一期末是否存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括 类金融业务）情形，自本次刊行干系董事会决议日前六个月起至本次刊行前，公 司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况，干系财务性投资是否 已从本次召募资金总数中扣除。   （一）公司最近一期末不存在金额较大、期限较长的财务性投资   适度 2023 年 12 月 31 日，公司与财务性投资及类金融业务干系的报表科目 情况如下：                                                     单元：万元         技俩          账面价值                是否属于财务性投资 交易性金融金钱                          - 繁衍金融金钱                           - 其他应收款                    22,756.50             否 其他流动金钱                   45,600.17             否 耐久股权投资                  257,010.50             否 其他非流动金融金钱                        - 其他非流动金钱                  36,509.66             否                                      其中 83,526.89 万元纳入财务性 其他权益器具投资                 92,915.26                                      投资筹备口径。         共计              454,792.09   适度 2023 年 12 月 31 日，公司交易性金融金钱账面金额为零。   适度 2023 年 12 月 31 日，公司繁衍金融金钱账面金额为零。   适度 2023 年 12 月 31 日，公司其他应收款账面价值为 22,756.50 万元，主 要为金钱处置款、保证金等，不属于财务性投资。具体情况如下：                                                    单元：万元、%     款项性质           金额            占比          是否属于财务性投资 金钱处置款              11,063.49         41.44              否        款项性质           金额            占比           是否属于财务性投资 保证金                     3,946.30         14.78           否 其他                     11,688.59         43.78           否          小计            26,698.37      100.00 减：坏账准备                  3,941.87         共计             22,756.50      适度 2023 年 12 月 31 日，公司其他流动金钱账面金额为 45,600.17 万元， 主要为待抵扣进项税、多交或预缴的升值税额，不属于财务性投资。具体明细如 下：                                                     单元：万元、%        款项性质         账面价值            占比           是否属于财务性投资 待抵扣进项税                11,597.68       25.43              否 待认证进项税额                9,760.99       21.41              否 预缴企业所得税               14,171.14       31.08              否 转出多交升值税                9,360.51       20.53              否 预缴其他税金                   709.85          1.56            否         共计            45,600.17      100.00      适度 2023 年 12 月 31 日，公司耐久股权投资账面金额为 257,010.50 万元， 不属于财务性投资，具体原因分析详见本复兴问题 5 之“一”。      适度 2023 年 12 月 31 日，公司其他非流动金融金钱账面金额为零。      适度 2023 年 12 月 31 日，公司其他非流动金钱账面金额为 36,509.66 万元， 系预支的耐久金钱款，不属于财务性投资。      适度 2023 年 12 月 31 日，公司其他权益器具投资账面金额为 92,915.26 万 元，其中 83,526.89 万元纳入财务性投资筹备口径，具体分析详见本复兴问题 5 之“二”。     综上，适度 2023 年 12 月末，公司财务性投资共计 83,526.89 万元，占公司 合并报表包摄于母公司股东净金钱的比例为 4.93%，占比较小且未超 30%，公司 最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资和类金融业务。     （二）公司拟实施的财务性投资及类金融业务的情况     本次刊行董事会决议日前六个月于今，刊行东说念主实施或拟实施的财务性投资 （包括类金融投资）具体情况如下：     适度本复兴出具日，公司及下属子公司的规划范围如下： 序     公司称呼   持股情况                    规划范围 号                      一般技俩：从事城镇给排水技俩的投资、规划及建设管束；     重庆水务             从事城镇给排水干系市政基础设施技俩建设、运营及管束；     有限公司             服务；水环境抽象治理（除照章须经批准的技俩外，凭营业                      派司照章自主开展规划行为）                      许可技俩：自来水坐蓐、供应。（照章须经批准的技俩，经                      干系部门批准后方可开展规划行为，具体规划技俩以干系                      部门批准文献梗概可证件为准）一般技俩：给水开采制造、     重庆市自             安装，制水材料、管件、管材制造，流量样貌制造及修理，            持股 100%            子公司     公司               件执业），物业管束（凭天赋文凭执业），市政公用工程施                      工总承包叁级（照章须经批准的技俩，经干系部门批准后方                      可开展规划行为）。（除照章须经批准的技俩外，凭营业执                      照照章自主开展规划行为）                      许可技俩：各样工程建设行为，建设工程想象（照章须经批                      准的技俩，经干系部门批准后方可开展规划行为，具体规划     重庆市渝             技俩以干系部门批准文献梗概可证件为准）一般技俩：集结            持股 100%            子公司     有限公司             理；给水设施的管束；给水想象及管网安装；销售给水器材                      及配件，园林绿化工程施工（除照章须经批准的技俩外，凭                      营业派司照章自主开展规划行为）                      自来水坐蓐、供应；给排水管网想象、安装、维修，水暖安                      装，金属构件加工及安装，市政设施建设、爱戴；建筑材料     重庆市万            持股 100%   （不含危急化学品），给排水材料，水暖器材，五金交电，            子公司       日用百货、副食物零卖；房屋出租，旅游管待，住宿、餐饮，     有限公司                      拍浮及水上游乐服务。【须经审批的规划技俩，取得审批后                      方可从事规划】 序     公司称呼   持股情况                    规划范围 号                      许可技俩：城市建筑垃圾处置（清运）；城市生存垃圾规划                      性服务。（照章须经批准的技俩，经干系部门批准后方可开                      展规划行为，具体规划技俩以干系部门批准文献梗概可证                      件为准）一般技俩：浑水处理过甚再生利用；水羞辱治理；                      打捞服务；水利干系商量服务；水资源管束；防洪除涝设施                      管束；水环境羞辱防治服务；市政设施管束；城市绿化管束；                      城市公园管束；生态保护区管束服务；生态复原及生态保护                      服务；雨水、微咸水及矿井水的采集处理及利用；物业管束；                      地盘使用权租出；柜台、摊位出租；住房租出；非居住房地                      产租出；游览景区管束；地盘整治服务；当然生态系统保护     重庆市排            持股 100%   管束；泥土羞辱治理与设立服务；泥土环境羞辱防治服务；            子公司       生态资源监测；水质羞辱物监测及检测仪器样貌销售；环境     司                      保护专用开采销售；环境监测专用仪器样貌销售；生态环境                      监测及检测仪器样貌销售；生态环境材料销售；新材料工夫                      研发；泥土及款式设立装备销售；生存垃圾处理装备销售；                      甩掉碳纤维复合材料处理装备销售；碳纤维再生利用工夫                      研发；新式膜材料销售；固体甩掉物检测仪器样貌销售；环                      境救急检测仪器样貌销售；环境保护监测；企业管束商量；                      企业管束；信息商量服务（不含许可类信息商量服务）；排                      水排污系统及浑水处理厂站等设施的组织建设、营运管束、                      抽象开发（不含建筑施工）；三废治理（仅供向相关部门办                      理天赋使用，不得从事规划行为）                      一般技俩：从事授权范围内的浑水处理厂、自来水厂技俩建     重庆市三             设及营运管束（不含国度法律法则规矩须前置许可或审批     峡水务有   持股 100%   的业务），销售、维修浑水处理开采、给排水开采，浑水处     限连累公   子公司       理工夫、给排水工夫商量服务，销售建筑材料（不含危急化     司                学品）、汽车零部件，设施开采租出，房屋租出（除照章须                      经批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展规划行为）                      从事浑水处理厂、自来水厂技俩建设及营运管束，污泥处                      理、中水利用技俩建设及营运管束（以上范围不含国度法     重庆市渝            持股 100%   律、法则需要前置许可或审批的业务）；浑水处理工夫、给            子公司       排水工夫商量服务；销售、维修浑水处理开采、给排水开采；     限公司                      销售建筑材料（不含油漆过甚他危急化学品）。（照章须经                      批准的技俩，经干系部门批准后方可开展规划行为）     重庆市豪             一般技俩：承担环境治理业务（凭天赋文凭执业）；浑水管     洋水务建   持股 100%   说念、开采安装；销售：浑水处理开采及配件；房屋租出（除     设管束有   子公司       照章须经批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展规划活     限公司              动） 序      公司称呼   持股情况                    规划范围 号                       许可技俩：爆炸功课想象施工四级；安全监理三级；市政公                       用工程施工总承包壹级、建筑工程施工总承包壹级、水利水                       电工程施工总承包叁级、机电工程施工总承包贰级、建筑装                       修庇荫工程专科承包贰级、环境羞辱治理甲级；从事建筑相                       关业务（凭干系天赋文凭连结业务）（照章须经批准的技俩，                       经干系部门批准后方可开展规划行为，具体规划技俩以相      重庆公用             持股 100%   关部门批准文献梗概可证件为准）一般技俩：销售：建筑材             子公司       料（不含危急化学品）；建筑工程机械开采租出；电梯、自      有限公司                       动扶梯过甚配件的销售；房屋租出（不含住宿服务）；泊车                       服务，化工产品销售（不含许可类化工产品），机械开采销                       售，电气开采销售，仪器样貌销售，金属材料销售，环境保                       护专用开采销售，五金产品零卖，环保商量服务，信息商量                       服务（不含许可类信息商量服务）（除照章须经批准的技俩                       外，凭营业派司照章自主开展规划行为）                       许可技俩：电气安装服务。（照章须经批准的技俩，经干系                       部门批准后方可开展规划行为，具体规划技俩以干系部门                       批准文献梗概可证件为准）一般技俩：水利干系商量服务；                       社会经济商量服务；企业管束商量；信息工夫商量服务；信                       息商量服务（不含许可类信息商量服务）；资源轮回利用服                       务工夫商量；社会视察（不含涉外视察）；市集视察（不含                       涉外视察）；工夫服务、工夫开发、工夫商量、工夫交流、                       工夫转让、工夫扩充；五金产品零卖；产品销售；办公开采                       销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；建筑材料销                       售；食物销售（仅销售预包装食物）；水环境羞辱防治服务；                       水资源管束；环境保护监测；工程管束服务；机械开采租出；                       相当规水源利用工夫研发；园林绿化工程施工；城市绿化管      重庆水务                       理；电子、机械开采爱戴（不含特种开采）；物业管束；建      集团公用   持股 100%      工程商量   子公司                       服务；会议及展览服务；泊车场服务；大数据服务；从事城      有限公司                       镇给排水技俩的实施、规划及建设管束；从事城镇给排水相                       关市政基础设施技俩实施、建设、运营及管束（以上两项取                       得干系行政许可后，在许可范围内从事规划行为）；水环境                       抽象治理；水环境工夫商量服务；给排水开采制造、安装及                       爱戴（不含特种开采安装、维修）；房屋建筑工程甲级，市                       政公用工程监理甲级，工程造价商量甲级，开采监理预甲                       级，工程招标代理机构乙级，可承担重庆市范围内的通盘政                       府公益性技俩建设管束的代理业务；可承担全过程工程咨                       询服务（以上七项规划范围凭干系天赋文凭执业）。（照章                       须经批准的技俩，经干系部门批准后方可开展规划行为）。                       （除照章须经批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展经                       营行为） 序      公司称呼   持股情况                      规划范围 号                        许可技俩：水流量仪器样貌的销售、安装、维修、检测、技                        术商量、工夫服务、工夫扩充（照章须经批准的技俩，经相                        关部门批准后方可开展规划行为，具体规划技俩以干系部                        门批准文献梗概可证件为准）一般技俩：筹备机系统、物联                        网系统、自控系统、安防系统想象、开发及安装、调试，计      重庆远通              算机系统服务、数据处理（银行卡中心、PUE 值在 1.5 以上      电子工夫   持股 100%    的云筹备数据中心除外）、软件服务，坐蓐仪器样貌，销售      开发有限   子公司        及维修通用机械、电器开采、电子产品（不含电子出书物）、      公司                仪器样貌、筹备机及配件、软件，销售化工产品及原材料(不                        含危急化学品及一类易制毒品)、建材（不含危急化学品），                        筹备机信息工夫商量服务，工程技俩管束服务，连结环境污                        染治理业务，水质在线分析仪器样貌研究，货色出进口，技                        术出进口（除照章须经批准的技俩外，凭营业派司照章自主                        开展规划行为）                        集结式给水。（在许可证核定的事项和期限内规划）**水处      重庆市合                        理工夫开发过甚开采销售；自来水给水管材及配件销售,水      川区自来   持股 100%      水有限责   子公司                        自来水管说念的安装及维修；房屋租出。（以上须经批准的项      任公司                        目，经干系部门批准后方可开展规划行为）                        一般技俩：渝东片区城镇浑水采集处理、污泥处置、城镇给      重庆市渝              排水系统设施管束、给排水工程及开采工夫商量；销售给排             持股 100%             子公司      限公司               天赋文凭执业）。（除照章须经批准的技俩外，凭营业派司                        照章自主开展规划行为）                        一般技俩：从事城镇给排水技俩的投资、规划及建设管束；                        城镇给排水供应及系统设施的管束；城镇给排水处理开采                        设施施工、安装、维修；仪器样貌、消防器材、给排水材料、      重庆两江              管件、管材、流量计坐蓐、销售、安装、维修；给排水工程             持股 100%             子公司      公司                连结业务)；物业管束（凭天赋文凭执业）。**[国度法律、                        行政法则遏止的不得规划；国度法律、行政法则规矩取得许                        可后方可从事规划的，未取得许可前不得规划]（除照章须                        经批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展规划行为）             持      股                        一般技俩：浑水处理设施和环保设施运营、管束和爱戴；排      重庆市大   公司，重                        水、排污、浑水处理及处置；水生植物培植、销售；再生资      足区清溪   庆大足城      水务有限   乡建设投                        准后方可开展规划行为）***（除照章须经批准的技俩外，      公司     资集团有                        凭营业派司照章自主开展规划行为）             限公司持             股 40.00%      成都汇凯   持      股                        浑水处理技俩的投资与管束(以上照章须经批准的技俩，经                        干系部门批准后方可开展规划行为）。      限公司    公司      重庆渝水              一般技俩：环保科技边界内的工夫开发、工夫商量、工夫服             持股 100%             子公司      有限公司              准的技俩外，凭营业派司照章自主开展规划行为） 序      公司称呼   持股情况                     规划范围 号      重庆市渝                        给排水设施、开采制造、维修、销售及干系工夫开发、商量      水水务机   持股 100%      械有限公   子公司                        和期限从事规划）。      司                        许可技俩：建设工程想象；地质灾害治理工程想象。（照章                        须经批准的技俩，经干系部门批准后方可开展规划行为，具                        体规划技俩以干系部门批准文献梗概可证件为准）一般项      重庆市给              目：工程管束服务；工程造价商量业务；规划想象管束；工      水工程设   持股 100%    业想象服务；专科想象服务；工夫服务、工夫开发、工夫咨      计有限公   子公司        询、工夫交流、工夫转让、工夫扩充；智能水务系统开发；      司                 碳减排、碳滚动、碳捕捉、碳封存工夫研发；水利干系商量                        服务；工程和工夫研究和试验发展；环境保护专用开采销                        售。（除照章须经批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展                        规划行为）                        一般技俩：工夫服务、工夫开发、工夫商量、工夫交流、技      重庆水务                        术转让、工夫扩充；业务培训（不含老师培训、职业手段培      集团老师   持股 100%      科技有限   子公司                        评价行为。（除照章须经批准的技俩外，凭营业派司照章自      连累公司                        主开展规划行为）                        水质及干系业务检测（含供排水水质、污泥、垃圾渗滤液、      重庆水务              水处理剂、滤料、输配水开采及预防材料、水质处理器）（需      集团水质   持股 100%    取得干系行政许可后方可开展规划行为）；水质工夫研发、      检测有限   子公司        工夫商量；水质仪器样貌检测维修。（照章须经批准的技俩，      公司                经干系部门批准后方可开展规划行为） （照章须经批准的项                        目，经干系部门批准后方可开展规划行为。                        许可技俩：自来水坐蓐、供应，水处理工程的规划、想象、                        安装（照章须经批准的技俩，经干系部门批准后方可开展经      重庆水务                        营行为，具体规划技俩以干系部门批准文献梗概可证件为      集团江津   持股 100%      自来水有   子公司                        管材及配件销售；水资源开发及干系工夫商量；自来水管说念      限公司                        的安装及维修（除照章须经批准的技俩外，凭营业派司照章                        自主开展规划行为）      安陆市涢             持      股      洁环保科              浑水处理、中水处理、污泥集结处理的技俩投资、运营管束。      技有限公              （波及许可规划技俩，应取得干系部门许可后方可规划）             公司      司      成都汇旋                从事浑水处理及市政设施管束服务；市政工程建设（依             持股 100%             子公司      限公司               动）。                        浑水处理及再生利用；水利和水运工程建筑；水资源管束；      昆明市五              自然水采集与分派；水羞辱治理；防洪防涝设施管束；环保             持      股      华区渝星              工程、市政大众工程施工；管说念工程建筑；市集管束服务；      水务有限              建筑工程机械与开采规划租出；以企业自有资金进行技俩             公司      连累公司              投资；房地产租出规划（照章须经批准的技俩，经干系部门                        批准后方可开展规划行为） 序      公司称呼   持股情况                     规划范围 号                        许可技俩：自来水坐蓐与供应；自然水采集与分派；建设工                        程施工。（照章须经批准的技俩，经干系部门批准后方可开                        展规划行为，具体规划技俩以干系部门批准文献梗概可证                        件为准）一般技俩：浑水处理过甚再生利用；水环境羞辱防      川渝高竹   持      股   治服务；水羞辱治理；生态复原及生态保护服务；泥土羞辱      有限公司   公司         环境保护专用开采制造；环境保护专用开采销售；智能水务                        系统开发；水利干系商量服务；环境救急治理服务；环境监                        测专用仪器样貌制造；水资源专用机械开采制造；市政设施                        管束；住宅水电安装爱戴服务。                                     （除照章须经批准的技俩外，                        凭营业派司照章自主开展规划行为）                        许可技俩：各样工程建设行为。（照章须经批准的技俩，经                        干系部门批准后方可开展规划行为，具体规划技俩以干系                        部门批准文献梗概可证件为准）一般技俩：浑水处理过甚再                        生利用；水环境羞辱防治服务；特种开采销售；市政设施管      重庆水务             持      股   理；水资源管束；防洪除涝设施管束；城市绿化管束；城市      集团沙沺      环境治理             公司         咸水及矿井水的采集处理及利用；工夫服务、工夫开发、技      有限公司                        术商量、工夫交流、工夫转让、工夫扩充；劳务服务（不含                        劳务派遣）；政府采购代理服务；公园、景区袖珍设施文娱                        行为。（除照章须经批准的技俩外，凭营业派司照章自主开                        展规划行为）                        许可技俩：自来水坐蓐与供应；建设工程施工；水利工程建                        设监理；水利工程质料检测；自然水采集与分派（照章须经                        批准的技俩，经干系部门批准后方可开展规划行为，具体经      冷静市渝              营技俩以审批终结为准）一般技俩：水资源管束；市政设施             持      股      宁水务有              管束；水环境羞辱防治服务；水羞辱治理；水文服务；工夫      限连累公              服务、工夫开发、工夫商量、工夫交流、工夫转让、工夫推             公司      司                 广；浑水处理过甚再生利用；水利谍报采集服务；水利干系                        商量服务；防洪除涝设施管束；物联网应用服务；资源再生                        利用工夫研发；机械开采租出；工程管束服务（除照章须经                        批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展规划行为）。                        许可技俩：自然水采集与分派；建设工程施工。（照章须经                        批准的技俩，经干系部门批准后方可开展规划行为，具体经                        营技俩以干系部门批准文献梗概可证件为准）一般技俩：市                        政设施管束；水羞辱治理；浑水处理过甚再生利用；雨水、      重庆水务             持      股   微咸水及矿井水的采集处理及利用；水环境羞辱防治服务；      集团排水      管网有限             公司         环境羞辱防治服务；地盘整治服务；环境救急治理服务；资      公司                        源再生利用工夫研发；工程管束服务；工程工夫服务（规划                        管束、勘探、想象、监理除外）；工夫服务、工夫开发、技                        术商量、工夫交流、工夫转让、工夫扩充。（除照章须经批                        准的技俩外，凭营业派司照章自主开展规划行为） 序      公司称呼   持股情况                    规划范围 号                       一般技俩：水资源管束；浑水处理过甚再生利用；智能水务                       系统开发；以自有资金从事投资行为；水环境羞辱防治服                       务；水利干系商量服务；水羞辱治理；环境保护专用开采销      昆明渝润             持股 100%   售（除照章须经批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展经             子公司       营行为）。许可技俩：建设工程施工；自来水坐蓐与供应；      公司                       自然水采集与分派；建设工程想象（照章须经批准的技俩，                       经干系部门批准后方可开展规划行为，具体规划技俩以相                       关部门批准文献梗概可证件为准）。      根据证监会《监管王法适用指引——刊行类第 7 号》的相关规矩：除东说念主民银 行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金 融行为的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租出、融资担保、 贸易保理、典当及小额贷款等业务。      由上表可知，公司及下属公司规划范围均不波及融资租出、融资担保、贸易 保理、典当及小额贷款等类金融业务。自本次刊行干系董事会决议日前六个月起 于今，公司对外投资主要为股权类投资，该等公司的规划范围均不波及融资租出、 融资担保、贸易保理、典当及小额贷款等类金融业务。适度本复兴出具日，刊行 东说念主无拟投资类金融业务的计划。      故自本次刊行董事会决议日前六个月起至本复兴出具日，公司及下属公司经 营范围均不波及类金融业务，不存在投资或拟投资类金融业务的情形。      本次刊行董事会决议日前六个月起至本复兴出具日，刊行东说念主不存在产业基金、 并购基金。      本次刊行董事会决议日前六个月起至本复兴出具日，刊行东说念主不存在以赚取投 资收益为目的的拆借资金的情形，不存在拆借资金的财务性投资。      本次刊行董事会决议日前六个月起至本复兴出具日，刊行东说念主不存在委用贷款 的情形。   本次刊行董事会决议日前六个月起至本复兴出具日，刊行东说念主不波及向集团财 务公司出资或增资的情形。   本次刊行董事会决议日前六个月起至本复兴出具日，刊行东说念主不存在购买收益 波动大且风险较高的金融产品的情形。   本次刊行董事会决议日前六个月起至本复兴出具日，刊行东说念主不存在新增投资 规划金融业务情形，亦不存在投资规划融资租出、贸易保理、小贷业务等类金融 业务情形。   本次刊行董事会决议日前六个月起至本复兴出具日，刊行东说念主领有的存量金融 业务为对光大银行股份有限公司、安诚财产保障股份有限公司、重庆农村贸易银 行股份有限公司、中国星河证券股份有限公司的投资。上述投资基于严慎性原则， 纳入财务性投资筹备口径。   本次刊行董事会决议日前六个月起至本复兴出具日，刊行东说念主不存在新增股权 投资情形。   本次刊行董事会决议日前六个月起至本复兴出具日，刊行东说念主领有的其他股权 投资为重庆中法给水有限公司、四川金易管业有限公司、重庆贤慧水务有限公司、 重庆市二次给水有限连累公司，上述投资合乎“围绕产业链高下流以获取工夫、 原料或渠说念为目的的产业投资”，合乎刊行东说念主主营业务及政策发展标的。因此， 上述投资不属于财务性投资。   本次刊行董事会决议日前六个月起至本复兴出具日，刊行东说念主不存在拟实施财 务性投资的干系安排。   要而论之，适度 2023 年 12 月 31 日，公司财务性投资共计 83,526.89 万元， 占公司合并报表包摄于母公司股东净金钱的比例为 4.93%，占比较小且未超 30%， 刊行东说念主不存在最近一期末持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业 务）情形，自本次刊行干系董事会决议日前六个月起至本次刊行前也不存在实施 或拟实施的财务性投资情况。因此，刊行东说念主不存在需要将财务性投资金额从本次 召募资金总数中扣除的情况。   四、中介机构核查智力及核查观点   （一）核查智力   针对上述事项，保荐东说念主及申报管帐师履行了如下核查智力： 行东说念主出资时点； 断是否属于财务性投资； 月于今的实施或拟实施的财务性投资情况。   （二）核查观点   经核查，保荐东说念主及申报管帐师觉得： 略发展标的，公司对其的投资不属于财务性投资的认定依据是被投资公司主营业 务均与公司主营业务强干系，刊行东说念主投资该公司合乎业态所需、行业发展惯例及 产业政策，合乎“围绕产业链高下流以获取工夫、原料或渠说念为目的的产业投资”； 该认定具有合感性，公司未认定财务性投资的依据准确； 银行、安诚财险、重庆农商行、中国星河证券等金融机构的投资，基于严慎性原 则，公司将该类投资纳入财务性投资筹备口径。第二类投资与公司面前主要从事 的供排水及浑水处理业务存在干系性，主要体面前该等公司为刊行东说念主供应了管材、 计量水表以及提供服务以及采购劳务、工程监理服务等方面。公司未将第二类投 资认定其他权益器具投资为财务性投资的依据准确； 属于母公司股东净金钱的比例为 4.93%，占比较小且未超 30%，刊行东说念主不存在持 有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形，自本次刊行干系 董事会决议日前六个月起至本次刊行前也不存在实施或拟实施的财务性投资情 况。因此，刊行东说念主不存在需要将财务性投资金额从本次召募资金总数中扣除的情 况； 则适用指引——刊行类第 7 号》第 1 条的干系规矩。   问题 6.对于同行竞争   根据申报材料，1）刊行东说念主径直控股股东重庆德润环境有限公司规划范围包 括“水资源保护及治理”，盘曲控股股东重庆水务环境控股集团有限公司（以下 简称水务环境集团）规划范围中包括“自来水坐蓐与供应”、“浑水处理过甚再 生利用”，刊行东说念主本次募投技俩波及给水及浑水处理业务；2）2010年刊行东说念主IPO 时，水务环境集团仍存在一些政府主导投资的水务业务，刊行东说念主及控股股东签署 了《幸免同行竞争条约》；3）陈诉期内，为了幸免与上市公司发生同行竞争， 水务环境集团将其浑水处理金钱以“委用运营—租出运营—收购”三个阶段变化 的模式交由刊行东说念主运营；重庆国资委拟将市财政局持有的重庆环保投资集团有 限公司（以下简称重庆环投集团）100%股权无偿划转至水务环境集团，重庆环投 集团从事的州里浑水处理业务与刊行东说念主业务存在潜在同行竞争；2023年1月1日 起，水务环境集团已将重庆环投集团纳入合并范围，面前划转责任正在进行规划 者集结反把持审查，尚未完成股权过户。   请刊行东说念主阐述：         （1）刊行东说念主盘曲控股股东水务环境集团水务业务金钱情况， 与刊行东说念主业务是否存在重合及占比情况；（2）刊行东说念主过甚盘曲控股股东已作念出 的对于幸免或贬责同行竞争承诺的履行情况及是否存在违反承诺的情形，是否 毁伤上市公司利益；         （3）陈诉期内浑水处理金钱“委用运营—租出运营—收购” 模式的具体进展情况，重庆环投干系划转的进展情况；衔接上述情况，阐述刊行 东说念主与控股股东、试验左右东说念主过甚左右的企业是否存在同行竞争，本次募投技俩实 施后是否新增同行竞争，是否组成要紧不利影响，拟采取的幸免同行竞争的措施。   请保荐机构及刊行东说念主讼师按照《监管王法适用指引——刊行类第6号》第一条核查 并发标明确观点。  复兴：   一、刊行东说念主盘曲控股股东水务环境集团水务业务金钱情况，与刊行东说念主业务是 否存在重合及占比情况   重庆德润环境为刊行东说念主径直控股股东，水务环境集团为刊行东说念主盘曲控股股东， 重庆市国资委为刊行东说念主试验左右东说念主。      （一）盘曲控股股东水务环境集团业务金钱情况      刊行东说念主盘曲控股股东水务环境集团是由重庆市国资委出资设立的国有独资 有限公司，负责重庆市城乡给水、浑水处理、大江大河治理、固废资源化利用的 规划管束任务，属于持股型主体，本人不从事具体规划业务。      适度本复兴出具日，刊行东说念主盘曲控股股东水务环境集团左右的其他一级企业 情况与刊行东说念主的竞争情况分析如下：                                                     是否组成重 序        企业称呼            历史沿革              主营业务情况     大不利影响 号                                                     的同行竞争                 水务环境集团与刊行东说念主于 2021         从事管说念直饮水      重庆 分 质给水      有限公司                 的联营企业                    运营管束      重庆 德 润环境      有限公司                 径直控股股东                   干系的股权投资      重庆 唐 家桥水   2011 年 6 月由水务环境集团全                                          进行浑水处理项                                          目的建设业务      有限公司       沉静      重庆 碧 水源建   2011 年 3 月由水务环境集团全                                          浑水处理技俩工                                          程代建业务      限连累公司      沉静                 设立于 2003 年 2 月，水务环境      专科化危废处置      重庆 创 绿环境      保护有限公司                 该公司与刊行东说念主互相沉静              种危废品处置                 设立于 2002 年 12 月，2023 年      重庆 市 环卫集      团有限公司                 股权转让给水务环境集团。该            业务                 公司与刊行东说念主互相沉静                 设立于 2015 年，2023 年 6 月               组成潜在的                 重庆市财政局将持有的重庆环                       同行竞争，      重庆 环 保投资                            州里浑水处理等      集团有限公司                              业务                 环境集团。该公司与刊行东说念主相                       大不利影响                 互沉静                                 的同行竞争      刊行东说念主盘曲控股股东水务环境集团左右的除重庆环投集团外的其他企业，不 存在与刊行东说念主业务重合的情况。      适度 2023 年 12 月 31 日，重庆环投集团负责重庆市 833 个州里（含 509 个 建制州里和 324 个撤并乡场镇）已建、在建、新建和改（扩）建的 833 座州里污 水处理设施“投、建、管、运”一体化运营，并向各浑水设施技俩所在地的区县 （自治县）东说念主民政府分别收取相应的浑水处理服务费。   陈诉期内，重庆环投集团的浑水处理业务收入占刊行东说念主干系办法的比举例下：                                                     单元：万元         技俩           2023 年度          2022 年度       2021 年度 ①重庆环投集团的州里浑水处理业 务收入 ②刊行东说念主浑水处理业务收入           382,765.08      425,471.26    418,014.70 ③刊行东说念主浑水处理业务毛利           105,697.73      182,358.40    198,077.57 ④刊行东说念主主营业务收入             644,661.11      693,781.69    639,655.27 重庆环投集团浑水处理业务收入占 刊行东说念主浑水处理业务收入的比例①/              9.07%        9.60%        11.33% ② 重庆环投集团浑水处理业务收入占 刊行东说念主主营业务收入的比例①/④ 注：重庆环投集团 2023 年州里浑水处理收入数据未经审计。 数据未经审计），占刊行东说念主主营业务收入的比例为 5.39%，未杰出 30%。此外， 重庆环投集团的州里浑水处理业务毛利占刊行东说念主浑水处理业务毛利不足 1%，亦 未杰出 30%。根据《证券期货法律适宅心见第 17 号》中对要紧不利影响的同行 竞争的界说，重庆环投集团浑水处理业务不属于对刊行东说念主组成要紧不利影响的 同行竞争。   重庆环投集团划转至水务环境集团是基于国有股权划转等特殊原因形成，其 从事的州里浑水处理业务与刊行东说念主存在一定的雷同性。重庆环投集团所从事的污 水处理业务具有以下本性：公益属性杰出，处理设施边界小、布局分散、运营成 本高，来水不闲隙，浑水管网尚不完善。相对刊行东说念主的浑水处理业务总体量相对 较小，难以形成竞争压力；重庆环投集团州里浑水处理业务收入占刊行东说念主主营业 务比例较小，不属于对刊行东说念主组成要紧不利影响的同行竞争。   （二）径直控股股东重庆德润环境业务金钱情况   刊行东说念主径直控股股东重庆德润环境主要从事环境治理技俩投资及环保企业 股权投资，其主要金钱为被投资企业股权，其中中枢金钱为重庆水务及三峰环境 股权。   适度本复兴出具日，刊行东说念主径直控股股东重庆德润环境左右的其他一级企业 情况与刊行东说念主的竞争情况分析如下：                                                       是否组成 序                                                     要紧不利     企业称呼       历史沿革                     主营业务情况 号                                                     影响的同                                                       业竞争     重庆三峰                     重庆三峰环境集团有限公司专科用功于             重庆德润环境于     环境集团                     于垃圾点燃发电技俩投资、EPC 总承     股份有限                     包、开采制造和运营管束全产业链服             股。该公司与刊行     公司[注]                    务。             东说念主互相沉静     重庆德润                     德润壹品公司成立于 2022 年 3 月，为             德润环境等公司     壹品环境                     一品河、黄溪河清水绿岸治理汲引     治理有限                     PPP 技俩的技俩公司，建设期 3 年，             与刊行东说念主互相独     公司                       暂未开展试验的规划业务。             立                              德润锦隆从当事人要包括河说念改造工     成都德润             庆德润环境等公          理工程、滨河绿化、公园绿化、步说念、     锦隆环境     治理有限             司与刊行东说念主互相          桥梁雕栏更换、截污、初期雨水回用     公司             沉静               以过甚他干系配套从属构筑物等服                              务。                              润业（重庆）新材料有限公司于 2022     润业（重                     年 3 月 31 日端庄设立，专科从事废旧             德润环境等公司     庆）新材                     塑料抽象再利用、高性能改性塑料的     料有限公                     研发坐蓐及销售，现与惠普、博世、             与刊行东说念主互相独     司                        逸想、牛逼、微软、宜家等闻明客户             立                              陆续开展业务中。     德润环境     （控股）     集团有限             互相沉静     公司 注：重庆三峰环境集团股份有限公司是上交所上市公司，证券代码 601827。     综上，刊行东说念主与径直控股股东重庆德润环境过甚左右的其他企业不存在同行 竞争。     二、刊行东说念主过甚盘曲控股股东已作念出的对于幸免或贬责同行竞争承诺的履 行情况及是否存在违反承诺的情形，是否毁伤上市公司利益     （一）IPO 时“保留业务”的贬责情况     IPO 时水务环境集团存在的“保留业务”（指（1）政府拨付专项资金技俩所 形成的与公司主营业务相竞争的业务；（2）政府部门指定或法律法则规矩水务 环境集团必须从事的业务）均已按照《幸免同行竞争条约》转让给刊行东说念主。IPO 时水务环境集团下属的 4 家全资子公司近况如下表所示：             IPO 时是否                              处理   子公司称呼                          注入情况             存在同行竞争                               年份 重庆渝水环保有限公             被刊行东说念主一级子公司重庆渝水环保科技              不存在                                2020 年 司                     有限公司收购，该公司现已刊出                       被刊行东说念主一级子公司重庆市排水有限公 重庆鸡冠石浑水处理               存在      司领受合并，该公司已于 2017 年 8 月注   2012 年 技俩管束有限公司                       销 重庆市合川排水有限               存在      收购转为刊行东说念主二级子公司              2011 年 公司 重庆市新升浑水处理             被刊行东说念主一级子公司重庆市三峡水务有               存在                                2011 年 有限公司                  限连累公司领受合并，该公司现已刊出      （二）IPO 后水务环境集团履行同行竞争承诺的情况   水务环境集团动作重庆市国资委径直左右的国有企业，是重庆市最大的抽象 环保投资平台，在建设环境治理基础设施方面有较强的投融资智力和调和智力。 因此，水务环境集团先会利用其资源和警戒上风，在重庆区域内优先建设浑水处 理设施，并根据与上市公司签署的《幸免同行竞争条约》，在干系金钱建设完成 后，通过“委用运营—租出运营—收购”模式幸免与上市公司形成同行竞争的风 险。   委用运营阶段：水务环境集团投资建设完成浑水处理厂（即“保留业务”）后， 在干系浑水处理厂纳入当地财政决算前，先委用上市公司进行试运行及后续运营 管束。   租出运营阶段：当干系的浑水处理金钱赢得排水许可（生态环境局）、环保 验收批复（生态环境局）后，水务环境集团与刊行东说念主缔结租出条约，刊行东说念主不错 向重庆市住房和城乡建设委员会恳求将浑水处理厂纳入浑水处理结算体系，受托 管束阶段终结并进入租出阶段。   收购阶段：当浑水处理金钱具备转让过户条件（齐全验收完成），水务环境 集团将干系金钱出售给刊行东说念主。  陈诉期内水务环境集团投资建设的水务金钱按照“委用运营—租出运营—收购”模式的具体践诺情况如下：                                                                                            单元：万元      公司              金钱    交易类型          2023 年         2022 年       2021 年           备注 重庆市三峡水务垫江排水有              租出-承租东说念主                    -       -55.58      471.50                垫江三期扩建技俩 限连累公司                     金钱收购                      -            -       -31.35 重庆市三峡水土排水有限责              租出-承租东说念主                    -            -        -4.51                水土二期 任公司                       金钱收购                      -            -     -217.44                                                                                   浑水结算主体未确定，处                石坪厂        受托管束                      -            -      168.43    于委用管束阶段，未进入                                                                                   租出阶段。 重庆市三峡水务渝北排水有   城南浑水厂一期及                           金钱收购                      -            -     2,266.66 限连累公司          其提标改造技俩                           租出-承租东说念主                    -      101.78      1,735.22                肖家河三期                           金钱收购                      -            -      768.57                           受托管束                 550.05            -            -                蔡家二期 重庆市三峡水务北碚排水有              租出-承租东说念主               538.46            -            - 限连累公司                     租出-承租东说念主             2,023.76     1,381.72     1,381.72                长滩水厂                           金钱收购                      -    25,211.72            -                           租出-承租东说念主                    -      658.12       554.52 重庆市大渡口排水有限公司   大渡口二期                           金钱收购                      -            -      437.53      公司            金钱          交易类型          2023 年          2022 年       2021 年           备注                               租出-承租东说念主                598.41      627.96       627.96 重庆市合川排水有限公司    合川二期                               金钱收购                9,042.41            -            - 重庆市三峡水务有限连累公                                                                           后续转交给龙兴公司进                复盛浑水厂          租出-承租东说念主                951.44      811.46      1,391.07 司                                                                                      行租出 重庆水务集团龙兴排水有限                  租出-承租东说念主                715.83      631.78             -   连结三峡水务的合同                复盛浑水厂 公司                            金钱收购               19,182.92            -            -                               租出-承租东说念主                564.04      554.95       554.95 重庆大九浑水处理有限公司   大九二期                               金钱收购                       -     8,817.16            - 重庆市武隆排水有限连累公                二期 Cass 池及开采   租出-承租东说念主              1,095.01     1,095.01     1,095.01 司 重庆市三峡水务涪陵排水有                  租出-承租东说念主                     -            -       -27.61                涪陵二期 限连累公司                         金钱收购                       -            -       -48.36                西永浑水处理厂扩       租出-承租东说念主                     -       56.47       245.66 重庆西永浑水处理有限公司                建工程            金钱收购                       -            -      263.21                               租出-承租东说念主                     -            -       12.35 重庆市梁平排水有限公司    梁平二期                               金钱收购                       -            -       14.63 重庆市忠县排水有限公司    苏家金钱租出         租出-承租东说念主                117.64      117.64       117.64                               租出-承租东说念主                     -            -        4.25 重庆市开州区排水有限公司   开州二期                               金钱收购                       -            -     -145.09 重庆市巫山排水有限公司    巫山二期及提标工       受托管束                       -            -       -66.00      公司            金钱      交易类型          2023 年          2022 年       2021 年       备注                程          金钱收购                       -            -     -159.29                           租出-承租东说念主              1,284.17     1,388.13     1,388.13 重庆市奉节排水有限公司    奉节口前二期                           金钱收购               16,943.66            -            - 重庆市万州区万川浑水处理              租出-承租东说念主                656.29     1,314.37     1,314.37                声名坝二期 有限公司                      金钱收购               16,831.87            -            - 重庆市渝东水务有限公司    万州镇级厂      受托管束                       -            -      136.05                大昌镇级浑水厂及 重庆市巫山排水有限公司               金钱收购                       -            -     1,117.06                整改金钱                           租出-承租东说念主                     -       75.67       375.26 重庆市渝东水务有限公司    明镜滩二期                           金钱收购                       -            -     -137.81                           受托管束                       -      388.68             -                李家沱三期 重庆市李家沱排水有限公司              租出-承租东说念主              2,364.36            -            -                李家沱二期      租出-承租东说念主                     -            -      229.62 重庆市彭水排水有限公司    彭水二期扩建工程   租出-承租东说念主                750.16      750.16       750.16                           租出-承租东说念主              2,571.01     1,607.07     1,607.07 重庆港城浑水处理有限公司   东港浑水厂                           金钱收购               23,284.62            -            - 重庆市南川排水有限连累公   南川东城厂浑水处                           租出-承租东说念主                     -            -      147.83 司              理厂 重庆唐家桥浑水处理有限公                唐家桥浑水改扩建   租出-承租东说念主                977.00      977.00       977.00 司 重庆市万盛排水有限连累公   万盛三期       租出-承租东说念主                     -      153.94       117.52      公司           金钱       交易类型          2023 年          2022 年       2021 年       备注 司                         金钱收购                       -     1,867.31            - 重庆市三峡水务有限连累公              租出-承租东说念主                     -        -6.49     8,754.89                悦来水厂 司                         金钱收购                       -            -    -1,161.41                           租出-承租东说念主                745.43      784.45       656.04 重庆市大足排水有限公司    大足三期                           金钱收购               10,200.70            -            - 重庆市酉阳县渝清排水有限   酉阳浑水处理厂二                           租出-承租东说念主                302.31      302.31       251.92 连累公司           期                           租出-承租东说念主                     -       -15.11      422.29 重庆茶园浑水处理有限公司   茶园二期                           金钱收购                       -            -     -697.94 重庆西彭浑水处理有限公司   西彭二期       租出-承租东说念主                575.78      575.78       479.82                荣昌浑水处理厂三   受托管束                       -      265.09             - 重庆市荣昌区荣泉水务有限   期扩建工程      租出-承租东说念主                180.62            -            - 公司                荣泉二期厂区     租出-承租东说念主                583.99      583.99       486.66                           租出-承租东说念主                     -            -       92.44 重庆市双泉水务有限公司    双桥浑水二期                           金钱收购                       -            -       -17.26 重庆主浑水处理有限公司    土主二期       租出-承租东说念主              1,611.51     1,611.51     1,342.92 重庆市城口县城环排水有限              租出-承租东说念主                     -        2.62       285.62                城口三期 公司                        金钱收购                       -            -       -33.97 重庆市万盛排水有限连累公   万盛南桐浑水处理   受托管束                       -            -      114.15        公司          金钱      交易类型          2023 年         2022 年       2021 年            备注 司              厂          租出-承租东说念主                    -            -      112.09                           金钱收购                      -            -     -445.72                忠县苏家浑水处理 重庆市忠县排水有限公司               租出-承租东说念主               231.33      173.50             -                厂三期扩建工程                白含浑水处理厂三   受托管束                      -      183.02             - 重庆白含浑水处理有限公司                期扩建工程      租出-承租东说念主             1,289.69      289.38             - 重庆市万州区万川浑水处理                沱口三期       租出-承租东说念主             1,009.13            -            - 有限公司                                                                              试运行时间净收益为 0 重庆市开州区排水有限公司   开州三期       租出-承租东说念主               702.81            -            - 重庆市石柱排水有限连累公              受托管束                 112.26            -            -                石柱三期 司                         租出-承租东说念主                49.56            -            - 重庆市沙坪坝区清凤环境治                土主提标改造     受托管束                  94.40            -            - 理有限公司 重庆沙坪坝排水有限公司    沙坪坝三期      受托管束                 135.85            -            - 注：1.租出金额是按照金钱的账面价值说明，最终按经批复的投资总数进行调整，多退少补，故存在负数；   金钱减值欠债不减值，使得净金钱评估值为负数；     陈诉期内，盘曲控股股东水务环境集团积极履行《幸免同行竞争条约》中作念出的承诺，未出现违抗承诺的情形，不存在毁伤上市 公司利益的情形。      三、陈诉期内浑水处理金钱“委用运营—租出运营—收购”模式的具体进展 情况，重庆环投干系划转的进展情况      （一）陈诉期内浑水处理金钱“委用运营-租出运营-收购”模式的具体进展 情况   陈诉期内，浑水处理金钱“委用运营—租出运营—收购”模式的具体进展情 况详见本复兴问题 6 之“二”。      （二）重庆环投干系划转的进展情况   根据 2022 年 12 月 31 日印发的《重庆市财政局 重庆市国有金钱监督管束委 员会 对于重庆环保投资集团有限公司股权无偿划转的见知》                           （渝财金钱〔2023〕 务环境集团。该划转安排已于 2023 年 6 月 14 日赢得规划者集结审查智力的无条 件批准，并于 2023 年 6 月 30 日在重庆市市集监督管束局完成了工商变更手续。      四、衔接上述情况，刊行东说念主与控股股东、试验左右东说念主过甚左右的企业是否存 在同行竞争，本次募投技俩实施后是否新增同行竞争，是否组成要紧不利影响， 拟采取的幸免同行竞争的措施      （一）刊行东说念主与控股股东、试验左右东说念主过甚左右的企业存在潜在同行竞争   经核查径直控股股东重庆德润环境过甚左右的其他企业情况，刊行东说念主与重庆 德润环境过甚左右的其他企业不存在同行竞争。   经核查盘曲控股股东水务环境集团过甚左右的其他企业情况，水务环境集团 左右的重庆环保集团与刊行东说念主存在潜在的同行竞争。重庆环投集团无偿划转至水 务环境集团是基于国有股权划转等特殊原因形成，属于水务环境集团的“保留业 务”，其主要从事州里浑水处理业务，刊行东说念主主要从事城镇浑水处理业务。二者 固然从事的浑水处理业务具有一定的雷同性，但重庆环投集团所从事的州里浑水 处理业务具有以下本性：公益属性杰出，处理设施边界小、布局分散、运营成本 高，来水不闲隙，浑水管网尚不完善。相对刊行东说念主的城镇浑水处理业务总体处理 量较小，难以形成竞争压力。此外，重庆环投集团从事的州里浑水业务均未纳入 市财政结算，结算机制不确定。根据重庆环投集团提供的财务数据，重庆环投集 团州里浑水处理业务收入占刊行东说念主主营业务收入比例较小，不属于对刊行东说念主组成 要紧不利影响的潜在同行竞争。   上述潜在同行竞争是基于国有股权划转等特殊原因形成，属于水务环境集 团的“保留业务”，水务环境集团将根据两边签署的《幸免同行竞争条约》的 干系安排，贬责潜在同行竞争。   除上述情况外，径直控股股东重庆德润环境、盘曲控股股东水务环境集团 过甚左右的其他企业不存在与公司主营业务交流或雷同的情形，公司与径直、 盘曲控股股东过甚左右的企业不存在其他同行竞争情况。   （二）本次募投技俩实施后不会新增同行竞争   本次募投技俩的实檀越体为刊行东说念主的全资子公司昆明渝润水务有限公司和 重庆水务集团江津自来水有限公司，本次募投技俩拟用于收购昆明滇投浑水处理 金钱和新德感水厂扩建工程技俩，为浑水处理业务和给水业务，均为上市公司现 有的主营业务。因此，本次募投技俩的实施不会带来新的同行竞争。   五、刊行东说念主合乎《监管王法适用指引——刊行类第 6 号》第 1 条的干系规矩   （一）公司与控股股东、试验左右东说念主过甚左右的企业存在同行竞争，但已存 在的同行竞争不组成要紧不利影响   如前所述，刊行东说念主与其径直控股股东和盘曲控股股东过甚左右的其他企业不 存在组成要紧不利影响的同行竞争。   （二）已存在的组成要紧不利影响的同行竞争已制定贬责有计划并明确改日 整合时辰安排   如前所述，刊行东说念主与径直控股股东重庆德润环境过甚左右的企业不存在同行 竞争情形，重庆德润环境出具的《对于幸免同行竞争的承诺》中的干系承诺均已 落实。   除重庆环保集团外，盘曲控股股东水务环境集团过甚左右的其他企业与刊行 东说念主不存在同行竞争。就重庆环投集团形成的潜在同行竞争是基于国有股权划转等 特殊原因形成，议论到重庆环投集团的特殊性，且其州里浑水处理业务收入占发 行东说念主主营业务收入比例较小，不属于组成要紧不利影响的潜在同行竞争。重庆环 投集团之浑水处理业务属于“保留业务”，水务环境集团将根据两边签署的《避 免同行竞争条约》的干系安排，贬责同行竞争。根据《幸免同行竞争条约》的规 定：“4.3 就甲方由于领有与乙方主营业务径直或盘曲相竞争的保留业务，及/或 将来甲方依据本条约第 4.2 条的商定可能赢得的与乙方主营业务组成或可能组成 径直或盘曲相竞争的新业务，甲方承诺，在本条约有用期内，给予乙方取舍权， 即在适用法律及相关证券交易所上市王法允许的前提下乙方有权按条约商定随 时一次性或屡次向甲方或甲方下属企业收购在上述竞争性业务中的任何股权、资 产过甚他权益，或由乙方根据国度法律许可的方式取舍采取委用规划、租出或承 包规划等方式领有或左右甲方在上述竞争性业务中的金钱或业务。”   （三）已作念出的对于幸免或贬责同行竞争承诺的履行情况及不存在违反承 诺的情形，未毁伤上市公司利益   如前所述，刊行东说念主与径直控股股东重庆德润环境过甚左右的企业不存在同行 竞争情形，重庆德润环境出具的《对于幸免同行竞争的承诺》中的干系承诺均已 落实，不存在违反承诺的情形，未毁伤公司利益及投资者正当权益。除重庆环保 集团外，盘曲控股股东水务环境集团过甚左右的其他企业与刊行东说念主不存在同行竞 争。就重庆环投集团形成的潜在同行竞争是基于国有股权划转等特殊原因形成， 议论到重庆环投集团的特殊性，且其州里浑水处理业务收入占刊行东说念主主营业务收 入比例较小，不属于组成要紧不利影响的潜在同行竞争。   （四）募投技俩实施后不会新增同行竞争，亦不组成要紧不利影响   本次募投技俩的实檀越体为刊行东说念主的全资子公司昆明渝润水务有限公司和 重庆水务集团江津自来水有限公司，本次募投技俩拟用于收购昆明滇投浑水处理 金钱和新德感水厂扩建工程技俩，为浑水处理业务和给水业务，均为上市公司现 有的主营业务。因此，本次募投技俩的实施不会带来新的同行竞争。   六、中介机构核查智力及核查观点   （一）核查智力   针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行了如下核查智力： 业派司、《公司王法》等材料，通过公开渠说念核查重庆德润环境、水务环境集团 过甚左右企业的历史沿革、主营业务、主要东说念主员信息等情况；取得重庆德润环境、 水务环境集团下属公司的审计陈诉、财务报表贵寓； 团出具的《幸免同行竞争条约》过甚与刊行东说念主历次缔结的《金钱转让条约》、《资 产租出条约》、《受托管束条约》。      （二）核查观点   经核查，保荐东说念主及刊行东说念主讼师觉得：   刊行东说念主与径直控股股东重庆德润环境过甚左右的企业不存在同行竞争情形， 重庆德润环境出具的《对于幸免同行竞争的承诺》中的干系承诺均已落实，不存 在违反承诺的情形，未毁伤公司利益及投资者正当权益；   除重庆环保集团外，盘曲控股股东水务环境集团过甚左右的其他企业与刊行 东说念主不存在同行竞争。就重庆环投集团形成的潜在同行竞争是基于国有股权划转等 特殊原因形成，议论到重庆环投集团的特殊性，且其州里浑水处理业务收入占发 行东说念主主营业务收入比例较小，不属于组成要紧不利影响的潜在同行竞争；   重庆环投集团之浑水处理业务属于“保留业务”，且不属于组成要紧不利影 响的潜在同行竞争，水务环境集团将根据两边签署的《幸免同行竞争条约》的相 关安排，贬责同行竞争；   本次募投技俩的实檀越体为刊行东说念主的全资子公司昆明渝润水务有限公司和 重庆水务集团江津自来水有限公司，募投技俩拟用于收购昆明滇投浑水处理金钱 和新德感水厂扩建工程技俩，为浑水处理业务和给水业务，均为上市公司现有的 主营业务，本次募投技俩的实施不会带来新的同行竞争。   综上，刊行东说念主合乎《监管王法适用指引——刊行类第 6 号》第 1 条干系规 定。   问题 7.对于其他   请刊行东说念主阐述：上市公司持股 5%以上股东或者董事、监事、高档管束东说念主员 是否参与本次可转债刊行认购；如若，在本次可转债认购前后六个月内是否存在 减持上市公司股份或已刊行可转债的计划或者安排，若无，请出具承诺并深入。   请保荐东说念主及刊行东说念主讼师核查并发标明确观点。   复兴：  一、上市公司持股5%以上股东或者董事、监事、高档管束东说念主员是否参与本 次可转债刊行认购   根据刊行东说念主董事会、股东大会审议通过的《重庆水务集团股份有限公司向不 特定对象刊行可调动公司债券预案》及干系纠正稿，本次可调动公司债券的刊行 对象为持有中国证券登记结算有限连累公司上海分公司证券账户的当然东说念主、法 东说念主、证券投资基金、合乎法律规矩的其他投资者等（国度法律、法则遏止者除外）。 本次刊行的可转债向刊行东说念主原股东实行优先配售，原股东有权甩掉配售权。向原 股东优先配售的具体比例提请股东大会授权董事会根据刊行时具体情况与保荐 东说念主（主承销商）确定，并在本次刊行的刊行公告中给以深入。   刊行东说念主理股 5%以上股东包括盘曲控股股东水务环境集团和径直控股股东德 润环境。水务环境集团和德润环境已出具承诺函，承诺将根据本次可转债刊行时 的市集情况及资金安排决定是否参与认购公司本次刊行的可转债。   刊行东说念主董事、监事和高档管束东说念主员承诺不参与认购本次刊行的可转债。  二、如若，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持上市公司股份或已 刊行可转债的计划或者安排，若无，请出具承诺并深入   适度本复兴出具日前六个月，刊行东说念主盘曲控股股东水务环境集团和径直控股 股东德润环境未减持刊行东说念主股份。刊行东说念主董事、监事和高档管束东说念主员未持有刊行 东说念主股份。   刊行东说念主已在《召募阐述书》之“第二节本次刊行概况”之“三、本次刊行的 基本情况”中补充深入如下：   （十二）公司持股 5%以上股东、董事、监事及高档管束东说念主员本次可转债的 认购安排及承诺   公司盘曲控股股东水务环境集团出具了承诺函，具体如下：   “本公司动作重庆水务集团股份有限公司（以下简称“水务股份公司”）的 盘曲控股股东将视情况参与水务股份公司本次向不特定对象刊行不杰出 认购，并承诺若参与本次刊行认购，在认购前后六个月内不减持水务股份公司股 票及认购的本次可调动公司债券。具体承诺如下： 公司股票的情形，本公司承诺将不参与本次可调动公司债券的刊行认购，亦不会 委用其他主体参与本次可调动公司债券的刊行认购； 法律法则对短线交易的要求，自本次可调动公司债券刊行首日起至本次可调动公 司债券刊行完成后六个月内不减持水务股份公司股票及认购的本次可调动公司 债券。 述承诺径直或盘曲减持水务股份公司股票或可调动公司债券的，因此所得收益全 部归水务股份公司通盘，并照章承担由此产生的法律连累。”   公司径直控股股东德润环境将视情况参与本次可调动公司债券的刊行认购， 并承诺若参与本次刊行认购，在认购前后六个月内不减持公司股票及认购的本次 可调动公司债券。具体承诺如下：   “1、若本公司在本次可调动公司债券刊行首日起前六个月存在减持刊行东说念主股 票的情形，本公司承诺将不参与本次可调动公司债券的刊行认购，亦不会委用其 他主体参与本次可调动公司债券的刊行认购； 法律法则对短线交易的要求，自本次可调动公司债券刊行首日起至本次可调动公 司债券刊行完成后六个月内不减持刊行东说念主股票及认购的本次可调动公司债券。 述承诺径直或盘曲减持刊行东说念主股票或可调动公司债券的，因此所得收益全部归发 行东说念主通盘，并照章承担由此产生的法律连累。”   公司董事、监事和高档管束东说念主员将不参与认购本次可调动公司债券。具体承 诺如下：   “1、本东说念主承诺本东说念主及本东说念主之妃耦、父母、子女不参与本次可调动公司债券的 刊行认购，亦不会委用其他主体参与本次可调动公司债券的刊行认购。 偶、父母、子女违反上述承诺，将照章承担由此产生的法律连累；若给公司和其 他投资者形成损失的，本东说念主将照章承担抵偿连累。”  三、中介机构核查智力及核查观点   （一）核查智力   针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行了如下核查智力： 查阅刊行东说念主公开深入的按时陈诉、临时公告； 案（纠正稿）》及预案干系的董事会、股东大会会议贵寓； 调动公司债券管束办法》等干系法律、法则和标准性文献； 可转债刊行认购的承诺文献。      （二）核查观点    经核查，保荐东说念主及刊行东说念主讼师觉得：    刊行东说念主理股 5%以上股东或董事、监事、高档管束东说念主员已便是否参与本次可 转债的刊行认购、在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持上市公司股份的 计划或者安排等事项出具干系承诺，且刊行东说念主已在召募阐述书对干系内容进行披 露。 万元，各期研发用度分别为 471.92 万元、342.84 万元、336.45 万元和 124.57 万元，不包含研发东说念主员薪酬；2）陈诉期各期末，公司递延所得税金钱金额分别 为 3,006.45 万元、3,430.67 万元、4,864.31 万元和 4,624.04 万元，主要由资 产减值准备和已计提未支付的职工薪酬等形成；3）陈诉期内其他时常性关联交 易存在代理结算情形，各期代收浑水处理费与代付浑水处理费金额不一致。      请刊行东说念主阐述：（1）各期研发东说念主员薪报答额，各期研发插足与研发用度存 在各异的原因，研发用度的归集、核算是否准确；（2）各期末递延所得税金钱 的说明依据及准确性；（3）代理结算的业务进程、资金流向，代收代付金额不 一致的原因。      请保荐东说念主及申报管帐师核查并发标明确观点。      复兴：   一、各期研发东说念主员薪报答额，各期研发插足与研发用度存在各异的原因，研 发用度的归集、核算是否准确      （一）各期研发东说念主员薪报答额    陈诉期内，公司研发东说念主员薪酬情况如下：                                                        单元：万元            技俩        2023-12-31     2022-12-31      2021-12-31 研发东说念主员薪报答额                 3,373.03        2,868.64        2,562.83 研发东说念主员（东说念主）                       127            124             122          技俩           2023-12-31       2022-12-31          2021-12-31  研发东说念主员东说念主均薪酬                     26.56             23.13               21.01     陈诉期内，公司研发东说念主员薪酬保持闲隙，其主要由基本工资、岗亭工资、技 能工资、津补贴和绩效工资等组成。     公司陈诉期内的研发东说念主员均为兼职研发东说念主员，其责任要点主要在于坐蓐，为 严格保证研发用度核算准确性，打发干系监管和税务合规需求，故公司陈诉期内 未将研发东说念主员的薪酬纳入研发插足与研发用度进行核算。     （二）各期研发插足与研发用度存在各异的原因、研发用度的归集、核算准 确     公司“研发插足”核算公司当年对研刊行为的全部支拨扣除研发设施折旧、 摊销用度；“研发用度”核算公司计入利润表顶用度化的研发支拨，两者差额为 当年研发“购买研发设施成本化支拨”金额与“研发设施折旧、摊销用度”的差， 即“研发插足—研发用度=购买研发开采成本化支拨金额—研发设施折旧、摊销 用度”。陈诉期内，公司研发用度和研发插足情况如下：                                                                单元：万元     技俩        序号     明细科目             2023 年度           2022 年度    2021 年度               ①       开采费                  119.60          65.02         0.44               ②       材料费                   92.17          61.31        41.60               ③      测试化验费                 249.32          74.29         0.40               ④      工夫服务费                       -             -        99.74 用度化支拨               ⑤       劳务费                   14.49           0.50        11.14               ⑥     折旧、摊销用度                 55.50          25.33        25.94               ⑦     其他径直插足用度               545.49         110.00     163.58               ⑧        共计                1,076.57         336.45     342.84 购买研发设施               ⑨     购买研发设施用度                47.61         142.25     248.68 成本化支拨  研发用度         ⑩=⑧       -                1,076.57         336.45     342.84           ?=⑩+⑨-  研发插足                   -                1,124.18         453.37     565.58             ⑥ 注：其他径直插足用度主要系商量服务费、监测服务费等。               陈诉期内，公司研发用度分别为 342.84 万元、336.45 万元和 1,076.57 万元，     而研发插足为 565.58 万元、453.37 万元和 1,124.18 万元，其各异主要是公司购     买研发设施成本化支拨扣除研发支拨/用度化支拨中的折旧、摊销用度。2023 年     度，公司研发用度增长较多，主要系两个方面原因，一是刊行东说念主 2023 年度新增     立项技俩，使得研发用度增加 224.11 万元；二是连续插足 2022 年度及以昨年     度立项研发技俩研发用度 853.57 万元。公司 2023 年研发用度前十大研发技俩     明细如下：                                                         单元：万元          序                                            成本化支拨金                               研发技俩          号                                              额                扶植贤慧水务中广域测控开采泛在互联的工业物联网平台研发                及示范应用                悦 QD022024 一种地埋式浑水处理厂室内环境改善工夫研究                （新增有限空间功课贤慧管束系统）                               共计                         651.51               陈诉期内，公司研发用度分别为 342.84 万元、336.45 万元和 1,076.57 万元，     而研发插足为 565.58 万元、453.37 万元和 1,124.18 万元，其各异主要是公司购     买研发设施成本化支拨扣除研发支拨/用度化支拨中的折旧、摊销用度。               陈诉期内，公司购买研发设施成本化支拨金额情况如下：                                                         单元：万元   时间                       研发技俩                  内容     成本化支拨金额               “智能水量报警仪”研究与示范                   购买开采               23.65               精密激光扫描放样仪                        购买开采               7.35   时间                  研发技俩              内容    成本化支拨金额          给水管说念计帐——连杆可拆卸盘式管说念内壁计帐器        购买开采        4.25          其他                            购买开采        0.37                             小计                     47.61          渝中区水厂基于神经辘集的水厂清水剂投加自动左右技                                        购买开采        86.08          术技俩          其他                            购买开采         0.23                             小计                    142.25          城市浑水处理工艺贤慧运行和调控重要工夫研究与示范                                        购买开采       165.73          （研发）          基于矾花识别的给水处千里着冷静能投药工夫研究           购买开采         53.4          手机智能抄表软件研发                    购买开采         12.7          无线浮水槽自动清洗器研发                  购买开采         6.28          利用多元有机甩掉物协同厌氧消化处理立即渗滤液浓缩                                        购买开采         4.66          液的工夫研究          排水管网泉源水管控工夫研究                 购买开采         2.48          城市浑水处理工艺贤慧运行和调控重要工夫研究与示范      购买开采         1.64          平地治愈池                         购买开采         0.09          生物监测系统在原水急性毒性预警应用中的研究         购买开采         0.08          水源地救急汲水安装                     购买开采         0.07          城市给水用平地治愈池                    购买开采         0.05                             小计                    248.68                        共计                         438.54          根据《重庆水务集团股份有限公司对于标准研发插足核算及统计的见知》                                         （渝     水股发[2021]21 号），“二、研发经费插足经费支拨是指实施研发责任而试验发     生的全部经费支拨。无论经费着手渠说念、经费预算所属时期、技俩实施周期，也     无论经费支拨是否组成对应当期收益的成本，独一陈诉期发生的经费支拨均应统     计。其中，与研发责任干系的固定金钱、无形金钱，仅统计当期为固定金钱、无     形金钱购置发生的试验支拨，不统计已有固定金钱、无形金钱在当期的折旧及摊     销。”          根据《企业管帐准则 4 号——固定金钱》规矩：使用寿命杰出一个管帐年度 开采按照固定金钱进行管束，将其开采原值全额计入固定金钱，在使用次月将该 固定金钱折旧计入其备抵科目“累计折旧”，按受益对象计入成本或用度。   由上可知，公司研发插足金额包含购买研发设施成本化支拨金额，不包含固 定金钱、无形金钱折旧及摊销金额是合乎公司轨制的；公司将购买的研发开采计 入固定金钱进行管束，将研发开采的折旧摊销计入研发用度合乎企业管帐准则的 干系规矩。   （三）研发用度归集、核算的准确性   陈诉期内，公司制定了《重庆水务集团股份有限公司对于标准研发插足核算 及统计的见知》（渝水股发[2021]21 号）、《重庆水务集团股份有限公司对于明 确研发和工夫改造类技俩目范围的见知》（渝水股发[2020]459 号）、《重庆水 务集团股份有限公司对于印发的见知》 （渝水股发[2019]274 号）等研发轨制，公司对研发立项、研发审批进程、研发 过程管束、研发进程左右、研发用度核算等内容进行了标准并按照轨制标准践诺。 陈诉期内，公司严格顺服研发干系的内控轨制，同期设立了研发技俩台账，NCC 系统追踪记录各个研发技俩的各样研发支拨。公司研发插足主要包括材料费、测 试化验费、研发固定金钱过甚他干系资源的插足。研发用度具体归集技俩和内容 如下：1、材料费，归集研发技俩领用的原材料本；2、测试化验费，归集研发项 目的检测华阳用度；3、折旧费，归集研发中心使用的仪器开采等固定金钱所计 提的折旧费；4、其他用度，归集与研刊行为干系的其他各项用度，如商量服务 费、监测服务费等。公司严格顺服研发干系的内控轨制，研发插足按照研发技俩 进行核算，研发用度的归集准确。   二、各期末递延所得税金钱的说明依据及准确性   （一）公司递延所得税金钱说明管帐政策   公司递延所得税金钱说明管帐政策如下： 债说明的技俩按照税法规矩不错确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间 的差额），按照预期收回该金钱或归赵该欠债时间的适用税率筹备说明递延所得 税金钱或递延所得税欠债。 所得额为限。金钱欠债表日，有可信字据标明改日时间很可能赢得弥散的应征税 所得额用来抵扣可抵扣暂时性各异的，说明以前管帐时间未说明的递延所得税资 产。 很可能无法赢得弥散的应征税所得额用以抵扣递延所得税金钱的利益，则减记递 延所得税金钱的账面价值。在很可能赢得弥散的应征税所得额时，转回减记的金 额。 但不包括下列情况产生的所得税：①企业合并；②径直在通盘者权益中说明的交 易或者事项。   根据《企业管帐准则第 18 号——所得税》规矩，可抵扣暂时性各异，是指 在确定改日收回金钱或归赵欠债时间的应征税所得额时，将导致产生可抵扣金额 的暂时性各异。企业应当以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性各异的应征税所得 额为限，说明由可抵扣暂时性各异产生的递延所得税金钱。   要而论之，陈诉期各期末，公司筹备递延所得税金钱所依据的管帐政策衔命 企业管帐准则的规矩制定，具有准确性。      （二）公司形成可抵扣暂时性各异的主要事项   陈诉期内，公司坐蓐规划过程中形成的可抵扣暂时性各异可说明递延所得税 金钱的事项主要有金钱减值准备、已计提未支付的职工薪酬、政府补助形成的递 延收益。      （三）陈诉期内公司形成的可抵扣暂时性各异及说明的未经抵销的递延所 得税金钱的明细   陈诉期内，公司形成的可抵扣暂时性各异及说明的未经抵销的递延所得税资 产的明细如下：                                                                    单元：万元       技俩      可抵扣暂        递延所得       可抵扣暂            递延所得       可抵扣暂        递延所得               时性各异        税金钱        时性各异            税金钱        时性各异        税金钱 金钱减值准备        15,899.42   2,484.93       14,540.95   2,283.83   11,447.01   1,983.30 已计提未支付的职工薪酬    8,645.61   1,838.71        8,116.46   1,263.01    9,296.78   1,447.37 政府补助形成的递延收益    5,090.74     763.61        5,269.89   1,317.47           -          -       共计      29,635.77   5,087.26       27,927.29   4,864.31   20,743.79   3,430.67   万元、2,283.83 万元和 2,484.93 万元。公司陈诉期内的金钱减值准备为交游款   项计提坏账准备说明的递延所得税金钱，依据陈诉期内的信用减值损失的变动进   行计提，其中信用减值损失主要为应收账款和其他应收款的坏账准备变动影响形   成，公司根据客户的信用风险损失率和账龄变化对坏账准备进行测算和相应的递   延所得税金钱计提。   别为 1,447.37 万元、1,263.01 万元和 1,838.71 万元。根据企业所得税法过甚实   施条例，对应工资的扣除，税法上只允许试验披发的工资在税前扣除，仅计提而   莫得试验披发的工资在其试验披发的年度扣除。而管帐上按照权责发生制计提职   工薪酬，因此按照料付职工薪酬尚未支付的工资动作可抵扣暂时性各异，按照税   率说明递延所得税金钱。   别为 0.00 万元、1,317.47 万元和 763.61 万元。管帐上说明递延收益，而税法是   不招供递延收益的，故计税基础为零，公司以递延收益账面价值与计税基础的差   确招供抵扣暂时性各异，并按照税率说明递延所得税金钱。       （四）陈诉期内公司形成的可抵扣暂时性各异未说明递延所得税金钱的明   细       陈诉期内，公司形成的可抵扣暂时性各异未说明递延所得税金钱的明细如下：                                                               单元：万元      技俩        2023 年 12 月 31 日   2022 年 12 月 31 日    2021 年 12 月 31 日 可抵扣暂时性各异               5,638.85           41,351.86           37,582.58 可抵扣亏空                  3,113.18            4,107.28            5,158.70      共计                8,752.03           45,459.14           42,741.28    陈诉期内，公司形成可抵扣暂时性各异（未说明递延所得税金钱的部分）金 额分别为 42,741.28 万元、45,459.14 万元和 8,752.03 万元。 成的可抵扣暂时性各异以及可抵扣亏空转出，故 2023 期末未说明递延所得税资 产的可抵扣暂时性各异、可抵扣亏空大幅裁汰。 主要包括两个方面：一是由于公司浑水处理业务模式原因，公司对联公司规划的 由重庆市财政融合结算的浑水处理厂实施成本补偿核算模式，导致部分从事污 水处理服务的子公司耐久处于不盈利或微利状态，使得此类子公司瞻望改日很 可能无法取得用来抵扣可抵扣暂时性各异的应征税所得额，故干系可抵扣暂时 性各异未说明递延所得税金钱；二是部分子公司不绝亏空，瞻望改日很可能无法 取得用来抵扣可抵扣亏空的应征税所得额，故未说明递延所得税金钱。    综上，公司对上述坐蓐规划过程中形成的可抵扣暂时性差怪事项进行合理准 确的税会各异筹备，以及对应的递延所得税金钱说明。    三、代理结算的业务进程、资金流向，代收代付金额不一致的原因    （一）代理结算的业务进程、资金流向    根据《重庆市东说念主民政府对于欢喜授予中法唐家沱浑水处理有限公司浑水处理 特准规划权的批复》（渝府〔2006〕183 号）（以下简称《中法唐家沱特准规划 权批复》）和《重庆市水务控股（集团）有限公司与重庆中法唐家沱水处理有限 公司浑水处理服务条约》（以下简称《浑水处理服务条约》），公司接受重庆市 财政局委用，并根据《中法唐家沱特准规划权批复》和《浑水处理服务条约》代 财政结算中法唐家沱浑水处理资金。   代理结算是指公司代财政结算中法唐家沱浑水处理资金，其业务进程如下：   （1）中法唐家沱委用公司向重庆市住建委提交浑水处理量核定表；   （2）重庆市住建委向重庆市财政局发浑水处理量核定的函；   （3）中法唐家沱委用公司根据重庆市住建委所发浑水处理量核定的函向重 庆市财政局提交浑水处理资金结算恳求；   （4）重庆市财政局根据浑水处理资金结算恳求向公司拨付浑水处理专项资 金；   （5）公司向中法唐家沱支付浑水处理资金。   代理结算的业务进程图如下：      公司代理结算的资金结算波及重庆市财政局、公司和中法唐家沱，具体资金 流向如下：   （1）重庆市财政局将浑水处理专项资金拨付公司；   （2）公司向中法唐家沱拨付代财政结算浑水资金。   代理结算浑水资金流向图如下：      （二）代收代付金额不一致的原因      如前所述，代收代付是指刊行东说念主代中法唐家沱收重庆市财政局浑水处理专项   资金，再由刊行东说念主代财政结算中法唐家沱浑水资金。每个运营季度终结，中法唐   家沱委用刊行东说念主根据浑水处理量核定的函向重庆市财政局恳求拨付浑水结算资   金，刊行东说念主在收到重庆市财政局拨付的浑水资金后，根据重庆市住建委核定的中   法唐家沱浑水处理量及重庆市财政局核定的结算单价代财政结算中法唐家沱污   水资金。      代财政结算浑水资金按季度支付，刊行东说念主在收到重庆市财政局拨付的浑水处   理专项资金后，立即见知中法唐家沱已收到重庆市财政局浑水处理费。中法唐家   沱经过里面审批后，将浑水处理费收条投递刊行东说念主。刊行东说念主里面再拿起资金支付   审批进程，待进程审批通事后，由出纳将浑水处理费款项打给中法唐家沱。因此，   重庆市财政局拨付浑水处理专项资金给刊行东说念主与刊行东说念主将款项打给中法唐家沱   存在一定的时辰间隔，会导致“代收”和“代付”包摄于不同时间，从而出当代收代   付不一致的情况。      以 2023 年度为例，刊行东说念主代收代付浑水处理费情况如下：                                                                单元：万元                  重庆市财政局拨        刊行东说念主打款给         2023 年代收污       2023 年代付浑水      技俩                  付资金给刊行东说念主         中法唐家沱           水处理费               处理费      共计               -                  -        24,329.04       23,877.48     注：重庆市财政局拨付资金给刊行东说念主时辰以重庆市财政局拨付浑水处理专项资金的见知   下发时辰为准。 度 ”“2022 年第四季度 ”“2023 年第一季度 ”“2023 年第二季度浑水处 理”“2023 年第三季度浑水处理”。 季度浑水处理费，刊行东说念主代收和代付都在 2023 年度，金额一致，不存在中间费 用。 付的浑水专项资金，代收计入上一时间；于 2023 年 2 月将浑水处理费款项打给 中法唐家沱，代付计入 2023 年度。2023 年第三季度浑水处理费，刊行东说念主于 2023 年 12 月收到重庆市财政局拨付的浑水专项资金，代收计入 2023 年度；于 2024 年 1 月将浑水处理费款项打给中法唐家沱，计入下一时间。因此，刊行东说念主代收和 代付各异主要是时辰性各异。   综上，代收代付金额不一致的原因主要是时辰性各异，且不存在中间用度。   四、中介机构核查智力及核查观点      （一）核查智力   针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主管帐师履行了如下核查智力： 及暂时性各异的组成内容和对改日可能转回的判断，复核筹备过程及管帐处理； 处理特准规划权的批复》（渝府〔2006〕183 号）、《重庆市水务控股（集团） 有限公司与重庆中法唐家沱水处理有限公司浑水处理服务条约》和《重庆市财政 局对于核定中法唐家沱浑水处理有限公司第六期政府采购浑水处理服务结算价 格的见知》（渝财公〔2020〕58 号）等文献； 度、2023 年第二季度和 2023 年第三季度浑水处理用度结算干系凭证，包括但不 限于重庆市财政局核定中法唐家沱浑水处理服务费结算价钱的见知、浑水处理量 核定表、重庆市生态环境局对水质核定观点的函、重庆市住建委对于浑水处理量 核定的函、刊行东说念主恳求拨付政府采购浑水处理服务费的禀报、重庆市财政局拨付 浑水处理专项资金的见知、刊行东说念主代财政结算中法唐家沱浑水资金里面资金支付 审批单、中法唐家沱开具给刊行东说念主的收条、刊行东说念主付款给中法唐家沱的银行电子 回单等。   （二）核查观点   经核查，保荐东说念主及刊行东说念主管帐师觉得： 税金钱的说明准确、严慎； 衔接期后财务情况分析公司是否不绝餍足干系刊行条件。   请保荐东说念主及申报管帐师核查并发标明确观点。   复兴：   一、最近三个管帐年度加权平均净金钱收益率的平均值情况，衔接期后财务 情况分析公司是否不绝餍足干系刊行条件   （一）最近三个管帐年度加权平均净金钱收益率的平均值情况   陈诉期内，刊行东说念主加权平均净金钱收益率的情况如下：          技俩                   2023 年     2022 年     2021 年 加权平均净金钱收益率                       6.16%     11.54%     13.15% 扣非加权平均净金钱收益率                     4.84%     10.58%     11.08%   刊行东说念主最近三个管帐年度连气儿盈利，2021 年、2022 年和 2023 年净利润（归 属母公司股东口径，扣除非时常性损益前后的孰低值）分别为 175,074.73 万元、 均净金钱收益率（扣除非时常性损益前后的孰低值）分别为 11.08%、10.58%、 款第（四）项的规矩。    （二）衔接期后财务情况分析，公司不绝餍足干系刊行条件 条件。根据刊行东说念主期后财务情状测算加权平均净金钱收益率（扣非加权平均净资 产收益率），刊行东说念主理续餍足干系刊行条件，具体测算如下：    以下假设仅为测算本次反馈复兴对刊行东说念主干系财务办法的影响，不代表发 行东说念主对 2024 年规划情况及趋势的判断，亦不组成盈利预测。投资者不应据此进 行投资决策，投资者据此进行投资决策形成损失的，刊行东说念主不承担抵偿连累。相 关假设如下：    （1）刊行东说念主全年业务发展稳健，2024 年 1-2 月包摄于母公司通盘者的净利 润、扣除非时常性损益后包摄于母公司的净利润与 2024 年度包摄于母公司通盘 者的净利润、扣除非时常性损益后包摄于母公司的净利润的比值和 2020 年至    （2）刊行东说念主净金钱变动只波及净利润增加和分成减少。    （3）假设宏不雅经济环境、产业政策、行业发展情状、产品市集情况等方面 未发生要紧不利变化。    （4）其他影响刊行东说念主正惯例划的表里部因素保持不变。    上述假设仅为测算本次反馈复兴对刊行东说念主干系财务办法的影响，不代表发 行东说念主对 2024 年规划情况及趋势的判断，亦不组成对刊行东说念主 2024 年的事迹盈利 预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策形成损失的，发 行东说念主不承担抵偿连累。刊行东说念主盈利情况及通盘者权益数据最终以管帐师事务所 审计的金额为准。    基于上述假设，刊行东说念主期后财务情状对加权平均净金钱收益率（扣非后加权 平均净金钱收益率）的影响如下：                                                         单元：万元              技俩                     2024 年（测算）      2024 年 1-2 月 包摄于母公司通盘者的净利润                          103,993.62      12,982.92 扣除非时常性损益后包摄于母公司的净利润                     81,512.03      10,598.73 加权平均净金钱收益率                                  5.87%              - 扣非加权平均净金钱收益率                                4.60%              - 注：2024 年 1-2 月财务数据未经审计。    刊行东说念主 2022 年、2023 年和 2024 年（基于假设的测算值，下同）的加权平 均净金钱收益率（扣除非时常性损益前后的孰低值）分别为 10.58%、4.84%和 一款第（四）项的干系刊行条件。    （三）浑水处理价钱调整不影响公司不绝规划智力，公司多举措保障改日盈 利智力    根据现行《浑水价钱核定办法》，公司在重庆市政府授予特准规划权范围内 的浑水处理业务可取得净金钱收益率 6.6%的收益，浑水处理价钱调整不影响公 司不绝规划智力。同期公司将采取多举措提高改日盈利智力，具体如下：    跟着产业行为增多和东说念主口密度上升，城市对水资源的需求当然增加。高 GDP 代表经济行为频繁，产业结构愈增加元，包括了对水资源依赖度较高的制造业和 服务业等，从而推高城市给水总量的需求。地区给水量和当地的经济发展程度呈 显耀正干系关系。    从 GDP 和给水总量来看，1997 年至 2023 年，重庆市 GDP 和年度给水总量持 续增长，二者间的皮尔逊干系系数为 0.9928，呈现相当强的正干系关系。                                重庆:给水总量          重庆:GDP 数据着手：国度统计局   从产业结构来看，重庆市的第二产业和第三产业占当地经济总量的绝大比 例，自 2011 年来不绝杰出 92%，而第二产业和第三产业对水资源的依赖程度较 高。跟着经济的不绝复苏和新质坐蓐力的束缚发展，重庆市动作我国西南地区的 重点东说念主口辘集区和重点产业集群，其第二产业和第三产业将得到长足发展。            重庆:GDP:第一产业           重庆:GDP:第二产业             重庆:GDP:第三产业 数据着手：国度统计局   根据《重庆市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年前景目 标摘录》，“十四五”时期重庆市地区坐蓐总值年均增长 6%傍边，东说念主均地区生 产总值破碎 10 万元。跟着发展政策落地和主要办法的达成，重庆市 GDP 将得到 稳步增长，瞻望当地给水量将同步增长。   公司于 2007 年被重庆市政府授予重庆市主城区城市范围给水特准规划权， 期限 30 年。公司从事给水业务的非主城区全资子公司领有重庆市相关区政府所 授予确当地特准规划区域内的给水业务特准规划权，公司及互助联营企业共同 占有重庆市主城区约 88%的给水市集。   公司已投建的自来水厂的产能领有充足的余量，用以餍足改日时间所在地 域的经济发展和东说念主口流入等因素带来的增量用水需求。跟着公司给水设施所在 地域经济的束缚发展，公司已建成的给水设施的产能利用率将温和上升，产能利 用率的温和汲引将显耀汲引公司给水总量。   综上，随详细庆地区的经济发展，干系政策的落地，公司给水智力将不绝释 放，给水业务盈利智力有望增强。   （1）重庆市排水管网基础设施不绝更新改造，浑水处理采集率进一步提高， 有助于公司提高浑水处理量   重庆市住建委发布《重庆市城市排水（浑水、雨水）设施及管网建设“十四 五”规划（2021-2025 年）》（以下简称《规划》），明确提倡完善排水责任机 制，激动五大体系建设，加速补皆管网短板，全面汲引浑水采集率，加大处理能 力建设，全面汲引浑水处理量等要求。根据排水需求系统性建设管网，优先贬责 已建浑水处理设施配套管网不足问题，加速完善城中村、城乡衔接部、州里管网， 填补管网采集空缺区。《规划》要求，新建配套管网应衔接市政说念路和浑水处理 厂同步规划、建设，着重断头管网，严格落实雨污分流制，严控施工质料，保证 浑水应收尽收。“十四五”时间，全市拟新建城市管网 2744 公里、改造城市管 网 2960 公里。作陪管网基础设施更新改造的完成，公司浑水处理采集智力与污 水处理量将终结进一步提高。   （2）刊行东说念主理续向股东收购浑水处理技俩，进一步扩大浑水处贤慧力 县浑水处理厂二期扩建工程、西彭浑水处理厂提标改造及二期扩建工程等 7 个 浑水处理。另外，根据《幸免同行竞争条约》，对于水务环境集团已建、在建以 及拟建的浑水处理技俩，待餍足干系条件后，公司将陆续启动收购智力。公司通 过向水务环境集团购买浑水处理技俩，束缚增加公司浑水处贤慧力，进一步扩大 公司收入、利润着手。   综上，作陪重庆市排水管网基础设施不绝更新改造、公司不绝收购浑水处理 厂，公司浑水处理量不绝增长，浑水处理业务盈利智力将得到汲引。   本次募投技俩实施增加公司自来水供应量和浑水处理量，增强公司盈利能 力。公司将通过加速募投技俩实施、提高召募资金使用效率、汲引管束水对等方 式，不绝提高公司盈利水平。   本次募投技俩之一“收购昆明滇投浑水处理金钱”技俩，根据昆明渝润水务 与昆明市滇管局缔结的《城市浑水特准规划权条约》，首期浑水处理服务费单价 为标的金钱交易前适用的结算价钱（未议论固定金钱成本），首期价钱践诺至 单价将根据《      《城市浑水特准规划权条约》规矩的价钱核定办法核定，要求盖       污 水处理服务的合理成本、税金和（或）法定例费以及合理利润，第二期浑水处理 结算服务费单价调整后（将议论固定金钱成本），收购的昆明滇投浑水处理金钱 盈利智力将温和突显，根据效益预测涌现，收购的昆明滇投浑水处理金钱特准经 营时间平均净利润可达 2 亿元傍边。   公司高度羡慕降本增效责任，把成本管控动作“一霸手”工程，并成立成本 左右中心具体抓落实，逐级压实连累，作念到东说念主东说念主和顺成本，事事负责成本。公司 围绕国企调动攻坚、提质增效的办法，进一步深入企业调动，加大成本管控措施， 不绝激动法子化、详细化管束，通过建立法子定额成试验系、探索新能源替代现 行用电模式、贤慧水厂建设、精确投药等降本增效措施，有用裁汰运营成本。同 时，公司不绝完善考查评价体系，追踪分析降本增效情况，充分表现企业主不雅能 动性，激励成本左右内生能源。   二、中介机构核查智力及核查观点   （一）核查智力   针对上述事项，保荐东说念主和申报管帐师履行了如下核查智力： （第六期）。   （二）核查观点   经核查，保荐东说念主和申报管帐师觉得： 净金钱收益率平均值为 8.83%，不低于 6%，餍足向不特定对象刊行可转债的相 关刊行条件； 注册管束办法》第十三条第一款第（四）项的干系刊行条件。   保荐东说念主举座观点：对本复兴材料中的刊行东说念主复兴（包括补充深入和阐述的事 项），本保荐东说念主均已进行核查，说明并保证其真正、齐全、准确。 （本页无正文，为重庆水务集团股份有限公司《对于重庆水务集团股份有限公司 向不特定对象刊行可调动公司债券恳求文献的审核问询函的复兴》之盖印页）                           重庆水务集团股份有限公司                                年   月   日             刊行东说念主董事长声明   本东说念主已认真阅读重庆水务集团股份有限公司本次审核问询函复兴的全部内 容，说明本次审核问询函复兴不存在失误记录、误导性讲述或要紧遗漏，并对上 述文献的真正性、准确性、齐全性、实时性承担相应法律连累。 刊行东说念主董事长：            郑如彬                            重庆水务集团股份有限公司                                 年   月   日 （本页无正文，为申万宏源证券承销保荐有限连累公司《对于重庆水务集团股份 有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券恳求文献的审核问询函的复兴》之签 字盖印页） 保荐代表东说念主：          龚春霞              苏晓琳                       申万宏源证券承销保荐有限连累公司                                 年   月   日              保荐东说念主法定代表东说念主声明   本东说念主已认真阅读重庆水务集团股份有限公司本次审核问询函复兴的全部内 容，了解复兴波及问题的核查过程、本公司的内核和风险左右进程，说明本公司 按照勤勉遵法原则履行核查智力，本次审核问询函复兴不存在失误记录、误导性 讲述或要紧遗漏，并对上述文献的真正性、准确性、齐全性、实时性承担相应法 律连累。 法定代表东说念主、董事长：                  张   剑                       申万宏源证券承销保荐有限连累公司                                年   月   日