（以下实质从信达证券《事迹大幅增长，多元发展助力永久成长》研报附件原文节录）蓝念念科技(300433)事件：10月20日，蓝念念科技发布2024年第三季度讲演。2021年前三季度，公司共结束交易收入462.28亿元，yoy+36.74%；归母净利润23.71亿元，yoy+43.74%。单三季度公司结束交易收入173.61亿元，yoy+27.37%；归母净利润15.10亿元，yoy+37.85%。点评：多元发展助力永久发展，降本增效擢升效率。公司算作破钞电子外不雅件的龙头企业，多年横向外延，垂直整合。现在已造成玻璃、金属、蓝对峙、陶瓷、触控模组、指纹模组等领域的产业矩阵，同期通过ODM/OEM业务促进公司合座业务成长。在刻下AI促进破钞电子行业变革的配景下，公司事迹成长动能权贵，销售畛域和盈利智力同步擢升。2024年第三季度，公司销售毛利率/销售净利率分辩达21.43%/8.80%，yoy+1.00pct/+0.77pct。此外，公司地点戒指亦有校正，2024Q3公司三费率为6.12%，yoy-0.82pct。AI为破钞电子行业注入健硕成长动能，公司成漫空间强大。AI大模子自2023年于今参预快速发展区间，硬件端和软件端同步迭代更新。软件端，OpenAI引入强化学习，后执行时期Scaling Laws发力。硬件端，GB200行将量产交货，算力本钱有望快速镌汰。现在推理市集的庸俗愚弄或渐渐推开，AI端侧成漫空间强大。公司深耕破钞电子行业多年，有望享受行业中枢红利。盈利预测与投资评级：基于公司在破钞电子领域及车载领域布局的刚劲实力，咱们预测公司2024E/2025E/2026E交易收入分辩为688.95/970.79/1101.45亿元，yoy+26.4%/+40.9%/+13.5%;归母净利润分辩为39.30/60.28/78.02亿元，yoy+30.1%/+53.4%/+29.4%。保管对公司的“买入”评级。风险成分：宏不雅经济波动风险，电子行业发展不足预期风险，短期股价波动风险。
